Q4消费类MLCC或严重供过于求，国际大厂的下个目标是？

近日，市场研究机构TrendForce集邦咨询表示，上半年三大黑天鹅直接打乱MLCC供应链上下游的生产与供货步调，下半年消费规产品预计到第4季将严重供过于求，MLCC供应商为强化企业韧性，转向锁定电动车与储能快充市场。

集邦咨询关键零组件部门研究经理陈惟圣分析，今年上半年整体MLCC市场，受到疫情冲击市场供需停摆，打乱供应链上下游的生产运行，再加上俄乌冲突与通膨恶化，影响到MLCC供应商的出货表现，出货衰退将近16%。

陈惟圣指出，受到三大黑天鹅笼罩，冲击下半年消费旺季的表现，但车用、高速运算、网通设备、工业自动化、储能设备受惠碳中和及数字升级需求，下半年可预见产业需求置换的趋势陆续显现，这就是所谓的消费需求走缓，工业需求走升的现象。

陈惟圣观察，半导体IDM厂受到消费产品IC需求减少，逐渐将产能移转到车用、服务器及网通应用，让长期困扰许久的半导体短缺问题获得纾解，但受到终端需求疲弱影响，大胆预估下半年MLCC产业仍旧无法摆脱三大黑天鹅的干扰，甚至将面对库存去化时间拉长的问题。

受惠车用电子化程度提高、电动车需求成长、企业上云需求增加、线上购物兴盛、影音串流平台成为主流，对车规高端MLCC及工规需求持续保持稳健的发展，成为支撑下半年MLCC成长的主要动力，这是陈惟圣针对车用和服务器产品的看法。

报价方面，陈惟圣指出，由于区域性封控再起，MLCC的价格去年底就已经开始松动，并受到需求疲弱影响持续探底，预期下半年报价走势也将随着产业需求转换，其中议价过程当中，最大的变化就是买方市场的抬头，ODM厂采购开始积极的要价，这是疫情爆发后首次见到的现象。

库存方面，陈惟圣指出，统计今年上半年整体的供应商在消费规平均的库存天数已经攀升到75到90天，如果下半年持续受到ODM厂所启动的库存调节状况，保守预估到第4季消费规的库存可能攀升到90到100天以上，这是一个严重供过于求的警讯。

陈惟圣强调，终端产品需求疲弱，但MLCC供应商为摆脱产业逆风，锁定电动车与储能快充市场，持续扩充非消费性产品应用领域，其中日厂村田、TDK积极主导车用MLCC市场供货，三星、国巨抢进电动车市场，而村田、国巨、华新科则是扩建储能快充产能，以因应新一波市场变化。

  文章来源：TechNews科技新报 姚惠茹

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