Meta决定砍单止损？VR/AR产业突破瓶颈还需要多长时间

6月22日，天风国际分析师郭明錤在推特表示，Meta将2022年元宇宙硬件的出货量预测削减了40%，从原来的1000万－1100万台降至700万－800万台。他还提到，Meta会推迟2024 年之后的所有新头显/AR/VR硬件项目。

Meta作为VR产业的头部企业，郭明祺的预测一出，让业内人士对VR产业发展产生了担忧，“元宇宙概念”板块下跌1.55%，歌尔股份、韦尔股份、立讯精密等VR产业链上的公司股价也应声下跌。

有意思的是，第二天郭明錤就更正预测，表示此前的预测是基于调查和判断，是其个人的预测，并不是官方数据。更正后的内容为：郭明祺预测2022年Meta的元宇宙硬件/耳机出货量下调25-35%。另外，郭明祺还预测今年下半年的订单量将有所减少。

如今的元宇宙就像是处于“动荡期”，一阵微风都能引起波浪，浪声过后又回归平静。尽管郭明祺第二次更正了预测，总体来看Meta还是下调了订单量。这不免让人关注，今年的VR产业到底处于哪个阶段，郭明祺的判断是基于什么，元宇宙未来会向何处发展？

短期消费降级，Meta也要适应市场节奏

回顾2021年，行业巨头涌入、资本加入让VR产业快速发展，品牌厂商也推出了不同的入门级新产品，并且朝着高性能产品研发。根据IDC的最新报告，2021年全年全球AR /VR头显出货量同比增长92.1%，达到1123万台；全球AR /VR产业总投资规模接近146.77亿美元，IDC预计2026年将增至74.3亿美元。

乐观预计，VR/AR市场将持续稳定增长。“元宇宙”概念出现之后，Meta几乎是业内表现最为激进的企业，就在6月21日，Meta展示了4款VR原型机，代号分别为Butterscotch、Starburst、Holocake 2、Mirror Lake，在高分辨率/高清显示、HUD、亮度、尺寸等不同方面均有改进。除了发布VR原型机，Meta还多次通过视频的方式公开其在元宇宙方面的进展。
既然如此，为什么Meta决定砍单，VR/AR业务是否给Meta带来盈利？笔者认为，Meta决定砍单的原因，一方面是因为Reality Labs亏损加大，从另一方面看，或许是因为其削减补贴力度，因此也下调了市场预期。
在公司盈利方面，Meta在VR/AR业务上不断加大研发投入，只是2021年的财报表现不如预期，扎克伯格倾心打造的产业还是没能实现盈利。Meta的Reality Labs部门主要负责研究VR/AR技术，旗下VR设备包括Meta Quest。财报显示，2019到2021年，Reality Labs都处于亏损状态，并且跌幅逐年增大，2021年、2020年、2019年的亏损分别约为101.9亿美元、66.2亿美元、45亿美元。2021年的净亏损是2020年的150%。
Reality Labs亏损明显，Oculus VR头戴设备成为力挽狂澜的产品线。2021年，Oculus VR头戴设备带来了23亿美元收入。如今，Meta宣布砍单，在订单量下调、研发投入加大的情况，Oculus VR头戴设备给Reality Labs贡献恐会出现变化？
在补贴力度方面，由于通货膨胀，经济衰退，美国科技公司纷纷开源节流，其中就包括Meta。近期，Meta决定削减旗下硬件和Reality Labs的开支，包括放缓人员招聘力度，叫停或推迟实施部分项目等等。在2021年财报中，Meta也提到，“虽然我们的Reality Labs产品和服务未来可能需要更多的基础设施容量，但它们今天并不需要大量的容量，因此，它们不是2022年资本支出的重要驱动因素。”
若是通货膨胀压力尚未缓解，消费市场也将面临同样的压力，“消费降级”成为短期的市场现象，因此若是决定Meta砍单也是适应当下VR产业的发展节奏的一种方式。

突破技术瓶颈，VR/AR产业未来向好

VR/AR作为元宇宙的入口，当下的发展趋势也影响着未来元宇宙的发展。东吴证券认为，元宇宙需要伴随芯片算力提升、软件设计引擎大众化、XR（VR/AR/MR）等交互设备的便利化同时发展，叠加区块链技术以及应用生态的不断丰富，才能逐渐逼近理想形式。
这意味着，在元宇宙正式到来之前，VR/AR设备将必须要提高硬件能力，再加上软件能力的全面升级才能促进VR/AR设备从B端走向C端。业内人士认为，VR产业拐点已至，AR设备在B端已有进展，预计C端消费级产品的落地进展也将加快。
从VR/AR产业链来看，上游元器件包括光学与显示模块（光学镜片、显示屏、摄像头等），计算模块（芯片等），声学模块（扬声器等），交互模块（传感器等）等。从Quest2的拆解图可以看到，芯片和显示光学模块是VR设备中作为重要的硬件，芯片在终端设备中占比接近50%，其次是显示模块，包括LCD、OLED的占比达到20%——25%，镜片以及摄像头等光学模块占比也达到了6%——10%。

针对VR设备未来的进阶方向，Meta针对四款头显设备原型机都带来了不同程度的升级。根据官方介绍，Butterscotch搭载了视网膜屏幕，分辨率是Quest 2的2.5倍；Starburst采用了液晶屏幕+高强度背光的光学方案，支持20000尼特亮度，若是研发成果，或许会带有HDR功能；Holocake 2则是采用全息光学的技术方案，最大的亮点轻量化，从公开的原型机看到，Meta将VR头显的前端打造成智能眼镜一样的厚度；至于Mirror Lake还是概念产品，预计将采用全息光学显示技术，并且具备超高分辨率等。
Meta展示的新款头显设备的迭代需求聚焦在光学显示方面，这也是下一代VR头显最受关注的消费需求。Reality Labs首席科学家Michael Abrash表示，“Mirror Lake展现了下一代显示系统将会是什么样的。”扎克伯格也表示，Meta也在确认哪些技术路径值得去深度研究。
对于上述四款新品，Meta并没有提及量产时间，并且表示距离量产还很远。由此可见，技术依旧是VR/AR产业的发展瓶颈之一。
目前，市场上已经推出了多款VR头显、AR眼镜产品，包括Oculus、Steam VR、Vive Port、Pico、创维等等。但是在一个消费市场起量之前，除了品牌厂商还需要更多的竞争者加入。
在价格方面，终端价格不断下探，例如2021年推出的PicoNeo3，起售价2499元，相较于一年前推出的PicoNeo2下降近45%；爱奇艺奇遇dream，起售价1999元，相较于其2020年发布的奇遇2Pro，价格降低49%。

在体验方面，屏幕分辨率、刷新率提升、画质改善、显示时延降低都是重要的产品性能。除了上述品牌厂商，笔者调研了市场的一些小众品牌发现，不少VR头显还存在头显前端会发热、体积过大的问题。而AR眼镜目前还处于逐步打开市场的阶段，应用场景包括商务办公、AR导航等。笔者认为，VR/AR普及的前提除了价格下探，还需要佩戴的便捷性，以及提到使用场景的丰富度。
尽管VR/AR市场还需要进一步打开，业内人士认为，在市场不景气的情况下，Meta在下调订单量之后，总体订单量依然坚挺，可以看到VR产业快速发展的态势，由郭明祺一则预测引发的市场“震荡”也能反映出人们对VR产业的关注度。当消费市场逐渐起量之后，国内的VR/AR赛道也将越来越拥挤，参与者将在VR/AR市场上分一杯羹。