客户态度急转弯 网通厂紧盯库存

近期全球受通膨怪兽袭击，央行不得不采取激进手段，然在透过货币政策压抑通膨的同时，又难免伤害经济表现，软着陆的希望恐难达成，也影响到消费者信心与企业营运方向。网通厂表示，在缺料的状况下，客户下长单可预期，然态度变保守，值得留意。

杨国荣表示，在1个月前与主要客户洽谈，针对大环境状况，客户态度还很正向，然近2周有明显变化。至于主要客户类别，他表示，是包括电信营运商在内的代工客户，过去网通厂都强调，电信营运商的订单稳定，即使经济下行，影响也有限。

杨国荣强调，并非客户砍单，也尚未看到供需反转，目前仍是供不应求的状态，然合勤控还是会谨慎，要求业务确认手中订单可交货状况，主因现阶段库存水位偏高，需要小心。合勤控第1季存货金额为新台币67.04亿元，较前1季增加7.92%，也较2021年同期大增47.34%。

供应链进一步指出，网通主芯片缺料状况依旧，动辄下单需要50周以上才能拿到货，因此客户会提前下单，带动订单能见度创史上新高，目前都可以看到9~12个月，也就是能见度达到2023年第2季，然订单不等于出货。

现在卡到2点，所以客户转为保守。一为上述的缺料，长短料现象依旧未解，电源管理芯片(PMIC)等小芯片的缺料有纾解现象，然主芯片仍供货不及，因此供货时间仍较以往长；其次，全球景气下行风险快速增加，让此长交期的订单，所面临的变量提高。

供应链也透露，目前客户对系统厂涨价的态度也已转变，此牵涉到2点原因：一为涨幅已到客户接受的高位，二为客户对后续市场变化态度转为保守。若接受涨幅，未来能否顺利转嫁给消费者，并无十足把握。

然也有网通厂对市场需求依旧抱持高度信心，包括中磊、智易等，2厂均表示，网通在疫情过后，更明确被定位为刚性需求，在混合办公及学习等新型态生活需求带动下，消费者对网络宽频升级需求可期，且各国在投资基础建设时，也会以网络升级为主要项目。

中磊董事长王炜日前表示，根本问题是经济衰退是否会来？且其牵涉到产业别为何？由于网通是基础建设产业，针对经济衰退比较有抵抗性，消费者家里宽频不会不付钱，即使升级速度可能没这麽快，然美、中、印都在砸钱刺激经济做基础建设，也会带动网络升级需求。

王炜强调，中磊订单并未有明显变化，然他也坦言，库存水位确实需要谨慎因应。智易看好下半年成长性，评估全年仍将会达到双位数的营收成长目标。

智邦为交换器供应商，主要客户包括企业与数据中心，该公司也表示，下半年订单目前没有明显变化，订单能见度仍高。然智邦也强调，需要控制库存风险，并且要积极提高生产效率，以去化手中累积订单。