MacBook今年出货逆势冲高1成 台积电年底芯片订单大丰收

2月底俄乌战争爆发至今未止，不仅2国冲击甚钜，周围欧洲国家经济也大受影响，更全面推升国际原物料价格，加剧了全球通膨压力，而接着爆发的国内上海等地封城危机，造成电子供应链生产与物流受阻，重创经济与内需市场，诸多危机使得原本就因疫情红利消退，近月供需反转杂音频传的NB产业雪上加霜。

NB供应链透露，全球前六大NB厂2022年首季出货均较2021年第4季高点衰退1~2成，仅苹果减幅约5%，第2季为传统淡季且又有俄乌战与国内封城干扰，跌幅将持续扩大，由于未见刺激买气飙升的乐观理由，且对于英特尔(Intel)、超微(AMD)与NVIDIA下半年新品效应恐难抵消大环境衰退下，整体而言，目前除苹果外，皆已下修半年前所设2022年全年出货目标，不过，虽较2022年高峰大跌，但有志一同预期与2021年相比，出货表现应可略优或持平。

当中，近月面临国内生产链受阻的苹果，先前对于出货目标就相较其他业者保守一些，目前来看，苹果看好其NB销售续航力，认为终端需求并未消失，只是递延，在6月后将全面复工带动下，终端缺货将逐步解决，不仅未调降2022年全年出货目标，反而将逆势增长。

据估算，由广达、富士康代工，比重分别约为6成、4成的苹果MacBook系列，2022年出货可望达2,800万~2,830万台，较2021年历史新高再增逾1成，比疫前2019年逾1,500万台、2020年2,000万台都出现显着成长。

据了解，台供应链中受惠最大的就是订单从无到有的台积电，随着苹果加快实现2022年底Mac平台设计全面转采自研芯片「Apple Silicon」目标进度，对于原本此产品订单为零的台积电而言将是一大进补。

值得注意的是，台积电的HPC平台包括PC、平板、服务器、游戏主机等需求高效能运算产品，台积电2022年首季HPC占营收比重约41%，季增26%，亦较2021年同期增加6个百分点，苹果Mac系列贡献甚大。

2023年起Mac系列芯片去「英特尔」化完成，台积电完全独吞Mac家族芯片大单，已成为HPC平台业务保持增长动能主力之一，再加上NVIDIA下一代RTX 40系列回归与英特尔大单落袋，台积电5/3纳米HPC订单能见度万里无云，可完全填补手机等消费性电子需求降温缺口。

另一方面，近日NB、手机与TV等终端消费性电子市况悲观氛围越来越浓厚，需求已全面消失，国内生产供应链陆续复工也难力助需求回温。对此，半导体供应链认为，由于通膨压力加剧，确实消费性电子需求已见明显下滑，终端NB、TV、手机品牌，以及高度仰赖3大产品订单的业者影响显着，但顶多回到疫前水平，不会大举萎缩。

此外，需求也不至于全面消失，加上车用、IoT、服务器等各式产品需求仍保持增长，上下游半导体、电子供应链并不会是全部都乌云罩顶，业绩表现稳健甚至创高者大有人在，如市占持续扩大的超微，拥有产品力与定价优势的苹果、台积电、高通、联发科、瑞昱、联咏与NVIDIA等大厂，连带也带旺相关供应链可平安度过2022年，如祥硕、欣兴、景硕、颖威、中砂等高速传输界面、封测、ABF载板、测试界面与半导体材料设备等多家大厂。