国内光刻胶制造商不断崛起，在半导体光刻胶方面取得了良好进展

随着产业链的迭代，美国和日本的半导体材料公司将继续开发更先进的材料，供应链将逐渐接近英特尔、台积电、三星等系统，自然会逐渐减少适用于中国芯片制造业的材料生产。正因光刻胶对B-4-3芯片制造的重要性，中国企业也尽最大努力确保光刻胶的储备。近年来，国内光刻胶制造商不断崛起，在半导体光刻胶方面也取得了良好的进展。

2022年5月，硅谷著名科技媒体报道称，美国商务部正在考虑扩大对中国企业销售芯片制造原材料和设备的禁令。该禁令将限制美国原材料和设备供应商向中国公司供应，并可能影响在中国大陆设立工厂的海外公司，包括华虹半导体、长信存储和长江存储。与此同时，美国也可能说服日本、荷兰和其他半导体设备制造商采取类似的规则，以确保中国公司不能从其他国家购买设备。该报告提到，韩国的SK海力士、德国的英飞凌、荷兰的恩智浦半导体和美国的德州仪器，称它将面临与中国公司相同的出口控制规则。

俗话说一代芯片，一代设备，EUV光刻机作为制造先进工艺芯片的必备设备，由于美国的禁令，我们无法购买。这也是中国半导体芯片被卡住的关键。没有高端EUV设备，我们永远无法制造最先进的工艺芯片。

为什么美国对中国半导体材料的出口没有限制或压制？

（1）中美科技纠纷，双方都是产业链，不可能立即完全脱钩和分离，但关键材料出口限制相当于争端到更尖锐的水平，特别是光刻胶，一旦美国对中国明确完全切断光刻胶，相当于中国芯片制造摊牌，相当于核武器，仅部分供应限制的影响和影响也很大，将带来相关公司立即停产的危机。这将成为美国和中国之间游戏中一个非常重要的筹码。

（2）半导体材料的强国是美国和日本，日本的材料产业链相对完整。美国公司参与的并不多。如果美国政府想通过立法或其他形式直接禁止日本公司向中国出口相关材料，则没有理由。除非美国政府强迫日本执行，否则美国和中国将摊牌，并得到盟友的一致认可的一致认可。这比限制高端芯片制造设备的政治成本要高得多，具体操作难度更大；

（3）美国生产经济人士对中国芯片制造业发展阶段的判断认为，中国大陆仍处于追赶阶段，相关设备和专利的限制足以阻碍发展过程，更不用说考虑高端材料了。但一旦国内设备进展迅速或全面突破，对关键材料的限制将不可避免地成为下一个制裁点；

（4）事实上，美国已经在准备技术脱钩或部分脱钩。知情人士透露，美国商务部希望制定一套类似于适用中芯国际的规则，限制其他半导体企业——允许这些中国公司继续生产成熟的工艺和旧的工艺芯片，但严格限制其获得先进工艺和设备的可能性。美国人希望在基于芯片的智能技术领域与中国这样的战略挑战者保持不同的感觉，甚至几代人，以确保竞争优势和产业优势。

随着产业链的迭代，美国和日本的半导体材料公司将继续开发更先进的材料，供应链将逐渐接近英特尔、台积电、三星等系统，自然会逐渐减少适少适用于中国芯片制造业的材料生产。最后，随着时间的推移，不仅设备有限，关键材料的供应也被切断，这已成为美国和日本企业的正常市场行为。他们想追求更高利率的工艺品，消除旧产品和市场不足的产品。最近，日本大型工厂实际上是一个警告信号，从地震被动限制到主动限制。

如果设备限制是第一刀，那么关键材料，特别是光刻胶的限制是温水煮青蛙。如果中国不能突破半导体材料技术的突破，最终将演变成芯片产业链的大崩溃，因此半导体材料，特别是光刻胶的定位势在必行。

中国半导体光刻胶的进展与野望。

自今年3月以来，上海的疫情日益严重，但由于光刻胶对芯片制造的重要性，中国企业也尽最大努力确保光刻胶的储备。据中国民航网报道，4月24日，东航物流旗下CK262全货机飞往浦东国际机场，包括5.4吨光刻胶。这些光刻胶的收货人是中国第二大芯片制造商华虹集团。数据显示，华虹集团每月约有数千瓶空运光刻胶。

自今年4月以来，华虹集团收到了第二批光刻胶，共8.9吨，刚刚完成了4月光刻胶运输计划的部分任务，这也广泛传播了别人抢食物，我抢光刻胶的金句。过去，我们只听说过使用飞机紧急撤离华侨、飞机基金运输战略武器和积极运输抗疫物资的战略行为。包机购买光刻胶再次证明了光刻胶在芯片制造中的核心地位，并已上升到国家战略水平。

近年来，国内光刻胶制造商不断崛起，在半导体光刻胶方面也取得了良好的进展。根据最新的公共数据，我们整理了半导体光刻胶领域主要布局公司的产品。从研发和大规模生产进度来看：

(1)A表国内光刻胶最前沿技术的ARF领域。

在ARF领域，目前国内这些光刻胶公司明确表示要攻关该领域，但只有上海新阳、南大光电、徐州博康(华茂科技)、飞凯材料Barc等产品已经出来送样。

南京大学作为国家02专项结论单位和国家大型基金的支持，必须在ARF领域处于领先地位，但最近的年度报告也披露了光刻胶项目的延期。可以想象，该领域的技术过程非常困难。

(2)KRF领域更注重技术的适用性，国产光刻胶产品量大。

在这一领域，南京大学没有布局，晶瑞电子材料仍在进行客户端测试。上海新阳的产品已经有客户订单，明确表示北京科华(桐城新材料)和徐州博康(华茂科技)是在KRF领域批量供应的。

光刻胶通过客户测试认证后，产品性能基本达到标准少量订单，但批量供应不仅要达到产品性能标准，还要考虑公司的工业生产能力和工艺控制能力，从工厂车间验证到光刻胶产品的稳定性，特别是对于从未批量供应光刻胶产品的公司，挑战更大。

(3)i线光刻胶领域的重点是品类扩展和高分辨率i线光刻胶突破。

在这一领域，据透露，京瑞电力、北京科华（桐城新材料）、徐州博康（华茂科技）、上海新阳等企业在此表现良好。其中，京瑞明确表示，公司i线收入为3000-4000W，北京科华（桐城新材料）公布的数据占国内i线的20%。考虑到i线单价不高，国内供应链相对成熟，我们将重点关注后续销售收入变量。

最后，值得注意的是，自2021年下半年以来，光刻胶公司一直在公开场合突出其上游光刻胶材料的布局。虽然最重要的是首先解决光刻胶的配方和导入问题，但上游材料反映了大规模供应后的规模和稳定性。业内人士也采取预防措施尤为重要。自2021年下半年以来，据业内人士介绍，由于上游原材料价格上涨，光刻胶市场平均价格上涨了20%-30%，这也证明了光刻胶的定价权不仅取决于配方工艺，还取决于上游材料供应体系。

展望未来，国产光刻胶必将取得突破，与之相呼应中国版的千亿市值化学巨头将诞生。代表化学材料最高水平的半导体光刻胶只是第一步，这个确定性几乎是100%。。