面板走过冷寒 春意尚远

俄乌战争、国内封城、通膨与升息等种种交叠复杂的大环境现况，导致终端需求不振，面板与供应链4月普遍遭受冲击，对于即将到来的全球备货旺季，市场能否恢复活力？供应链是否准备就绪？前路仍有不少挑战需要应变。

友达4月合并营收为新台币202.2亿元，较3月减少27.9%，并较2021年同期减少31.7%，创下近2年来的新低，至于4月面板总出货面积达157.8万平方米，较3月减少24.4%。

友达4月营收与出货大幅下滑的原因，主要是受战争、通膨等总经不确定性因素影响，加上先前塞港、缺柜导致代理库存水位偏高，造成客户需求偏弱所致。另外，国内华东地区4月开始实施严格的疫情封控措施，友达在昆山及苏州的生产基地，面临人员出勤及上游原物料供应等挑战而降载生产，下游客户也因在封控范围内而影响出货，是造成友达4月业绩大幅下坠的主因。

虽然目前疫情已逐步趋缓，部分地区开始解封，但友达预期，要完全恢复正常仍需要一段时间。友达原本估计2022年景气将回到2019年的季节性循环变化，但因为2022年有太多的变量发生，包括俄乌战争、升息、通膨与国内疫情的封控等，打乱了景气循环的节奏，友达认为，目前尚无法估计何时可以谷底翻转。

群创4月自结合并营收为新台币206亿元，较3月减少13.8%，并较2021年同期减少32.1%。群创4月大尺寸合并出货量共计1,068万片，较3月减少10.9%；中小尺寸合并出货量共计2,655万片，较3月增加14.5%。

群创4月营收虽然也下滑，但下滑幅度少于友达，主要是群创有多重模块线的异地备援，加上闭环式生产，产销与库存消化较为稳定，另外国内厂区的物流供应链系统与重灾区也略有不同，因此缓冲了对营运的剧烈冲击。

群创预期俄乌战争、国内封城、通膨与升息等大环境因素，将对第2季与部分第3季的面板景气造成修正，主要是这些因素会让消费者购买力降低，因此会对需求造成影响。

受到需求不振影响，上半年的北美电视市场零售表现惨淡，欧洲市场需求低迷，新兴国家需求则难以恢复，至于国内方面，原本电视品牌业者对于618促销旺季颇有期待，但国内疫情多点爆发，经济受损情况恐让618需求转眼成空。

代理与品牌市场的现况如此，反映到面板采购端就是维持保守策略，事实上，受到战争影响，国际电视品牌像是三星电子(Samsung Electronics)已经自第1季末开始下修面板订单，乐金电子(LG Electronics)也自第2季起严控库存管理，加上国内疫情对物流与供应链造成的冲击，也进一步影响到TCL、小米等国内品牌的面板采购策略，群智谘询预估，第2季全球主要电视品牌对于面板的采购约季减10%左右。

至于在面板供给方面，减产力道则相当有限，国内面板产能已占据全球半壁江山，但京东方在IT、车载等应用的支撑下，恐仍将维持产能供应规模，接下来就要看TCL华星与惠科等较为仰赖TV应用的业者减产力道如何。

韩国方面，由于LCD TV面板价格快速跌破成本线，预期三星显示器(Samsung Display)将在5月底关闭韩国所有的LCD生产线，而乐金显示器(LG Display)则可能会在第2季末进一步下调7.5代线的产能。

台厂方面，友达第1季产能利用率已低于90%，友达董事长彭双浪说，面对第2季的市场不确定性，友达会坚守以不建库存为原则，若有必要会调降第2季的产能利用率，同时也会投入更多资源给商用型与定制化产品，以降低消费市场需求变化所带来的冲击。

责任编辑：陈奭璁