4月29日晚间，格科微有限公司（证券代码：688728，以下简称“格科微”）披露2022年一季报。
报告期内，公司实现营业收入17.35亿元，归母净利润2.41亿元。格科微表示，受剧烈汇率波动影响，汇兑损失约4000万元，除去该事项影响后，当期净利润与同期水平接近。毛利率达到33.73%，较去年同期增加2.46个百分点。公司表示，这主要受益于在细分领域的高市占率。
另外，海外市场逐步复苏之下，格科微一季度海外客户需求旺盛，外销占比由2021年的54%进一步扩大至65%。值得注意的是，市调机构Canalys统计数据显示，今年一季度，三星电子智能手机全球市占率达24%，位居第一，较去年同期增加2个百分点——三星电子不仅是格科微的合作伙伴，也是其重要供应商及重要战略终端客户，随着前者市占率攀升，格科微海外业务放量有望迎来更大助推剂。
而就在季报发布几天之前，格科微刚刚发布2021年年报——这也是该公司登陆科创板后正式交出的首份年度成绩单。
报告期内，实现营收70.01亿元，同比增长8.44%；归母净利润12.58亿元，同比增长62.75%；公司总资产达133.04亿元，同比增长133%；销售毛利率33.71%，同比增加5.23个百分点。若单看四季度业绩，格科微表现同样亮眼。当季度该公司实现归母净利润3.25亿元，同比增幅近120%，环比增幅12.27%。
CMOS图像传感器优势地位稳固
如今，全球CMOS图像传感器市场增长势头依旧。据Counterpoint预计，2022年全球CMOS图像传感器市场规模有望达219美元，同比增长7%。其中，手机依旧是占比最大的终端市场，叠加汽车电子、AR/VR等下游新兴终端领域需求驱动，分析师预计，未来全球CMOS图像传感器市场仍将保持较高增长率，2026年全球出货量有望达98.6亿颗，市场规模将达252.9亿美元，分别实现6.5%、5.7%的年均复合增长率。
在快速增长的市场中，格科微依旧牢牢把握着优势地位。
财报数据显示，2021年度，该公司CMOS图像传感器贡献营业收入同比增长1.24%，同时营业成本下降0.49%，毛利率增加1.22个百分点。
据Frost & Sullivan计算，按出货量口径统计，2021年，格科微CMOS图像传感器出货量达19.0亿颗，全球占比达26.8%，位居行业第一；若以销售额口径统计，同年该公司CMOS图像传感器销售收入达9亿美元，全球排名第四。另据Counterpoint预计，2022年格科微市占率有望达4.7%，位列全球第四位。
正如上文所述，手机依旧是CMOS图像传感器最大的需求市场，2021年，智能手机及功能手机领域销售额在全球CMOS图像传感器市场占比达54.6%。这一领域也仍是格科微持续发力的重点方向之一。
综合财报数据及格科微3月公告可以发现，该公司传统优势产品200万-500万像素手机CMOS图像传感器毛利率稳步提升，与国内外品牌建立了广泛深入合作；800万-1600万像素产品供应链向国内转移，格科微得以打破800万以上像素的产能瓶颈，量产速度迅速提升；1600万像素产品已通过手机品牌客户验证，2022年下半年有望取得客户订单；3200万及以上像素CMOS图像传感器则已迈入工程样片内部验证阶段。
至于CMOS图像传感器的非手机应用市场中，格科微也早已着手展开布局，加强在智慧城市、汽车电子、笔记本电脑、物联网等领域推广。
例如，智慧城市领域，该公司目前能提供 100-800 万像素的多种解决方案，已有了齐全的产品线。格科微凭借自有知识产权的FPPI （Floating Poly Pixel Isolation）专利技术，能赋予产品卓越的高温图像表现，星光级超低噪声暗态效果，以及高性价比，能最大限度满足安防市场不同客户的需求；汽车电子领域中，格科微产品主要用于行车记录仪、倒车影像、360 环视、 后视等方面——值得注意的是，汽车有望成为CMOS图像传感器增长最快的下游应用，Counterpoint预计这一领域至2023年复合增速可近30%。
显示驱动芯片协同布局 营收、毛利率增长“双击”
显示驱动芯片是格科微的另一主营业务，该公司的主要产品为LCD驱动芯片。在这一领域中，格科微同样处于领先优势地位。
财报数据显示，2021年度，格科微显示驱动芯片业务营收突破10亿元，达10.62亿元，同比大增79.53%；毛利率更达56.11%，同比增加28.37个百分点。另据Frost & Sullivan数据显示，2021年的LCD手机显示驱动芯片市场中，该公司出货量达2.5亿颗，占据全球总出货量的17.0%，位列全球第三。
同时，格科微也在积极推动产品升级及研发。
HD和FHD分辨率的TDDI产品于2021年问世之后，格科微迅速与国际知名手机品牌建立合作，产业也已获得多家品牌客户订单，成为销售额大增的另一大有力助推器。此外，格科微透露，公司正在积极推动研发AMOLED驱动芯片。
技术创新铸就核心竞争力
市场优势地位背后，是格科微在技术研发上的多年勤恳耕耘。格科微董事长赵立新曾指出，“一个企业没有自己创造的核心技术，是不可能走得远的”，从中也不难窥见该公司对技术的重视。
当然，重视技术并非仅是一句虚无缥缈的口号，格科微也用实际行动与数据证明了自己的态度。
截至2021年12月31日，格科微员工人数达1112人，较上年同期增加303人，同比增长37.45%；其中，研发人员497人，较上年同期增加121人，同比增长32.18%。此外，2021年度，该公司研发费用达5.20亿元，占营收比例7.43%。
同时，截至去年末，格科微已累计获得境外专利授权14项、境内发明专利授权186项、实用新型专利190项。
上述“人才+技术”的双重储备机制，正是格科微的发展车轮持续向前的核心驱动力。
得益于此，格科微的工艺技术也在不断精进，该公司基于55nm的工艺平台已进入量产阶段，这一平台支持800万及以上CMOS图像传感器与显示驱动芯片复用，在有效提升晶圆利用效率的同时，也将进一步稳定供应链。
值得一提的是，就在2021年12月，格科微上海成功入选工业和信息化部、中国工业经济联合会印发的“第六批制造业单项冠军名单”。一方面，入选单项冠军示范企业，意味着公司在专利技术、市场占有率等方面获得肯定，另一方面，获评企业也有望获得更多的政策支持。
龙头转型再启新篇章
格科微在财报中表示，募投项目“12 英寸CIS集成电路特色工艺研发与产业化项目”进展顺利，已于2021年8月完成主体厂房封顶，如今ASML光刻机等部分设备已如期进场，预计该项目年底达到量产状态。
建成之后，格科微部分BSI图像传感器产品的生产将从直接采购BSI晶圆，转为先采购标准CIS逻辑电路晶圆，再自主进行晶圆键合、晶圆减薄等BSI晶圆特殊加工工序。由此，格科微高阶CMOS图像传感器的研发效率将得到有效提升，产能保障力度也有望进一步加强。
更重要的是，这一项目是格科微由Fabless模式向Fab-Lite模式转变的一项关键标志。
Fab-Lite模式介于Fabless及IDM两种模式之间，指制造环节部分外包的经营模式。这一模式具备多重优势，包括更具成本效益，在产品质量、可靠性、开发周期上更佳的把控力，提升研发迭代速度，保护自主工艺能力，保障产能安全，与大型晶圆代工厂形成产能互补，在面对变化较快的消费类电子市场形成更高效的产能利用率。
在格科微看来，Fab-Lite模式对自身及代工厂而言，都是双赢：格科微赢得了更多从研发到产品量产的时间，代工厂则赢得了生产效益。
实际上，放眼整个行业，Fab-Lite已成为一大主流趋势。一方面，德州仪器、英飞凌、意法半导体等多家传统意义上的IDM公司，如今均选择向Fab-Lite转变；另一方面，以格科微为首的本土多家fabless半导体厂商也开始向Fab-Lite模式靠拢。有业内人士表示，对于后者而言，拥有自己的产线之后，除了加快研发速度之外，还可有效降低试错成本、提高良率。
招商证券指出，随着格科微未来转型Fab-Lite模式，这家已牢牢占据低阶市场领先地位、具备突出性价比优势的龙头企业，将再添一把向中高阶市场进军的有力武器。
