美商迈凌收购慧荣科技 完整掌握端对端平台技术

美商迈凌科技和慧荣科技共同宣布双方达成最终协议，并由美商迈凌科技依约透过现金与股票交易，以每股美国存托凭证（ADS）114.34 美元价位收购慧荣科技（基于美商迈凌科技于2022年5月4日的收盘价），合并后公司企业价值将达 80 亿美元。在此项并购案中，慧荣科技的每股美国存托凭证 (相当于慧荣科技的 4 股普通股) 均将获得 93.54 美元现金以及 0.388 股之美商迈凌科技普通股。此一策略事业合并后，预期将带动转型性规模优势，创造多元技术组合，大幅拓展合并后公司的整体潜在市场，并创造获利稳健、现金流量充沛的半导体企业领导者。

收购完成后，合并后的公司将具备高度多元化的技术平台，在宽频、连线、基础建设与储存设备的终端市场上拥有强大的地位。美商迈凌科技的射频、类比/混合讯号与处理能力，结合慧荣科技领先市场的NAND Flash控制晶片技术，将完成全面的技术堆叠，充分掌握端对端平台的全面功能，更将加速开拓企业级、消费与其他诸多相关市场的成长。年度合并营收则可望突破 20 亿美元，同时凭借技术广度的支援，整体潜在市场机会达150亿美元。

合并后的规模预期将提供额外技术、资源与能力，进一步加速产品创新，提升营运效率，同时也更有效降低制造成本。美商迈凌科技与慧荣科技将共同拥有广泛的资源，以更地支持合并后公司的广泛客户关系。交易预计将在完成后的 18 个月内实现至少 1 亿美元的年度运转率协作效应，还有机会立即、大幅推升美商迈凌科技的非公认会计准则(non-GAAP)每股盈余数字与现金流表现。

美商迈凌科技董事长兼执行长Kishore Seendripu博士表示：「今天的公告庆祝了两家公司决议合并的里程碑，十多年来两公司在各自产业的重大创新成就可为有目共睹。合并后的公司规模扩大，在半导体产业造就了业绩超过20亿美元的新巨擘，经营同时横跨了一系列多样化的终端市场，地位与版图均不容小觑。美商迈凌科技已经展现了强大且成功的整合佳绩，并且期待这次合并持续推动强劲成长、不同凡响的营业利益率与丰硕现金流。」

慧荣科技总经理兼执行长苟嘉章则说：「这20年来，我们靠自己的努力，创建并壮大了慧荣科技，致力于推动创新，与所有的重要客户齐心合作，也支援了我们广布世界各地的客户与策略伙伴。慧荣科技与美商迈凌科技的合并，催生出巨大的规模经济优势，加速了我们向企业储存市场的扩张，更结合了无与伦比的智慧财产阵容，继续以高品质的专业知识和技术支援服务我们在各界的客户。交易将为股东们带来引人瞩目的价值，确保我们的公司如愿实现成长目标，并持续推进我们在高成长的储存终端市场的地位。非常高兴能与美商迈凌科技团队结盟，将合并后事业的潜力与展望再提升至全新水准及更高境界。合并后，我们与所有NAND Flash原厂依旧保持着紧密的合作伙伴关系，我们对所有SMI客户的承诺，产品开发，与技术服务，也绝对没有丝毫改变，只会更进步更好。」

交易结构与条款

根据最终协议条款，交易对价系以 93.54 美元的现金加上 0.388 股美商迈凌科技股票，换取每股慧荣科技美国存托凭证 (ADS)；并以 23.385 美元现金以及 0.097 股美商迈凌科技普通股换取非由 ADS 代表之慧荣科技普通股。交易完成后，美商迈凌科技股东将拥有合并后公司约 86% 的股份，慧荣科技股东则将持有合并后公司约 14% 的股份。若以美商迈凌科技 2022 年 5 月 4 日之收盘股价为准，慧荣科技之交易对价总额隐含价值为 38 亿美元。