Maxlinear宣布收购慧荣科技，交易总价约38亿美元

美国芯片厂商MaxLinear公司与NAND闪存控制器厂商慧荣科技（Silicon Motion）5月5日宣布，他们已经达成了一项最终协议，MaxLinear公司将以现金和股票交易方式收购Silicon Motion公司，合并后的公司的企业价值为80亿美元。

根据最终协议的条款，交易对价将包括每份Silicon Motion ADS（美国存托股票）93.54美元的现金和0.388股MaxLinear股票，以及每份Silicon Motion普通股（不代表ADS）23.385美元的现金和0.097股MaxLinear普通股。交易完成后，MaxLinear股东将拥有合并后公司约86%的股份，Silicon Motion股东将拥有合并后公司约14%的股份。根据2022年5月4日MaxLinear股票的收盘价，Silicon Motion的总交易对价的隐含价值为38亿美元。

MaxLinear打算用合并后公司的现金和富国银行的全额债务融资来支付31亿美元的现金对价。这项交易不受任何融资条件的限制，预计将在2023年上半年完成，但需要满足常规的成交条件，包括Silicon Motion股东的批准和各司法管辖区的监管批准。

收购完成后，新公司将拥有一个高度多元化的技术平台，在宽带、连接、基础设施和存储终端市场拥有强大的地位。MaxLinear 的射频、模拟/混合信号和处理能力与 Silicon Motion 市场领先的 NAND 闪存控制器技术相结合，完善了一个完整的技术堆栈，充分捕捉端到端平台功能，并加速公司向企业、消费者和许多其他相邻的增长市场。新公司预计每年的总收入将超过 20 亿美元，并得到技术广度的支持，以解决大约 150 亿美元的总市场机会。

MaxLinea表示，预计合并后的企业规模将提供额外的技术、资源和能力，以加速产品创新、提高运营效率并降低制造成本。MaxLinear 和 Silicon Motion 将共同扩大资源，以更好地支持合并后公司的广泛客户关系及其长期存储需求。该交易预计将在交易完成后的 18 个月内产生至少 1 亿美元的年度运行率协同效应，并有望立即大幅增加 MaxLinear 的非公认会计准则每股收益和现金流量。

MaxLinear 董事长兼首席执行官 Kishore Seendripu 博士表示：“今天的公告是为了庆祝两家公司合并，这两家公司在各自行业中推动了十多年的重大创新。” “合并后的组织规模扩大，在半导体行业创造了一个价值超过 20亿美元的新参与者，在多元化的终端市场中拥有引人注目的地位。MaxLinear 已经展示了整合成功的良好记录，并希望这种组合能够创造强劲的增长、令人印象深刻的营业利润率和可观的现金流。”

“ 20年来，我们一直致力于推动创新，与我们所有尊贵的客户合作并支持我们在世界各地的同事，”Silicon Motion 总裁兼首席执行官 Wallace Kou 说。“ Silicon Motion 与 MaxLinear 的结合创造了显着的规模经济，加速了我们向企业存储市场的扩张，并结合了无与伦比的知识产权，继续为我们的客户提供高质量的专业知识和技术支持。此次交易将为股东带来极具吸引力的价值，使我们的公司能够实现我们的增长目标，并提升我们在高增长存储终端市场的地位。我们很高兴与 MaxLinear 团队合作，将合并后的公司提升到一个新的水平。”

受该消息影响，MaxLinear美股5月5日开盘后，股价一度大跌近18%，截至北京时间5月5日晚间22:30时，仍下跌近16%，市值约34.9亿美元。相比之下，Silicon Motion美股股价开盘后一度大涨近20%，截至北京时间5月5日晚间22:30时，仍上涨17%，市值约32.7亿美元。

MaxLinear（MXL.US）

MaxLine，Inc.致力于提供射频、高性能模拟和混合信号通信系统--用于联网家庭、有线和无线基础设施以及工业和多市场应用的片上解决方案。其产品包括有线宽带调制解调器和网关、有线连接设备、射频收发器、光纤模块、视频机顶盒和网关、模拟和数字混合电视、直播卫星室外和室内单元以及电源管理和接口产品。该公司由Imura Kimihiko、Curtis C.Ling和Kishore V.Seendrigu于2003年9月25日创立，总部设在加利福尼亚州卡尔斯巴德。财报数据显示，2021年MaxLinear营收为8.92亿美元，净利润为0.42亿美元。

慧荣科技（SIMO.US）

慧荣科技成立于2005年11月，总部设在香港，是全球最大的NAND Flash控制芯片供应商、第一大SSD主控芯片供应商，拥有超过20 年的设计开发经验，为SSD 及其他固态储存装置提供领先业界的高性能储存解决方案，应用范围包括数据中心、个人电脑、智能手机、商业及工控应用。慧荣科技的存储控制芯片支援英特尔（Intel）、铠侠（Kioxia）、美光（Micron）、三星（Samsung）、SK 海力士（SK Hynix）、西部数据（Western Digital）及长江储存（YMTC）所生产的各式NAND Flash闪存。慧荣科技称，其客户遍及全球，包括所有NAND Flash 大厂、储存装置的模组厂、大型数据中心及其他OEM 大厂。根据其慧荣科技的财报显示，2021年四季度营收同比暴增84%，2021全年营收增长超71%，净利润达到2.19亿美元（约合14.2亿元人民币）。