国内电信需求增温 消费性PD出货挹注联亚营收动能

光通讯产业2021年市况疲弱冲击供应链，春节后国内电信需求逐渐回升，联亚光电表示，目前国内电信客户订单能见度看至6~7月，新增布局的消费性PD产品在2022年首季已顺利导入量产，也是手机厂和雷射厂在全世界第一次把磷化铟(InP)放到消费性应用，预估2022年将额外贡献25~30%总营收

联亚2022第1季营收新台币4.5亿元、季增加30%、年减少25.5%，虽然消费性PD产品需求高于规划而拉动营收成长，但单季毛利率25%，相较2021年第4季成长1.5个百分点，却较2020年同期大幅减少28.7个百分点，主要受到营收仍处于低档，且较低毛利率的PD产品营收比重较高影响。此外，由于消费性产品刚开始量产，配合客户品质要求，联亚在第1季提高测试批次进行破坏性检测，预计第2季起减少影响。单季营业利益率为2.4%，较2021年第4季成长1.52个百分点，较2021年同期减少36.3个百分点，税后净利1,970万元。

受到产品出货消长变化，联亚的首季消费性、工业与其他应用占比拉升至30~35%，电信(Telecom)占比降至40~45%，数据(Datacom)占比15~20%。在产品组合上，10G complete LD、25G complete LD占比都降至5%以下，EML 10%，PD/APD占比35~40%，矽光比重达14~16%。

联亚财务长杨吉裕表示，第2季营运表现取决于消费型客户对机台的认证进度，由于此次为手机厂和雷射厂在全球首次将磷化铟(InP)放到消费性应用，为求谨慎，相关验证时间拉比较长，但2021年下半已要求进行更多机台验证，客户也了解验证时间被压缩，相较过去每机台验证约9~12个月，近期机台验证缩短到6个月，但客户验证进度仍有变量，预计第2季营运表现将与2019年第2季的5.7亿元相当，但若机台认证顺利，从7月加入量产，则第2季有机会再增加1,000万~2,000万元，挑战2021年第1季的6亿元水准。

联亚表示，消费性应用产品主要有3个客户以上的美国客户，2022年第3季会看到无线耳机、手机等应用产品，预期第2季持续出货，PD占比仍有20~30%，全年将额外贡献25~30%营收。

近期国内疫情封城，由于光通讯客户主要分布于武汉及南部城市，对第3季营运并无影响，且3月以后已看到国内电信需求回升，观察近期国内5G基站新标案，已经看到25G比重开始增加，部分标案占比甚至超过40%，预期以后25G会逐渐增加，初步预期2022年5G基站数量约为50万~60万台，客户订单能见度可看至6~7月，但疫情和封城对于下半年影响仍有待观察。

在矽光数据中心产品部分，杨吉裕表示，目前矽光已有3~4个客户进行量产，除了主要美国客户在400G产品还是没有看到明显成长，另一家美国大型网络公司的进展非常好，2021年成长幅度达100%，预期2022年应该也达到倍数成长。

此外，联亚也和美国最大网络设备厂接洽，6月将进入400G量产、预期第4季可望小幅量产800G，至于国内数据中心模块厂客户最近传来捷报，正式取得美国前四大数据中心订单，预计第3季开始量产，整体预期矽光营收占比将达15~25%。

联亚认为，矽光在数据中心的高速升级技术将扮演重要角色，目前仍有其他5~6家大型电子公司有意开发导入，相信矽光产品未来3~5年营收比重逐渐增加，未来有机会逐步增加至30%，由于矽光产品毛利率较高，未来的营运方向将以数据中心为最关键重点，而基站及电信建置出货会受到标案波动性，消费性产品不利于产品组合，不会是最主要的营运方向。

责任编辑：陈至娴