通膨升温、需求转弱 NB厂出货目标续下修

受惠疫情带动线上工作与教学等宅经济需求爆发，推升NB、DT与平板等产品出货飙升，尤其是NB产品完全供不应求，然在长达近2年荣景后，随着需求到顶回落，Chromebook需求早已大减下，市场对于2022年NB、DT产品销售前景转趋保守，近月来更在俄乌大战与国内封城重大危机全面冲击生产供应链链，以及加剧通膨压抑终端买气下，已出现NB、DT等整体PC产品出货将较2021年衰减至少1成等杂音。

对此，IC设计业者表示，确实NB大厂近日已明确修正出货目标，订单约砍1成左右，且预告因国内生产卡关加上买气疲弱，若近期未见好转，6月可能会再第二波修正，以此来看，第2季供应链业绩将明显下滑，需求是否递延至下半年，目前变量仍相当大，在全球政经波动剧烈及疫情再起影响下，第3季恐将旺季不旺，供需将逐季回到疫前水平。

长达2年的宅经济应用需求，为PC供应链带来超乎预期获利喷发荣景，然自2021年下半起，在Chromebook销售力道减弱下，市场即开始涌现供需反转信号，虽然品牌大厂仍信心满满认为2022年需求不坠，并立下出货高标，但市场多是依旧保守看待，预期需求明显回落时间点已不远。

而自2022年2月以来，PC市况看法分歧不再，需求减弱且逐步回到疫前水平已成共识，主要除了销售需求已到顶回落外，俄乌大战与国内封城冲击生产链与终端需求为主要推力，随着全球通膨压力持续升温，终端消费买气已难回到2021年高峰。市场普遍预期，包括NB、DT产品在内，2022全年出货将较2021年高点减少1成，而目前全球供需实际情况不明，若经济不确定性和通膨疑虑持续扩大，出货恐再进一步衰减，商用需求也难填补消费市场下滑缺口。

IC设计业者表示，随着终端需求降温，又遇上国内封城冲击生产供应链，供需完全大乱下，NB大厂近日已明确修正出货目标，订单约砍1成左右，且预告若近期未见好转，6月可能会再有第二波修正，以此估算，第2季包括IC设计以下包括品牌、零组件、组装代工与代理等供应链业绩将明显下滑，第3季恐将旺季不旺，供需将逐季回到疫前水平。

值得一提的是，少部分IC设计业者因拥有议价与订单掌控权，加上产品组合快速调整，因此营运动能减弱风险相较其他业者来得低，全年业绩全力将减幅降至最低。

责任编辑：孙梓翔