芯片过剩的又一个迹象出现了，ASML的好日子真的要结束了

早前郭明錤指出全球手机被砍单1．7亿部，导致前端射频芯片库存可供未来6－9个月使用，显示出芯片过剩已开始出现，如今中国公布的数据显示今年一季度累计进口芯片数量同比下滑、国内生产的芯片数量也在下滑，显示出全球芯片供给过剩真来了。

一、芯片供给过剩出现

统计数据显示一季度国内生产芯片产量为807亿块，同比下降4．2％；进口芯片个数为1403．1亿块，同比下降9．6％，显示出国内市场对芯片的需求正在下降。

中国是全球最大制造国，采购的芯片占全球芯片市场的份额高达半数，中国市场对芯片的需求出现下降，对全球芯片市场可谓是重磅消息，这意味着全球芯片已从芯片供给不足向供给过剩转变。

事实上此前的芯片供给不足就有分析认为并非是真正的供给不足，而是炒作导致，由于2019年华为遭遇的事情，导致全球各个企业都担忧芯片供给的问题而大举囤积芯片，由此导致芯片供给链条被打乱，芯片价格开始大幅上涨；芯片价格的上涨，让投机者看到了赚钱的机会，加入囤积队伍，推动了芯片供给进一步紧张。

然而实际上却是全球多个对芯片需求强烈的行业都出现了衰退，汽车行业2019年至2021年的全球销量分别为8970万辆、7803万辆、8105万辆，对比可以看出2020年和2021年的全球销量都显著低于2019年；电视行业2021年的全球销量1．745亿台，2019年为2．4亿台；2021年的全球手机出货量为13．55亿部，2019年为14．86亿部，2021年的出货量比2019年少了8．8％或1．31亿部。

唯一例外的是PC行业，2021年的全球销量为3．41亿台，2019年2．61亿台，不过今年一季度PC的出货量也开始下滑。

这些行业的衰退，自然导致了对芯片的需求下滑，如今中国这个全球最大制造国对芯片的采购量下降无疑更进一步证实了这一点。

二、ASML的好日子结束了

这几年全球芯片供给短缺，催生了芯片制造产能扩张热潮；同时各个经济体为了确保芯片供应，以保障制造业安全，也在扩张产能，其中中国和欧洲都有大举投资芯片制造的计划，从而推动了对光刻机的强烈需求。

其中中国因为众所周知的原因在购买光刻机方面面临一些困难，因此大举购买二手光刻机等芯片制造设备，即使二手光刻机的价格较新设备便宜，2021年中国大陆仍然是最大的芯片制造设备的最大买家，采购了296．2亿美元的芯片制造设备。

对比之下，位居第二的韩国、第三的中国台湾在2021年分别购买了249．8亿美元、249．4亿美元，它们对芯片制造设备的购买金额显著低于中国。在中国的强烈需求下，光刻机等设备的价格上涨进而推动了芯片制造设备的市场规模猛增44％。

然而如今中国大陆的芯片需求下降，中国大陆自己制造的芯片数量也在下降，芯片产能扩张告一段落，售卖光刻机的ASML等设备商的好日子也就到了结束的时候。

相比起其他设备商，ASML是最专业的光刻机生产商，这也说明了它的产品非常单一，在光刻机的繁荣期即将结束的当下，ASML的日子恐怕也会比其他设备商的日子更难过。

三、ASML面临的其他挑战

除了当下全球出现的芯片供给过剩导致对光刻机需求下降之外，ASML还面临未来前景不明朗的问题，因为全球芯片技术正在变革。

芯片制造企业和芯片设计企业都在追求提升性能的新方式，例如以新的封装技术提升性能，台积电和苹果都已经实现了类似的技术，Intel还与它们组建了chiplet联盟，进一步推动封装技术的变革，以期以现有的工艺加上封装技术提升性能，如此它们对发展新芯片制造工艺的迫切性在下降。

芯片行业如此做在于当下的硅芯片技术已日益逼近极限，台积电的3nm、2nm工艺推进都在延期，这就导致它们对先进的EUV光刻机需求在下降，EUV光刻机是ASML的最大利润来源，这对它无疑是重击。

芯片行业已开始研发石墨烯芯片、光芯片等新的芯片技术，如果这些技术商用，那么芯片制造将发生彻底变革，将不再需要光刻机，这对ASML更是毁灭性的打击。

面对芯片行业的变革，ASML或许得改变此前对待中国大陆芯片行业的态度，如今这个市场已成为全球最大的光刻机市场，对于ASML来说能卖一台算一台，可是中国大陆芯片行业还会给ASML机会么？

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