集微网消息，本周内，半导体产业细分领域缺货风波持续发酵，除了驱动IC、电源IC以及功率产品外，我们关注到MCU市场供需失衡情况愈加严重。业内人士称，国际MCU大厂产品基本全线延期，新排单也基本不接。MCU现货市场方面，分销商炒货已经有一段时间，价格基本翻几倍。
同时，5G基站的加速推进不仅带动了5G设备供应商产品销量的增长，令射频滤波器厂商受益，亦催生市场对陶瓷滤波器的需求。在5G基站的需求下，我国陶瓷滤波器厂商迎来业绩的新增长点。目前，陶瓷滤波器生产和代工企业高达20多家，囊括灿勤科技、艾福电子、国华新材、武汉凡谷、大富科技等。
MCU市场缺货涨价与价格战齐飞
今年年初，国内MCU市场就因测温枪、血氧仪等防疫需求爆发，出现过短暂的供应紧张问题。时至今日，MCU市场供需失衡情况愈加严重。业内人士称，国际MCU大厂产品基本全线延期，新排单也基本不接。在国际大厂供应不上，市场出现缺口之时，往往也是国产MCU替代进口产品的最好时机。然而，上游晶圆厂、封测厂产能紧张持续已久，国内MCU厂商受困于此，能否抢占原属于国际大厂的市场份额，或是向上调价享受市场红利均是未知数。
目前，国内32位高端MCU市场要被 ST、赛普拉斯、瑞萨等国外大厂垄断，而包括英飞凌（赛普拉斯）、NXP、ST、瑞萨等在内的厂商均出现交期延长的情况，其中ST的MCU交期已经到了30-40周。
长期以来，ST的MCU产品在国内市场颇受欢迎和关注，市场份额较高，下游厂商普遍会参考其芯片设计终端产品。因此，国内MCU市场出现大缺货往往都会从ST对市场供应不及时引起。
业内人士指出，MCU行业出现缺货主要是因为有一些大的市场爆发应对不及时，比如说2014年的扭扭车、2017年的共享自行车等市场忽然大爆发，让ST的MCU芯片大面积缺货，当然最终结果肯定是人为原因和市场爆发两相结合导致的。
32位MCU产品方面，较多国内厂商已经在2018年后大量出货，而国内厂商的32位MCU内核基本是采用ARM Cortex-M系列处理器，部分厂商依靠低价在市场中取胜，用面向中高端领域的M4内核MCU产品来与面向低成本领域的M0内核MCU产品竞争 ，又用M0内核的32位MCU产品来抢占8位MCU的市场，价格战的现象非常严重。
从PAMiD看射频前端模块化的演进与未来
除此之外，随着射频前端模块技术的逐步成熟，当前集成多模多频的PA、RF开关及滤波器的模组化程度相对较高的PAMiD（集成双工器的功放模块）在5G时代的需求不断增长，但研发实力和供应链整合能力的差异，对国内射频前端厂商而言，仍是掣肘。
在5G来临前，射频前端以分立和模块这两种方式存在于市场中。4G时代，出于空间和成本等考量，仅高端手机会采用射频前端模块。
而在5G时代，随着5G通信技术的发展，多样化功能、功耗增加，频段增加，助推着射频前端朝着集成化和模块化持续升级，其市场价值也持续增长。
与此同时，根据Yole的预测，全球射频前端市场，将由2017年的151亿美元，增加到2023年的352亿美元，年复合增长率达到14%，射频前端的器件数量和价值量将成倍增长。
国内射频芯片厂商开元通信称：“在国际巨头寡占的射频前段市场，模组化产品才是国际竞争的主赛道，而在国内射频前端市场，分立器件仍是当前本土竞争的主赛道，本土公司缺乏先进滤波器技术及产品，模组化能力普遍不强。”
“在射频前端模块领域，中低端的同质化和高端的工艺、技术瓶颈并存，这也是当下国内手机射频前端厂商的困境，特别是滤波器的技术短板，成为高度集成的大阻碍。”业内人士分析。
虽然阻碍重重，但在技术发展和市场需求的双重作用下，5G时代的射频前端模块化的重要性不言而喻，PAMiD正成为5G手机射频前端模块设计的下一个风向标。
武汉凡谷/大富科技等四家陶瓷滤波器企业PK
在5G基站的需求下，我国陶瓷滤波器厂商迎来业绩的新增长点，从陶瓷滤波器终端企业来看，包括华为、爱立信、中兴、诺基亚、大唐移动等近10家；而陶瓷滤波器生产和代工企业则高达20多家，囊括灿勤科技、艾福电子、国华新材、武汉凡谷、大富科技等。
目前，武汉凡谷、春兴精工及大富科技等上市企业的5G陶瓷滤波器产品已实现量产，且毛利率也在逐步提升。同时，在未上市的企业中，灿勤科技作为全球首家实现5G介质波导滤波器大规模量产的厂商,近年来业绩持续暴增，也令行业对此“业绩黑马”备受关注。
从业务结构来看，2020年上半年，上述四家企业的主营产品收入占比各有侧重。其中，灿勤科技和大富科技的业务结构较为集中，主营产品营收占比达八成以上，收入主要以滤波器和射频产品为主；武汉凡谷和春兴精工的业务结构则较为多元，滤波器产品的营收占比不足五成，其余产品还包括双工器、电子元器件等。
在营收规模上，由大至小排序分别为春兴精工、大富科技、武汉凡谷和灿勤科技。灿勤科技的营收规模与其余三家企业有较大差距，尤其与春兴精工的营收差距更超出了20亿元。
不过，在营收增幅方面的情形却截然相反，尽管灿勤科技的营收规模相对较小，但增长性却不容小觑。在其余企业业绩出现波动或下滑的同时，营收规模最小的灿勤科技却一路高歌猛进，营收逐年大幅增长，三年间，其营收在2017年仅有1.20亿元，2018年快速提升至2.71亿元，2019年直接增长到14.08亿元，营收增长超过了11倍！
整体来看，在5G新基建的带动下，具有小型化、轻量化、低损耗及性价比等优势的陶瓷滤波器逐渐成为主流。同时在目前四大基站终端中，华为和爱立信也更倾向于陶瓷介质滤波器，在下游客户的助推下，上述四家陶瓷滤波器供应商也迎来新的发展机遇。(校对/Arden)
