近期各基金公司陆续披露了21年基金中报，该机构分析师统计了全市场主动开放式基金重仓持股及沪深股通持股数据。基于电子板块、子行业、个股三个维度对电子板块基金持仓进行分析。
电子持仓占比创历史新高，与食品饮料、医药差距缩小。2019年三季度起，主动开放式基金对电子板块配置比例大幅提升，从2019年二季度5.01%的底部提升至2020年三季度的11.62%。2020年四季度起受市场减配消费电子影响，电子持仓占比有所下滑，不过随着景气度高涨下机构持续加仓半导体，2021年二季度电子持仓占比创新高，达12.12%，仅位于食品饮料16.14%、医药13.24%之后。
集成电路、分立器件、半导体设备、材料获机构青睐，面板持仓下降。该机构分析师基于CS电子行业分类，将电子细分为半导体、元器件、光学光电、消费电子及其他五大类。其中半导体又有集成电路、分立器件、半导体材料、半导体设备四大子板块。进入2021年以来，半导体行业景气度持续高涨，缺芯潮越演越烈，受亮眼业绩表现吸引及高成长性加成，机构纷纷加仓半导体。具体来看，集成电路、半导体设备、分立器件、半导体材料获机构大幅增持，增持金额分别达492.45亿元、161.07亿元、60.42亿元、42.39亿元，增加幅度为45.10%、120.94%、193.42%、245.70%。
同时，消费电子方面，在经历前期超跌后，机构加仓立讯精密、歌尔股份等优质龙头，因此整体持仓金额明显提升，净增加248.55亿元，增加幅度达56.97%。不过面板则遭机构减仓，净减少80.60亿元，减少幅度38.85%。前十大重仓集中度略有下降，半导体为电子主力军。该机构分析师统计了二季度机构持仓市值前十大公司，分别为海康威视、立讯精密、韦尔股份、卓胜微、兆易创新、紫光国微、北方华创、舜宇光学科技、圣邦股份、三安光电，其中半导体占7家。前十大公司持仓总市值为2763.62亿元，占电子板块比例为59.30%，较此前重仓集中度略有下降。与一季度持股市值前十对比，北方华创、舜宇光学科技、圣邦股份入列，京东方A、小米集团、三环集团出列。
同时，该机构分析师也统计了Q2电子板块基金加仓幅度前十五大公司（按机构持仓占流通股比例的增加值排序），排名前列的分别为明微电子、帝尔激光、富满电子、晶晨股份、宇瞳光学、圣邦股份、思瑞浦、华峰测控、雅克科技、中微公司、中颖电子、博通集成、南大光电、富瀚微、新益昌。可见半导体板块在机构配置中，重要性越发凸显。
沪深股通持续加仓电子，看好电子白马。21年Q2沪深股通电子板块总持仓市值1698.42亿元，环比增加42.67%。持仓市值前十大公司分别为立讯精密、韦尔股份、京东方A、歌尔股份、兆易创新、卓胜微、海康威视、北方华创、大族激光、蓝思科技，合计持仓市值1083.74亿元。和2021年Q1相比，卓胜微、蓝思科技入列；TCL科技、顺络电子出列。从资金流向看，除海康威视、大族激光外，立讯精密、韦尔股份、歌尔股份、兆易创新等均获北向资金大幅加仓。
投资建议：过去数年间，电子板块作为硬科技的中坚力量，在机构投资者配置占比中逐季提高。其中半导体更是其重中之重，本次缺货潮助力国内半导体公司加速切入高端市场，设备材料设计全面突破。而国产化及新应用驱动也是半导体得以跨越式发展的核心因素。该机构分析师长期看好电子板块投资价值。如果说过去十年是消费电子的黄金十年，那么接下来则将是半导体的黄金十年。
