11月5日，两市主要指数集体下跌，沪指早盘弱势震荡，收盘跌1%报3491点，本周累计跌1.57%，深成指跌0.64%报14462点，周涨0.08%，创业板指跌0.28%报3352点，州长0.06%。两市约1800股上涨，2600股下跌，成交额连续11个交易日在万亿上方，北上资金净卖出6亿。
盘面上，题材概念活跃度回落，元宇宙概念表现突出，新国脉等多股涨停，中青宝盘中冲高涨逾14%后回落；北交所、鸿蒙、国产软件、网红概念股等轮番拉升，上午表现强劲的白酒概念午后回落。周期板块大幅领跌，电力、钢铁、煤炭板块集体重挫，而昨日强势的绿色电力、光伏、风电等新能源板块纷纷回调。
具体来看：
电力股大跌居前。爱康科技、芯能科技、晶科科技等跌停，桂东电力、华电国际、内蒙华电等跟跌。中信证券称，风电进入平价上网阶段，风机大型化进程提速，推动产业链竞争力强化：1)风电成本加速下降，释放装机需求增长潜力，行业成长属性强化；2)大兆瓦风机升级推广进度较快、供应链布局完善的优质整机厂有望成长为新龙头；3)零部件竞争门槛提升，具备技术、成本、客户等优势的龙头厂商，有望受益于全球份额替代和技术升级，优化长期竞争力和增长空间。
光伏股走弱。龙头隆基股份跌超2%。爱康科技、芯能科技、联泓新科、晶科科技跌停，中国电建、上能电气等跟跌。中信证券指出，在以“大基地”和“整县光伏”项目为主要抓手的推动下，预计国内2021/22年光伏新增装机将达50/75GW左右，且分布式项目有望继续成为装机增长的主力，装机占比有望维持约2/3。受光伏发电经济性和碳中和目标双重驱动，全球光伏装机有望加速增长，预计2021/22/25年全球光伏新增装机将达160/210/350GW，未来5年年均装机有望超230GW，对应CAGR约20%-25%。随着光伏产能加速释放和产品价格有望回落，各环节供需格局和盈利能力或面临分化，重点推荐光伏硅料、胶膜、组件、逆变器和设备等环节优质公司。
煤炭股集体下挫。昊华能源跌近9%，兰花科创、兖州煤业、晋控煤业、冀中能源、潞安环能等跟跌。消息面上，国家发展改革委有关负责人表示，近一时期，随着煤炭增产增供持续推进，煤炭安全先进产能加快释放，11月份以来，煤炭产量延续高位水平。持续增加的存煤将为保障下游需求提供有力支撑，煤炭供需形势明显好转。
钢铁股全线走低。八一钢铁跌超6%，包钢股份、中信特钢、马钢股份跌超4%。房产税试点工作开始，房地产市场中长期拐点已现，加上基建投资难有起色，螺纹钢消费旺季预期落空。整体上，供需两弱，螺纹钢中长线走势将持续受到压制。螺纹钢主力合约现报4207元/吨，自上个月高点5870元/吨累计下挫约30%。
水泥股普跌。皖维高新跌超停，鄂尔多斯跌超7%，冀中能源、天源股份跌超6%。据中国水泥网，近期，广东、广西等南方部分地区能耗双控有所缓解，水泥产能得到释放，库存上升较快，但市场需求表现不佳，受此影响，多地水泥企业陆续下调水泥价格。近日珠三角地区一些主要厂家挂牌价报价虽稳，但对部分客户成交价下调30-50元/吨，其中十月以来个别厂家累计降幅或达100-120元/吨左右。此外，继10月中旬下调水泥价格35-55元/吨后，11月1日起粤东地区大厂继续下调水泥价格10-15元/吨。
石油股普跌，龙蟠科技收跌近9%，广汇能源跌超5%，博汇股份跌超4%。石油出口国组织与产油国盟友(合称OPEC+)拒绝应美国总统拜登要求扩大增产幅度后，市场有获利回吐压力，国际油价先升后回。纽约期油昨夜曾失守每桶80美元关口，最多下滑3.22%，跌至78.25美元；收市仍挫2.53%，报78.81美元。布兰特期油亦回落1.77%，收报80.54美元。
元宇宙概念全天领涨。天舟文化、国光电器涨停，汤姆猫大涨超6%，华立科技涨超5%，水晶光电，世纪华通、超图软件涨超4%。值得注意的是，市场火热之际，有不少业内人士提醒，热闹的资本市场背后，“元宇宙”股价开始出现“虚火”现象。“元宇宙”是否真的“未来可期”，目前看来还有许多变数。证券时报日前点名“元宇宙”称，概念尚不分明，仍需理性务实投入基建。
纸业股涨幅居前。青山纸业收涨超6%，太阳纸业、景兴纸业涨超3%，晨鸣纸业、岳阳纸业等涨幅居前。近日，玖龙纸业各大生产基地齐发涨价函，宣布牛卡纸、瓦楞纸等11月1日起涨价100-150元/吨。APP金光纸业、山东太阳纸业等文化纸生产企业宣布各种纸类将从11月1日起涨价300元/吨。生活用纸方面，中顺洁柔宣布由于成本上涨将于2022年1月1日起调价。在成品纸价一路高歌的背后，近期纸浆原材料现货价格却震荡下跌。对此，有分析称，国内市场受限电影响产能受控，下游纸厂开工率降低，对原料需求有所下降，因此压制了浆价。同期，受煤炭、淀粉等材料价格大涨的影响，企业生产成本压力增加，整体开工仍处不足，导致纸浆期货、现货价格持续弱势。
半导体股冲高回落。芯原股份-U涨超8%，安集科技涨超6%，华天科技、瑞芯微涨超4%，芯海科技、聚辰股份、汇顶科技等跟涨。消息面上，受隔夜美股芯片股走强影响，加之近期号称“国家队”的大基金二期开始对半导体产业加速布局。继15亿元投资入股芯片设备龙头北方华创后，大基金二期又参与国内封测龙头企业华天科技的定增。天风证券认为当前位置周期上行已传导至晶圆代工板块，下半年涨价扩产有望带来未来两个季度基本面持续上行，长期看大陆晶圆代工进入战略扩产期，成长性有望超预期。
互联网传媒概念走强。天舟文化、新国脉、北纬科技、凯撒文化、生意宝等涨停，天神娱乐涨超9%，新华网、汤姆猫、中青宝、芒果超媒等跟涨。
个股方面，隆基股份收跌超2.7%报90元，总市值4871亿元。公司海外业务再遭限制。11月4日晚，隆基股份公告收到荷兰法警正式送达的跨境临时禁令。而11月3日晚，隆基股份刚公告，自2021年10月28日至2021年11月3日，美国海关依据暂扣令(WRO)对公司出口到美国的共计40.31MW组件产品进行了扣留，本批货物约占公司2020年度出口美国销量的1.59%。
宇顺电子连续第二日一字板跌停，报7.79元创近6个月新低价，总市值21.8亿元。公司9亿元收购计划被证监会叫停。早在2021年1月，宇顺电子便开始筹划该重大资产重组计划，彼时公司还戴着*ST的“帽子”。业内人士称，与前几次低价剥离负债资产、卖壳等资本运作手段相比，此次宇顺电子选择利用大股东“中植系”资金优势购买资产的方式，更被外界视为“中植系”在宇顺电子上的一次“自我救赎”。但最终，“中植系”和其控制的宇顺电子依然等到的是令其失望的答案。
今日，北向资金净流入27.74亿元，其中沪股通净流入-5.47亿元，深股通净流入33.21亿元。
展望后市，国盛证券认为，A股高低位板块估值的分位差创出十年之最，处于产业上游的周期权重，之前由于业绩的确定性暂时被资金拥抱，股价已先于产品价格回落，情绪溢价大幅缩减，由于多数周期行业潜在产能巨大，并不具备高成长性，仍不建议盲目参与。当前需继续专注政策鼓励扶持的产业、高景气度行业、具备产品议价权的细分领域龙头，资金最终会“锚定”企业的业绩。操作上，结构化行情将延续较长时间，周期股退潮，消费板块成为新主线，科技题材强度紧随其后。
