科技硬件周报：AIOT产业加速CMP材料与设备受关注

行业近况

上周(11/15-11/19)SW电子指数下跌0.4%，SW通信指数上涨1.3%，恒生科技指数下跌1.6%，标普500 指数上涨0.3%，纳斯达克指数上涨1.2%，费城半导体指数上涨3.1%。

评论

半导体方面：上周，我们发布了半导体材料系列报告《下游扩产叠加技术进步，CMP材料和设备迎发展机遇》，我们看好已在CMP技术领域取得突破并进入快速增长阶段的CMP材料和设备厂商，并认为当前半导体行业的景气度将延续，建议关注中芯国际、华虹、长电科技等芯片制造公司；斯达、华润微等功率器件公司；北方华创、中微公司、芯碁微装、安集科技、晶瑞电材等设备/材料公司；韦尔股份、圣邦股份、兆易创新、卓胜微、中颖电子、恒玄科技等IC设计公司。

消费电子方面：上周三，华为召开全场景智慧生活新品发布会，主要发布GT3 手表、口红外形的TWS耳机、Matebook X笔记本电脑以及VR Glass6DoF等新产品，进一步表明华为从全场景、多产业方向加速布局智慧生活核心战略。展望未来，我们预计华为仍将在消费端推出新款手机、手表、耳机、电脑和电视等产品，有望持续引领国内消费电子AIOT创新趋势。此外，上周我们发布英伟达深度报告，我们看好：1)公司在C端游戏显卡领域持续构筑行业壁垒，推动产业虚实结合趋势，有望在未来ARVR领域场景担任更核心角色；2)在商用领域通过数字孪生实现人工智能新生态；3)通过头部自动驾驶平台优势，引领汽车架构未来变化趋势。因此，我们建议投资人关注：1)歌尔股份、韦尔股份、舜宇光学等ARVR产业公司；2)歌尔股份、恒玄科技、安克创新等AIOT相关公司。

智能汽车及AIoT方面：由中国电信、苏州地方国资和中智行公司等联合组建的天翼交通科技公司于上周在苏州成立，公司将致力于车联网、智能网联汽车等产业的发展，推动智慧交通及自动驾驶场景应用的落地。我们认为，当前5G发展即将进入下半场，以智能网联汽车、AIoT等为代表的新应用有望获得快速发展，建议关注物联网行业视觉解决方案龙头大华股份、千方科技；通信设备企业：中兴通讯；光纤光缆龙头公司：亨通光电、长飞光纤；光模块公司：中际旭创、新易盛；工业领域解决方案龙头工业富联；智能汽车相关德赛西威、华阳集团、立讯精密。

估值与建议

维持所覆盖公司评级、盈利预测、目标价不变。

风险

疫情恢复不及预期，中美贸易摩擦加剧，个股业绩不达预期。

（文章来源：中国国际金融股份有限公司）