集微网消息，近年来，随着世界各国对“碳中和”重视，节能减耗的需求变得迫切，这正加速功率半导体器件从传统的工业控制和3C领域广泛应用于新能源汽车、智能电网、变频家电等诸多产业。
目前，中国的功率半导体市场规模占全球市场规模35%左右，是全球最大的功率半导体市场，约为940.8亿元。尤其是在新基建的产业环境下，5G、新能源汽车、数据中心等诸多产业对功率半导体产生了巨大的需求。
不过，在受疫情以及“天灾人祸”的影响下，全球半导体供需出现严重失衡，这也促使功率半导体国产替代进程有望进一步加速，A股七大功率半导体厂商也开启了新一轮的扩产周期。
“需求+国产替代”双轮驱动
行业周知，功率半导体广泛应用于电力电子领域，5G、新能源汽车等新兴领域将带来的巨大增量市场需求。
在5G通信领域，GSMA预计到2025年全球移动运营商的资本支出将达到1.1万亿美元，其中80%用于5G基础设施建设，5G将带动基站电源硅含量的提升，推动功率半导体需求。
在新能源汽车领域，IHS预测2021年汽车半导体市场规模将达到约400亿美元，电动车将成为汽车半导体市场最重要的增长引擎。相关企业将充分受益于终端行业的充分发展。
闻泰科技表示，新一代信息浪潮的代表性技术是5G、物联网、AI等，其基础和核心就是芯片、半导体技术；而在主要的半导体终端应用中，汽车电子的增速是最快的，也是公司押注的重点。
国元证券首席电子分析师贺茂飞预计，国内功率半导体市场2025年在新能源汽车、充电桩、光伏和风电这四个领域提供纯增量规模预计达200亿元。
据其测算，新能源汽车领域市场需求到2025年约160亿元，2030年约275亿元；公共直流充电桩领域到2025年累计市场需求约140亿元，2025-2030年累计需求约400亿元；光伏领域2020-2025年累计市场需求约50亿元，随政策调整有望进一步增长；风电领域2020-2024年累计市场需求约30亿元。
从数据来看，国内新兴产业市场的增量需求很大，但功率半导体市场一直被国外巨头垄断。
Omdia的数据表明，2018年全球排名前十功率半导体企业来自于美国、欧洲和日本，合计市占率达60%。
对此，有行业人士指出，“目前，国内功率半导体市场自给率偏低，中高端功率MOSFET和IGBT自给率不足10%，从这个比例来看，国产替代仍有巨大空间。”
该人士还认为，功率半导体是实现国产替代确定性较高。整体来看，功率半导体的进步主要是靠制程工艺、封装设计和新材料迭代。在设计环节，由于功率半导体电路结构相对数字逻辑芯片简单，不需要在IP、指令集、设计流程、软件工具等投入大量资本。
在制造环节上，由于功率半导体生产制造不依赖于先进设备，因此整体资本支出较小。
值得重点关注的主要是封装环节。“由于功率器件对可靠性要求非常高，需采用特殊设计和材料，后道加工价值量远高于普通数字逻辑芯片，其占比达35%以上。”
A股七大功率器件厂商扩产投资超350亿元
在2020年疫情影响下，海外半导体厂商出现芯片供应不足的局面已久。因此在下游5G、新能源汽车等终端需求持续增长下，功率器件出现缺货涨价、交期延长的情况。
在海外市场功率半导体供应出现短缺的背景下，本土厂商获得了“补位”的机遇。目前，国内布局功率半导体的有捷捷微电、台基股份、闻泰科技、扬杰科技、华润微、士兰微、斯达半导等A股上市公司。
由于产线生产负荷饱满且订单能见度高，国内不少功率半导体产业链上市公司启动扩产计划。
据集微网不完全统计，目前，捷捷微电、台基股份、闻泰科技、扬杰科技、华润微、士兰微和斯达半导等上市公司均披露了其扩产项目，这7家上市公司扩产项目合计投资金额高达351.52亿元。
从扩产金额来看，闻泰科技、华润微、斯达半导的投资金额位列前三甲，金额分别为220亿元、50亿元和35亿元。
其中，闻泰科技的项目主要是上海临港12英寸车规级功率半导体自动化晶圆制造。斯达半导作为国内车规级功率器件龙头厂商之一，在车用芯片紧缺的当下，投入35亿元扩产后，预计将形成年产36万片功率半导体芯片的生产能力。华润微本次投入50亿元扩产主要集中在价值量较高的封测环节上。
从扩产项目来看，捷捷微电、台基股份、扬杰科技、斯达半导等企业均集中在国内的“短板”——中高端功率半导体。
尤为引人关注的企业，要数近期开工的捷捷微电。
3月18日，捷捷微电总投资25亿元的高端功率半导体产业化项目正式在苏锡通科技产业园区开工。据南通官方消息，该项目分两期建设，一期、二期产能一致，项目建成后，一期二期均能形成年产Trench MOS 276000片、LV SGT 144000片、MV SGT 180000片的生产能力。
值得一提的是，为了配合该项目的顺利开展，捷捷微电早在2020年8月份便以2亿元人民币设立全资子公司捷捷微电（南通）科技有限公司。资料显示，该公司的核心经营范围就是功率半导体芯片、器件的研产销。
据了解，此次捷捷微电投资新建的高端功率半导体产业化项目一期达产后预计销售收入不低于20亿元，纳税总额不低于2亿元。
整体来看，国内功率半导体厂商在扩产项目的选择上针对性较强，以中高端或大功率功率半导体为主，涵盖功率半导体产业链的晶圆生产制造、芯片研发设计、以及封测等产业的上中下游，整体规模较大。（校对/Arden）
