【数据论市】
1、3月8日周二，沪深两市今日成交额11100亿；
2、截止收盘，沪指跌2.35%，深成指跌2.62%，创业板指跌1.80%；
3、两市共451涨，4252跌；涨停23家，跌停75家；
4、北向资金全天净卖出86.99亿元，其中沪股通净卖出31.51亿元，深股通净卖出55.48亿元。
【行情回顾】
指数午后拉升后再度回落，截至收盘，沪指跌2.35%，深成指跌2.62%，创业板指跌1.80%。新冠治疗、辅助生殖、三胎概念跌幅居前，农业、中俄贸易、锂矿等多板块走弱；黄金、算力、半导体逆势走高。两市近4200只个股下跌，75只个股跌停，23只个股涨停。资金方面，两市全天成交额破1.1万亿，北向资金净卖出86.99亿元。
盘面上，午后大盘股带领指数冲高回落，宁德时代一度涨超2%，爱尔眼科一度涨超3%，贵州茅台一度涨近5%。
【市场热点】
1、东数西算
3月8日，东数西算板块走强，创业板立昂技术拉升20cm涨停，中嘉博创涨停，天迈科技涨幅超过15%，迪威迅、南凌科技、美格智能、熙菱信息、南兴股份等跟涨。
近日的两会上，关于数字经济和算力的相关消息不断。
全国人大代表、河南移动总经理杨剑宇则建议，优化“东数西算”网络结构，实施东、中、西部区域梯次布局，在中部增加算力网络国家枢纽节点。
全国人大代表、中国移动董事长杨杰认为，算力是继热力、电力之后新的关键生产力，已成为衡量一个国家数字经济发展水平的重要指标。加快提升国家整体算力水平，对加强国家综合实力、构筑国家竞争新优势具有重大意义。
全国人大代表、河南移动总经理杨剑宇则建议，优化“东数西算”网络结构，实施东、中、西部区域梯次布局，在中部增加算力网络国家枢纽节点。
随后的3月7日，国家发展改革委副主任林念修在国新办新闻发布会上表示，要加快打造10个国家数据中心集群，稳妥有序推进国家新型互联网交换中心、国家互联网骨干直连点建设。再次把算力概念推到了市场的关注中。
目前，我国数据中心规模已达500万标准机架，算力达130EFLOPS(每秒一万三千亿亿次浮点运算)，未来全社会对算力需求预计每年仍将以20%以上的速度快速增长。通知要求集群内数据中心的平均上架率至少要达到65%以上，且未来算力枢纽数量还将进一步增加，将直接拉动上游配套设施及服务器的增量需求。
中国银河指出，两会期间，数字经济相关政策催化预期升温，我们建议抓住数字经济投资主线，近期建议重点把握以下几条主线，1、云计算赛道上下游龙头公司；2、能源IT中长线布局；3、“泛安全”包括信创、网安及工业软件类优质龙头公司。
红塔证券指出，“东数西算”工程是国家从顶层设计的角度来统筹规划新建算力的区位布局，解放北上广深等东部一线核心城市的资源压力，保障IDC的供给能有效满足下游行业高速增长所带来的市场需求，其本质是可以理解为对行业供给侧改革的指导。按照国家出台的相关规划，预计“十四五”期间IDC建设投资约为14400亿元，平均每年约3600亿元，相关上下游产业链有望长期保持快速增长，包括服务器等IT设备、光模块等网络通信设备、电力和温控设备以及第三方IDC厂商等，建议关注标的：浪潮信息、中科曙光、宝信软件、科华数据、英维克、中际旭创、新易盛等。
2、半导体及元件
3月8日，在A股整体呈现普跌态势下，半导体及元件早盘跌近2%，午后快速拉升近3%，勉强翻红，江丰电子、中颖电子、明微电子涨超10%。
近期，两会在北京隆重开幕。期间，多位人大代表和政协委员对芯片半导体行业的发展建言献策。
全国人大代表，广汽集团党委书记、董事长曾庆洪提出四点建议：
一是保供稳供，梳理关键领域芯片供需情况，引导国外汽车芯片企业来华投资，建立芯片及重要原材料应急储备机制；
二是稳定市场，加强执法监督力度，调控原材料价格无序上涨，缓解企业压力；
三是强化政策引导、加快汽车芯片整体产业链布局；强化节点攻关，有序突破研发、制造、封装等卡脖子关键领域；
四是强化应用牵引，加大支持力度和人才引进力度，加快推动芯片国产化发展步伐。
曾庆洪认为，只有政府和研发机构、企业共同发力才能真正解决芯片瓶颈，推动产业发展。
此外，全国人大代表、上汽集团党委书记、董事长陈虹也表示，随着智能网联汽车的加快发展，车用芯片的需求还将持续快速增长，建议加强政策保障促进国产大算力芯片发展，通过政策引导，多方协同，建立车规级芯片统一的技术规范和标准，并成立第三方检测认证平台，同时由国家牵头设立专项资金，鼓励芯片企业、汽车企业共同参与，加快形成国产大算力芯片的研发、制造和应用能力。
全国人大代表、长城汽车总裁王凤英：短期优先解决“缺芯”问题；中期完善产业布局，实现自主可控；构建产业人才的引进与培养长期机制，实现可持续发展。
全国人大代表、小康汽车董事长张兴海：建议从国家部委层面下设汽车芯片主管部门，制定汽车芯片产业发展顶层设计和配套措施；鼓励整车企业与芯片企业跨界携手、联合创新，积极推动研发创新、产业化创新、管理创新等；政府出台研发补贴、税收减免、金融贴息等政策，加快推动实现“芯片上车”。
俄罗斯和乌克兰局势紧张，也连带影响半导体业材料供应，由于俄罗斯和乌克兰产的钯(Pd)、氖(Ne)及氟(F)等气体都是半导体制作过程的材料，而一旦俄罗斯对这些原物料进行管制出口，就会对半导体供应链造成严重冲击。其实过去2014年乌克兰战争期间，氖气价格就曾上涨10倍。半导体需求将出现结构性增长，未来代工行业将出现潜在供过于求，同时若美国出口受到更多限制，预期中芯国际 $00981.HK 会加大开支以确保外国设备及零部件供应，预期公司部分产能扩张不是来自市场需求驱动，而是为了满足中国本土化的需要。
3、镍
3月8日，华友钴业开盘后持续走低突然跌停，截至收盘仍封住跌停板。
昨晚LME镍一度涨逾90%，今日逼空行情持续上演，LME镍价日内涨幅扩大至98.8%，连破6万、7万、8万、9万、10万美元关口，两个交易日大涨248%，刷新纪录新高。随后又持续回落，截至发稿涨60.82%。
市场传闻称嘉能可在LME镍上逼仓华友开发镍项目的合作方青山集团，要其在印尼镍矿的60%股权。在互动平台上，至少有8位投资者就相关问题进行提问，有投资者提问称“请董秘第一时间辟谣或说明，以维护投资者信心”，有投资者提问称“贵公司和青山在印尼合作了的6万吨高冰镍项目是否会受到波及？”还有投资者提问称“青山期货事件对公司镍资源获取是否构成重大不利影响？”。截至目前，华友钴业暂未在互动易平台回应相关问题。
分析人士称，从供给端来看，俄罗斯为镍主要生产国，俄罗斯的镍储量占据全球的8%。2021年俄罗斯镍产量25万吨，占比9%。目前海内外镍供应维持偏紧，国际局势对镍供应产生一定冲击。如果青山集团由于镍持续上涨被迫平仓空单将损失巨大，华友钴业作为关联方自然会受损，所以才出现镍价暴涨但相关股票暴跌的背离局面。
华泰期货分析指出，近期伦镍受资本博弈和挤仓影响而大幅度走强，价格已经远远脱离供需范畴，在资本博弈结束之前，或仍将维持偏强态势，但当前价格已经严重脱离供需，下游大幅亏损，镍价亦需谨慎对待。
恒泰期货点评镍大涨：本次镍拉涨主要还是因为资金博弈，基本脱离基本面，据消息称本次拉涨可能是某跨国贸易巨头逼某大型镍生产商的空头。据了解某大型镍生产商大部分产线处于国外，可能会在LME进行套保操作，消息有一定的可信性。镍是有色中弹性比较大的品种，盘面表现会比较大，再叠加投机资金进出，进一步推涨镍价。沪镍有连续涨停板的可能性，关注交易所提保政策、对俄罗斯制裁是否会涉及有色金属以及库存变化情况。
【机构观点】
中信证券：政策发力更加明确，外部冲击渐趋明朗
“两会”政策积极目标清晰，稳增长进一步加码趋势明确；俄乌事件加速通胀预期冲顶，预计3月内就会看到转机，A股市场“三底”已依次确认，外部冲击明朗后将迎来价值和成长共振上行。
一方面，从国内经济和政策来看，我们预计前两月经济数据整体平稳，稳增长效果初步显现，“两会”对全年经济增长目标清晰明确，预计后续政策力度还将持续加大，年内稳增长达到预期效果。另一方面，从外部冲击来看，俄乌冲突影响了一系列工业品供应前景和价格预期，加速了商品价格上涨，也制约了海外央行控制通胀的手段，进一步推升通胀预期，不过俄乌事件最终走向的明朗以及全球需求的快速转弱都可能逆转当前的商品价格趋势，我们预计俄乌冲突在3月内就会迎来初步的结果。
对于A股本身，近期市场流动性相对稳定，压力显著弱于春节前后，建议坚守稳增长主线积极加仓，围绕“两个低位”继续布局。
海通证券：市场有望逐步转强，成长风格更优
政府工作报告提出5.5%左右的增长目标，意味着稳增长政策将继续推进，效果已有所显现。报告中兼顾了调结构、保民生，科技创新是调结构关键，扶老育幼是保民生着力点。市场有望逐步转强，成长风格更优，如低碳经济中的光伏风电、数字经济中的云计算数据中心。
国泰君安证券：惊蛰后，仍需春捂
惊蛰一声雷，万物复苏生，本次政府工作报告密集释放积极信号，分子端将加速发力，市场暖意渐浓。但分母端负面扰动仍是市场中期约束，限制了回升幅度，勿忘春捂。
从本次政府工作报告来看，积极信号释放密集，一方面抬升分子端预期信心，另一方面分母端亦缓解前期市场隐忧。1)稳增长政策利剑出鞘，抬升分子端预期信心。当前短期经济压力之下，实现5.5%的增长目标必须“爬坡过坎”，需要基建、地产、消费的多方配合。因此此次政策稳增长态度更加鲜明，报告提出“面对新的下行压力，要把稳增长放在更加突出的位置”以及“及时动用储备政策工具，确保经济平稳运行”。此外，本次报告提出“发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，为实体经济提供更有力支持”，往后看跨周期和逆周期宏观调控政策将进一步强化，为经济稳增长提供有力支撑。2)防范化解重大风险，缓解前期市场隐忧。本次报告关于房地产表述延续了此前中央经济工作会议的基调，同时亦未提及房产税相关问题，避免对居民需求端产生扰动，地产悲观预期修复。此外报告还提出“设立金融稳定保障基金,运用市场化、法治化方式化解风险隐患”，进一步缓解前期市场对地产信用风险的隐忧。
华泰证券：关注十个增量表述行业
今年政府工作报告与去年底中央经济工作会议高度一致，面对“需求收缩、供给冲击、预期转弱”三重压力，高基数上的中高速增长体现主动作为，提升财政政策效能、发挥货币政策工具“总量和结构双重功能”。延续“稳增长”和“政策纠偏”的基调不变，重视基建和消费两大抓手，统筹能耗强度目标，切实把投资关键作用发挥出来。产业政策围绕制造业、数字经济和安全发展部署。
仅考虑这次政府工作报告的增量信息，建议关注：原材料、关键零部件(机床、汽车等)、5G、智慧城市、集成电路、人工智能、大型风光电基地、电网、水治理及地下管廊、绿色智能家电等行业的政策驱动机会。
中金公司：“两会”部署稳增长方向
展望后市，我们认为仍需密切关注俄乌局势等外围环境对国内市场影响，区域风险升温可能使得中国“稳增长”面临更加复杂的局面，可能使得中国稳增长更为紧迫，但如果地缘风险不显著超出预期，对A股后市表现不必过于担忧。我们近期强调今年上半年市场将依次经历“政策底、情绪底、增长底”，当前政策底已经相对明确，周末“两会”期间的政府工作报告在相关政策的具体方向和力度上做进一步明确，包括新一轮的减税降费、扩大有效投资、落实企业纾困、稳就业保民生促消费等等；“情绪底”也有望逐步确认，后续需要综合考量国内稳增长政策逐步落地以及外围风险因素影响；“增长底”在稳增长政策的作用下，也可能在一季度到二季度左右逐步出现。从结构上看，我们认为成长股在前期的大幅回调中风险已经有所释放，逐步在进入“逢低吸纳”的阶段；“稳增长”板块波动加大，但后续可能仍有表现空间。整体来说，市场风格相比前期“稳增长”跑赢，有可能逐步向相对均衡的阶段过渡。
来源: 同顺-异动眼
