集微网消息，6月25日，第五届集微半导体峰会在厦门海沧正式开幕，本届峰会以“心芯本相印，变化有鲲鹏”为主题，汇集上千名行业精英，共话行业未来。在26日下午举办的投融资论坛上，光速中国创业投资基金助理合伙人朱嘉带来以《“科技强国”时代的半导体创业与投资》为主题的演讲，探讨在当今布满挑战的国际格局形势下，未来半导体行业该如何发展。
光速中国创业投资基金助理合伙人 朱嘉
近年来，全球半导体产业持续火热，据世界半导体贸易统计组织（WSTS）预估，2021年全球半导体产值将达5272亿美元，同比增长19.7%。半导体作为信息技术产业的核心基础，在5G、新能源汽车、人工智能、物联网等诸多产业均能够发挥重要作用，已经成为投资界关注的热点赛道。
数据显示，2020年半导体行业股权投资案例达413起，投资金额超过1400亿元人民币，与2019年约300亿的投资额相比，增长近4倍。
历史经验表明，科技革命总是能够深刻改变世界发展结局，“科技兴则民族兴，科技强则国家强”，代表世界最先进技术水平的半导体产业必将是国家科技强国战略下的重要一环。
回顾投资历程，半导体研发出身的朱嘉，曾经用7年时间研发市场，利用FPGA做一颗完整CMMB芯片的原型，参与无线充电的全球标准。在其8年的投资生涯中，共投资了12家半导体公司。
朱嘉认为，半导体并非孤立的产业，而是所有科技行业发展的基础。例如人工智能、量子信息、集成电路、生物技术、新能源、新材料、高端装备等技术和行业都需要有半导体芯片的支撑，即使是生物制药，胰岛素的注入也需要有芯片监测，所以说半导体是所有科技行业发展的基础。
目前来看，半导体各细分领域已逐步涌现出一些国内龙头企业，比如MCU领域的兆易创新、中颖电子、芯海科技；图像传感器领域的韦尔股份、格科微、思特威；蓝牙WiFi领域的紫光展锐、乐鑫科技、恒玄科技等。
中国半导体从成本驱动到创新驱动转变
针对未来中国半导体的投资方式，朱嘉划分为三种模式，分别是进口替代、渐进式创新和颠覆式创新。
分别来看，从投资角度方面进口替代可进一步划分成两个方向，一方面是市场空间足够大以及技术壁垒很高的产品，例如CPU和GPU，这些都需要大团队、大资金，所以投资人早期最看重的就是团队和融资能力。另一方面的进口替代则是绝对市场空间并没有太大，但是卡脖子程度很高，需要更多政府层面来引导和支持的产品，包括在引导基金、上市条件给予更多的政策，鼓励资本市场扶持等方面，例如光刻机、ATE。
渐进式创新往往被认为是最易成功的一种创业思路，“因为技术的创新建立在一定的基础上，并不需要完全教育一个全新的市场。”其中包括WiFi、BT、RF、高速通信接口以及快充带来的对电源管理芯片领域的需求，其中不乏有爱科微、南芯、杰华特这样的优秀企业。
颠覆式创新是所有创业中难度最高的模式，“因为技术需要原创，没有任何前人可以参考依循，海外也没有巨头可以模仿。”朱嘉补充，从投资人的角度来看，这样的赛道恰恰是最不能错过的，因为颠覆式的创新若成功就可以成就非常伟大的公司。例如做TWS耳机的恒玄科技，从成立到上市仅仅用了5年时间，独创性地研发出TWS蓝牙开辟式技术，这样便可在市场上迅速占领头部客户，目前该公司市值近400亿元。“还有像慧智微做的可重构射频技术，颠覆了原有的射频PA架构，现在成为5G PA领域国内乃至全球的领导企业。”朱嘉强调。
光速中国创业投资基金助理合伙人 朱嘉
对于初创企业或创业公司如何寻找新的创业方向，朱嘉分享了以下几点建议：
第一，从系统出发，朱嘉认为半导体是所有科技行业的基础，是所有技术发展到最终的必然产物。例如国内AI四小龙是由集群到单台服务器，再从单台服务器到板卡，再到模块最后到芯片，目前大家身边的很多设备都用到蓝牙芯片，例如智能蓝牙音响做语音识别和安防摄像头。
第二，从需求出发，具体包括痛点和痒点这两方面，毫无疑问，企业需要抓住痛点需求。“例如快充便是解决用户的刚需，如果用户充电时需一直连接充电线，会限制使用手机的自由度，这就抓住了用户的刚需。”同时，近年来快速发展的无线充电、可穿戴设备商、TWS耳机充电仓也都可以很好地解决用户痛点的需求。
第三．从趋势出发，所有创业者都要紧跟趋势前行。目前来看，中国未来科技发展趋势首先是能源变革，其中光速中国已在储能的发电侧和用户侧都做出布局，包括下一代能源的形态、氢能源的系统和核心部件方面。
那么在半导体热潮下，企业该如何投资？朱嘉认为：“还是要把眼光放得更长远，如果是看未来的市场机会，那么今天短期的市场估值不管高低，从长期角度来看都可忽略不计，创业方向，包括投资角度还是要看得更长远，这也是光速投资的风格和理念。”
目前在各大领域的早期投资阶段，光速中国已孕育出一批创新且具有颠覆性的成功企业，在芯片领域，主要包括沐曦、灵明光子、爱科微、恒泰柯；在设备领域包括中微半导体、菲莱、普莱信；从产业链来看，则有禾赛科技、小鹏汽车、旭创、Plus.AI、前晨汽车、斯坦德、汉朔、蓝箭航天。（校对/Jack）
