来源：21世纪经济报道
导读：5月15日，美国商务部出台出口管制新规。消息一出，瞬间引起了全球广泛关注。
5月18日，华为对此回应称：“华为强烈反对美国商务部仅针对华为的直接产品规则修改。
美国利用自己的技术优势打压他国企业，必将削弱他国企业对使用美国技术元素的信心，最后伤害的是美国自己的利益。”
来 源丨21世纪经济报道（ID：jjbd21）
记 者丨倪雨晴、杨坪
编 辑丨李清宇、朱益民
华为最新回应：
尽最大努力寻找解决方案
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5月18日，华为在分析师大会上对美国商务部的最新制裁进行回应。
5月15日，美国商务部计划修订出口管理相关规则，来限制华为使用美国技术和软件在国外设计、生产半导体的能力，比如华为海思用美国技术设计的半导体产品要受管制，再比如在美国境外为华为生产芯片的晶圆厂商，只要使用了美国设备，就需要申请许可证。
华为表示，华为强烈反对美国商务部仅针对华为的直接产品规则修改。自2019年5月16日被美国政府无端纳入实体清单以来，在大量产业技术要素不可持续获得的情况下，华为公司始终致力于遵守适用的法律法规，履行与客户、供应商的契约义务，艰难地生存并努力向前发展。
然而美国政府为了进一步扼制华为的发展，无视诸多行业协会和企业的担忧，无底线地扩大并修改直接产品规则，修改后的规则蛮横而具有产业破坏力。
在此规则下，全球170多个国家使用华为产品建设的数千亿美元网络的扩容、维护、持续运行将受到冲击，使用华为产品和服务的30多亿人口的信息通讯也会受到影响。
美国政府为了打压别国的先进企业，罔顾华为全球客户和消费者的权益，这与其一直鼓吹的保护网络安全的说辞是自相矛盾的。
本次规则修改影响的不仅仅是华为一家企业，更会给全球相关产业带来严重的冲击。
长期来看，芯片等产业全球合作的信任基础将被破坏，产业内的冲突和损失将进一步加剧。美国利用自己的技术优势打压他国企业，必将削弱他国企业对使用美国技术元素的信心，最后伤害的是美国自己的利益。
华为正在对此事件进行全面评估，预计我们的业务将不可避免地受到影响。我们会尽最大努力寻找解决方案，也希望客户和供应商与华为一起尽力消除此歧视性规则带来的不利影响。
华为概念股遭重创
5月18日一开盘，华为概念股也迎来了两极化走势。
华为概念指数在开盘微跌0.22%后一路下行，一度跌至3%，截至收盘下跌3.52%。
不少投资者担忧，华为或被美国抓住“命门”，其中首当其冲的就是半导体制造端，相关通信、消费电子等板块的需求或也受到抑制。
中信证券电子行业首席分析师徐涛认为，过去一年华为在IC设计端已基本实现自研替代或非美供应商切换，而制造端华为仍高度依赖台积电，且上游半导体设备、EDA软件仍被美国厂商垄断，因而成为美方重点施压方向。极端推演下，条例落地后华为或将面临短期断供。
影响几何？
具体来看，美国的封锁限制重点打击的是华为的芯片上游供应链，包括了晶圆代工在内的芯片生产制造流程中的多个环节。
信达电子行业分析师方竞在电话会议上指出，美方扩大了管制范围，使得以下物料受EAR（出口管制条例）约束：
1）华为或其实体名单上的关联公司（如海思）利用采用了管控名录（CCL）内的软件和技术设计的产品，如半导体。（主要是针对EDA做限制）
2）华为或其实体名单上的关联公司（如海思）设计的芯片等产品，如在美国境外生产，同时采用了管控名录（CCL）内的设备。则需要在进出口时申请许可证。（主要是针对晶圆厂做限制）
同时，为了避免对半导体设备公司及晶圆厂的冲击，美商务部称，2020年5月15日已经根据华为设计规范启动生产的产品（initiated any production step for items based on Huaweidesign specifications as of May 15, 2020），在本条例生效后的120天内，给华为出货不受影响。（这也意味着临时下单是不行的，已经投片的不受影响）
具体来看，方竞认为，美国对华为出台限制计划，对软件影响相对有限，由于美国EDA（电子设计自动化）公司在去年已和华为停止了合作，并切断了升级，现在海思在采用老版本EDA做产品设计，不受限制。同时华为前期和意法半导体的芯片设计合作，也一定程度上可以通过外包方式，解决EDA难题。
而对于晶圆厂来说，可能是更大的挑战。当然也不能过分悲观，首先，条例于5月15日生效后，有120天的缓冲期，缓冲期内台积电等厂商还是可以给华为出货的；其次，方竞前期也强调了华为加单等事宜，公司还是有未雨绸缪的。
所以从乐观角度来看，美国此次限制计划一方面留有了较多的斡旋空间。同时，美国对晶圆厂的限制更多是要求申请许可证，而非一刀切，大概率会在一定时间限度内持续延长晶圆厂供货许可证。
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方竞指出：
“虽然美方种种举措越发出格，但我们依旧认为美方不至于立刻切断海思供应链。2018年华为占全球基站市场份额达30.9%，且在欧洲市场有诸多布局。
5月5日，德国电信公开力挺华为称，德国想要在今年年底实现新建2000座LTE基站的目标，就需要华为的参与，若是拒绝华为，那么德国电信也无法快速解决5G信号覆盖问题。
如美方悍然全面切断华为供应链，会给欧洲运营商的5G布局带来不可挽回的损失，这也会带来全球范围内的反弹。”
产业链受波及
随着美国限制计划来势汹汹，市场上对于华为供应链可能造成的冲击也颇为担忧。
不少投资者担忧美国的制裁会影响通信市场与5G手机的成长逻辑，压制相关通信与电子消费板块的需求。
但21世纪经济报道记者了解到，市场也有观点认为，华为被“断供”，中长期来看将给国产替代带来了一定的机遇。
方竞指出：
“大家担心华为产业链受到冲击，首先强调120天的缓冲期，华为可以调整设计，我们认为会加大国产芯片的使用比例，同时为海思找备胎。
比如说海思原来做很多电源芯片、手机处理器的PMU，本来是海思自己做，接下来来会加大圣邦这类企业的占比，协助其做一些更有替代意义的芯片。
短期内肯定会有冲击，等库存消耗完，前后衔接的过渡期会略难，但之后肯定会对国产替代有推动。”
此外，方竞还指出：“当然我们也和公司做过交流，最悲观的情况下，就是华为海思最终变成IP公司，保留核心的IP授权业务，而研发人员就化整为零，去支持其他国产芯片公司。”
国信证券电子行业分析师团队也指出，短期来看，在美国政府的清单限制执行之前，还有120天的时间窗口期，华为可以利用自身技术能力加紧备货，以备现有业务的可持续性发展。
长期看，在华为等国产下游核心优质企业带动下，国产科技产业升级更需加紧进行，在产业链各环节实现往高端领域进行突破。
上游材料、设备及设计等细分环节，在政府引导合理规划下，国内企业加大研发投入，引进国际高端人才，培养核心人才和后备人才，通过获取大客户支持，结合国内需求，充分利用国内优势的下游产业发展壮大。
中游晶圆制造领域积极做好14nm量产准备的同时，在设备、制造工艺、人才等方面及早做好储备，加大国际顶尖人才的引进，往7nm，5nm等高端制程持续推进。下游封测测试配套领域加强精细化运营，优化内部管理流程，积极提升服务能力，在服务全球顶级客户方面做好全面准备。
在此基础上，力争国内封装测试产业链，达到全球一流水平。
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值得一提的是，面对美国的极端行为，中国商务部也作出了回应。
5月17日，中国商务部表示，美方动用国家力量，以所谓国家安全为借口，滥用出口管制等措施，对他国特定企业持续打压、遏制，是对市场原则和公平竞争的破坏，是对国际经贸基本规则的无视，更是对全球产业链供应链安全的严重威胁。中方将采取一切必要措施，坚决维护中国企业的合法权益。
徐涛认为，中国或将做出一定反制，华为自身在存货等方面有做准备。中长期来看，中美科技分叉，产业加速闭环。重点推荐制造转单受益标的中芯国际，择机关注国产替代相关设备、材料、设计公司。
光大证券也指出，在自主可控的大逻辑下，建议关注国内半导体行业中各细分领域的龙头公司，
比如设计：韦尔股份、兆易创新、卓胜微、澜起科技、圣邦股份、斯达半导、汇顶科技、紫光国微、北京君正、恒玄科技、思瑞浦、芯原股份等；
制造：中芯国际、华虹半导体等；存储：长江存储、合肥长鑫等；
功率：闻泰科技、华润微、捷捷微电、扬杰科技等；
封测：长电科技、华天科技、通富微电、晶方科技等；
设备：中微半导体、北方华创等；
材料：沪硅产业、安集科技、华特气体等。
