富瀚微2018年年度董事会经营评述

报告期内，受宏观经济不确定性因素影响，行业下游客户采购放缓；面对大环境的不利因素，公司始终秉承"品质第一，客户至上；科技创新，持续改进"的理念，坚持为客户持续创造和提升价值。报告期内，公司实现营业总收入41,200.41万元，比上年同期下降8.28%;实现归属于上市公司股东的净利润5,449.88万元，较上年同期下降48.62%。报告期内，为提升公司综合竞争力和长期成长性，公司研发投入较上年同期大幅增长；同时部分产品市场竞争加剧，毛利率有所下降；另由于2017年限制性股票激励计划的股份支付费用在本报告期共摊销3,473.4万元；综上，本报告期归属于上市公司股东的净利润同比下降。

2018年度，公司以董事会为核心的管理层围绕2018年度既定经营计划有序展开工作，具体经营情况如下：

(一)夯实研发力量，提升产品技术竞争力

报告期内，公司完成了部分新产品的投片与量产，并展开了新项目的规划、研发与投片。公司大力引进高端人才，加强项目管理，完善人员配置，保持团队同时多项目并行的资源和能力，研发效率与质量得到有效提升；由于单项产品开发投入的规模不断加大，公司不断深化并优化研发项目管理，以降低研发风险。公司持续完善产品线，新产品的开发趋于多样化、复杂化，一些产品线对制程的要求提高，公司完成了新工艺节点的芯片实现技术积累；公司的核心竞争力算法和IP持续优化。

安防监控产品线：公司研发的新一代H.265的智能视频编码技术，针对视频更进一步智能编码，同等画质下可大幅节省存储空间和提高传输效率。报告期内，公司H.265 2MP/4MP/4K产品全线铺开；公司的4K高清摄像机ISP芯片、高性能低功耗IP摄像机芯片实现量产；公司将通过技术创新，继续保持在安防视频监控这一核心业务的领先优势。

汽车电子产品线：凭借公司在车载产品领域的技术积累与品质管控，报告期内车载产品出货数量增长，应用范围持续拓展；360°全景环视系统、车载监控系统等智能化汽车电子产品与解决方案持续推出，流媒体应用产品为市场客户广泛采用；未来公司将通过扩大与生态伙伴的合作，紧密契合市场需求，打造高性能车载产品，继续拓展汽车电子市场。

智能硬件产品线：主要面向智能家居、无人机、智能玩具等应用，公司不断拓展更丰富的消费类应用，持续优化产品智能应用；完成了多种IP摄像机的Turnkey解决方案开发并协助客户量产；智能硬件有望成为公司传统业务之外的新的增长点。

技术服务：报告期内公司为客户提供相关技术开发、IC设计服务等，为自主产品研发的延伸。

(二)产品规划与市场拓展根据公司总体战略布局，结合市场发展趋势，公司密切关注新的技术方向，及时根据市场需求变化趋势进行新产品的规划与开发。同时，针对客户多元化场景应用需求，公司持续丰富和完善产品线。报告期内，公司继续保持同轴高清ISP芯片的领先地位并主导引领该领域的创新；持续开拓IPC SoC市场份额；同时紧跟市场积极推进AI产品布局。

报告期内，公司深入与行业领先企业客户的合作，加强市场宣传和拓展力度，通过参加国际、国内安防展、市场研讨会等多渠道进行新产品推广，拓展新的市场机会。

(三)完善运营管理

公司不断完善内部治理，建立健全公司内部控制制度、内部流程体系，通过内部培训以及企业价值观建设，进一步整合优化各项制度流程，提升组织能力与运营效率；公司进一步完善人才培养机制与激励机制，充分发挥人才优势，注重人才队伍培养，在管理层和骨干员工中，吸收来自业内企业的优秀人才，各部门人力进一步充实，尤其是中高级人才，团队战斗力提升，不断提高自身为客户创造价值的能力。

(四)加强外延并购

报告期内，公司投资参股了行业不同细分领域的芯片设计企业，通过发挥其技术研发优势，在业务上产生协同效应，进一步加强公司自身的核心技术研发能力，拓宽产品应用领域，增强公司芯片研发的效率与竞争力。

二、核心竞争力分析

1、研发与技术创新

公司采用"量产一代、设计一代、预研一代"的研发模式，以确保成熟产品量产同时有领先于当前市场的新产品处于研制中。报告期内，公司通过持续自主研发创新、快速迭代升级产品，推出了系列自主可控、低功耗、高性价比的芯片产品。公司自主研发的优化的IR-Cut Free技术、超低光可视和宽动态技术、最新H.265的网络高清芯片、低功耗解决方案、人形追踪解决方案、车载环视解决方案等新技术、新产品以及完整解决方案等已实现商用。公司在超高清晰度视频处理、全无线视频解决方案、人工智能算法和实现技术、超大规模多媒体处理芯片开发等方面持续加大技术储备与深入开发。

2、市场与应用拓展

公司始终贴近客户、深刻理解视频应用领域客户的需求，在细分领域中力争把产品的性能、质量、成本等方面做到最优，从而取得竞争优势。公司客户包括国内安防视频监控设备领先厂商、一线电子设备厂商等，公司与客户建立了长期稳定的合作关系，使公司能够掌握行业、产品发展、应用的最新需求趋势，准确地进行芯片产品规划和芯片产品规格定义，确保公司产品在市场竞争中保持先发优势，同时积累产品行业应用经验，完善产品性能，保持产品品质。

3、技术服务优势

公司拥有一支有规模、专业化的技术支持服务团队，为客户提供完整的产品解决方案和快速响应的技术支持服务，提供全方位服务，保障了客户在产品使用、产品升级方面的技术需求，显著降低了客户成本及研发周期，不断深化与客户共赢互利的合作伙伴关系。

4、人才优势

IC设计行业是知识密集型行业，企业发展的最关键因素是人才。报告期内，公司持续引进高端技术人才与项目管理人才，提升了研发整体水平。公司重视团队的建设和人才培养；核心管理团队长期致力于企业管理和市场拓展，具备丰富的管理经验和敏锐的市场眼光；核心技术团队长期致力于算法研究、IP核开发、SoC芯片实现、产品解决方案开发，具备业界领先的技术能力。

5、知识产权

截至2018年12月31日，公司共获得各类知识产权95项。其中已授权发明专利33项；集成电路布图设计版权共42项；计算机软件著作权登记证书共20项。公司正在申请并已获受理的发明专利31项。报告期内，公司新增的授权发明专利5项，新增的集成电路布图设计版权10项，新增软件著作权8项。

三、公司未来发展的展望

(一)行业格局与趋势：

(1)国家政策大力支持

集成电路产业作为现代信息产业的基础和核心产业之一，是关系国民经济和社会发展全局的基础性、先导性和战略性产业，在推动国家经济发展、社会进步、提高人们生活水平以及保障国家安全等方面发挥着广泛而重要的作用，已成为当前国际竞争的焦点和衡量一个国家或地区现代化程度以及综合国力的重要标志。

2016年11月，国务院编制了《"十三五"国家战略性新兴产业发展规划》，明确指出"十三五"期间要做强信息技术核心产业，组织实施集成电路发展工程；2018年国务院政府工作报告中指出，加快制造强国建设，推动集成电路等五大产业发展，其中集成电路被放在首位。2018年7月工信部、国家发改委指出各地工业信息化、发展改革主管部门要进一步落实鼓励软件和集成电路产业发展的若干政策。

随着中国经济增长，长远来看，提高我国国产化集成电路芯片的研发创新能力，推广"自主可控"的集成电路芯片产品，是解决我国集成电路芯片产业面临的技术瓶颈并保障信息体系安全的唯一路径，也是产业发展的必然趋势。

(2)行业发展趋势

作为安全保障的视频监控设备不仅在覆盖率上提升，更被赋以更高清画质、更高效传送、更聪明识别的职责，高分辨率、具有视频分析功能的摄像头将成为市场主流，智能摄像头的算力将迅速增长。安防视频监控行业将继续沿着高清化、网络化和智能化的趋势发展。

①高清芯片成为市场主流

集成高清ISP功能、模拟高清信号调制器的ISP芯片将成为模拟高清市场的主流；全高清实时编码SoC芯片将成为网络摄像机市场主流，同时，具有更高像素编码能力的SoC芯片也将得到大量应用。

②边缘计算

随着AI芯片及嵌入式感知系统不断成熟发展，前端智能设备的算力不断增强，可以完成更为复杂的视觉计算功能，从而将检测、识别、分类的结果在前端进行实时应用。前端智能化处理还能按需将高质量结构化数据及分析结果传输至后端，减少丢包、压缩造成的信息丢失或误差，提升智能分析的准确性。公司芯片将通过集成加速引擎模块赋能摄像机、视频存储服务器等多种边缘设备从而实现边缘感知。

③完整解决方案成为核心竞争力之一

安防视频监控芯片设计企业不仅要在芯片图像处理性能、低功耗设计等方面形成核心竞争力，也要在产品规格定义、参考解决方案开发等方面加强投入并形成竞争优势，同时在SoC平台建设、嵌入式软硬件开发、软硬件测试和项目管理方面必须进行完整的规划和实施，以形成自己的核心竞争力。

(3)安防行业景气度维持稳健

随着社会发展进程的加快，从"平安城市"到"天网工程"再到"雪亮工程",安防服务于城乡社会治理、智能交通、服务民生、生态建设与保护等领域。社会安全的防控能力和水平日益提升，在完善社会治安防控体系、提高整体效能上起到了积极作用。2018年国内安防市场继续保持稳步增长。同时，随着存储和设备整体方案成本的降低，社区安防、城市交通、新零售、商业中心等也在逐渐赋能智能安防。例如，在社区治安应用中，可根据治安、反恐、社区可疑人员等信息结合时间频次信息等预测出可能出现的危险情况和安全隐患，从而组织治安力量更有针对性地进行社区管理；在智慧交通应用中，为交通运输管理等业务应用提供一体化的解决方案，保障道路交通安全和提高交通运行效能；在商超、新零售等应用环境中，可对人流、顾客性别分布、年龄分布等客观信息，并结合单位区域内逗留时间等多维度信息进行分析，进而得到如何布署相关的商铺位置、如何优化商超管理的决策建议。受益于城市智能化发展、基础设施建设、大型活动赛事等，行业规模性的需求不减；随着安防行业边界版图不断拓宽，功能向纵深发展，海内外安全需求升级，安防市场稳定增长前景可期。

(4)智能硬件领域

智能硬件产品包括智能家居、可穿戴设备、智能交通、健康医疗等诸多应用领域的产品，集成电路芯片是智能硬件产品最为核心的组成部分之一。2018年9月，国务院发布《关于完善促进消费机制体制进一步激发居民消费潜力的若干意见》，其中七大消费增长点之一"信息消费，重点发展适应消费升级的"超高清视频终端、智慧家庭产品"等新型信息产品，以及虚拟现实、智能汽车、服务机器人等前沿信息消费产品与提升生活品质密切相关的消费产品。智能硬件市场的规模正在迅速扩大。智能硬件市场的蓬勃发展为IC设计企业带来新的发展机遇。可以预见，智能硬件的全球市场占有率、产业规模将呈现快速增长势头。智能硬件类产品正成为公司除安防外的重要业务构成。

(5)汽车电子领域

车载摄像头不仅仅是汽车的配件，更是"智能汽车之眼"。得益于自动驾驶技术发展，车载监控摄像头市场迅猛增长。汽车电子市场存在较高的行业壁垒和技术壁垒，对芯片工作温度范围、电磁干扰、可靠性等都提出了较高的要求。车载摄像头具有广泛的应用空间，按照应用领域可分为行车辅助(行车记录仪、ADAS与主动安全系统)、驻车辅助(全车环视)与车内人员监控(人脸识别技术),贯穿车辆行驶到泊车全过程。按照安装位置又可分为前视、后视、环视以及车内监控4部分。目前运用最多的是前视以及后视摄像头，随着ADAS系统渗透率提高以及人脸识别等技术运用于汽车电子领域，车内以及环视摄像头将会得到进一步应用。公司产品与汽车电子市场需求高度契合，该领域将成为公司重要潜在市场。

(6)人工智能技术快速发展随着人工智能技术的发展，视频作为智能物联时代的核心组成部分，视频领域对智能化的需求逐渐提高，在这一领域中，

人工智能技术在云端服务器产品中首先得到了应用，并逐渐开始向端级发展，如"智慧城市"等人工智能应用场景正在不断丰富。公司将利用现有智能视频研发技术，聚焦资源到相关核心技术的预研和产品化，为客户交付更有竞争力的产品方案。

(二)公司发展战略：公司以视频为核心，将继续扩大和巩固在安防视频监控多媒体处理芯片市场的优势，为客户提供从行业安防到消费类产

品、汽车电子产品的一站式完整解决方案；根据市场变化不断拓展新应用领域、进行新产品规划与研发，积极布局智能化应用落地，联手产业链上下游企业，开放协同，致力于将公司打造成为在全球范围内知名的、提供系列化的视音频多媒体处理芯片及解决方案的集成电路设计公司。

围绕公司发展战略，公司制定了2019年度经营计划：

1、产品升级计划：

①新一代超高清摄像机ISP芯片 在现有产品的基础上提升硬件性能，支持新一代的模拟高清标准，性能较原产品大幅提升的新产品。对现有图像处理引擎进一步优化，实现细节和色彩增强，集成基于多帧的宽动态处理、基于时域的3D降噪技术、去光敏的应用、同轴音频、同轴高速升级，并同时采用无损带宽压缩算法，进一步降低芯片功耗、提升图像质量。

②消费类编解码SoC芯片 在现有芯片基础上，升级处理器性能，进一步加大研发力度，提高编解码器分辨率，升级芯片加工工艺，采用先进的小型封装工艺，推出面向智能家居等应用的无线视频编解码系列芯片和配套解决方案。

③智能视频处理SoC芯片 为满足智能视频分析的市场需求，公司将在已有芯片基础上，升级处理器系统架构和存储单元，并进一步整合智能视频分析引擎，设计高速高效的系统架构，继承或优化升级视频编码引擎等IP,并采用先进的小型封装工艺，推出具有智能视频分析、高压缩比的网络摄像机SoC芯片、集成AI加速引擎的智能视频处理单芯片(SoC)芯片产品。同时，公司将根据市场和客户的需求及时展开相应的方案研发与优化。未来公司将着力开发加速AI运算的系列化SoC产品，丰富终端产品的智能化功能，以满足不断增长与变化的市场需求。

2、技术研发储备计划

公司未来研发投入的重点包括基于H.265的高清IPC、视觉AI SoC芯片及解决方案等开发。公司将进一步加强在视频图像处理技术、高清视频编解码技术、智能视频处理技术、低功耗设计技术、人工智能算法和算力等方面的研究，不断提高SoC设计能力。公司将在多个核心技术领域持续创新，持续改善产品性能、提高产品可靠性，进一步提升芯片的集成度；根据市场需求变化，及时跟进展开新技术研发，加大对于计算机视觉和机器学习的研究，加速智能应用在产品的落地。

3、加大市场拓展

公司将加强海内外市场宣传力度、完善渠道网络铺设、加强上下游战略合作、增强客户服务能力；敏锐把握市场需求，如无线套装wifi、电池类IPC产品、汽车电子产品市场、AI应用产品市场，适时推出更高性价比产品及解决方案，不断提高公司市场占有率；从视频监控领域，向更多新兴应用领域扩展延伸，如智慧家庭、智慧医疗、无人零售、自动辅助驾驶等，根据市场需求，及时、持续做好前瞻性新产品规划与布局，进一步拓展更多客户，提升公司的销售规模。

4、内生与外延并进发展

公司将积极关注产业链上下游投资机会，在不断通过企业内生式发展的同时，借助公司资本优势，通过收购兼并、参股控股等方式，寻求外延并购等发展机会，以实现资源互补与融合，促进公司发展。

5、人才培养计划与企业文化建设

人才是轻资产公司最宝贵的资源，是公司保持核心竞争力的资本，因此，公司非常注重人才梯队建设。公司将进一步完善适合公司发展和项目用人需求的人才使用机制、培养机制、激励机制、评价机制，公司注重人才在项目中的实践锻炼和成长，鼓励总结和分享，在内部形成你追我赶，百花齐放，互帮互学互励的良好正向局面。公司不断挖掘和弘扬企业精神内涵，请专业管理咨询导师为中层核心员工进行培训与探讨，形成能让全体员工共同遵守的价值观和理念，通过树立先进典型，如勤奋奖、发明创新奖、月度明星、年度优秀表彰等激励手段，充分调动员工的积极性和创造性。

6、管理提升计划 公司还将持续完善公司治理和内部控制制度，提升管理信息化水平，优化管理流程，不断提高公司的经营管理效率与整体管理水平，适应企业业务规模的增长。