2017年半导体研发支出Top10：有些厂商就是投入少，赚的多张忠谋：半导体业是铁饭碗 绝对值得投入半导体攻防（1）：谷歌求三星半导体攻防（2）：大鱼吃小鱼四大应用带动半导体产业Q2开始复苏2018年被动元器件产业展望：缺货仍将持续，供不应求加剧
1.2017年半导体研发支出Top10：有些厂商就是投入少，赚的多
集微网消息（编译/丹阳）近日，IC Insights最新集成电路产业预测报告McClean Report指出，Top10半导体公司在2017年将研发支出增加到359亿美元，比2016年的340亿美元增长了6%。而英特尔在研发方面的支出更是远远超过其他所有半导体公司，达到131亿美元。 除了占去年半导体销售的21.2%外，英特尔的研发支出占了Top10半导体公司研发支出的36%，占全球半导体研发支出总额的22%。2017年全球半导体研发总支出达到589亿美元。
IC insight的半导体研发支出Top10(包括半导体制造商和纯IC设计公司)
最新报告显示，英特尔的研发支出在2017年仅增长了3%，低于2001年以来8%的平均年增长率。尽管如此，英特尔的研发支出还是超过了以下四家公司--高通(Qualcomm)、博通(Broadcom)、三星(Samsung)和东芝(Toshiba)。
过去20年，随着新IC技术研发成本的不断上升，英特尔公司研发和销售比例也大幅攀升。在2017年，英特尔的研发支出占销售额的比例为21.2%，低于2015年24.0%的历史最高水平。而2010年，这一比例为16.4%，2005年为14.5%，2000年为16.0%，1995年仅为9.3%。
高通(Qualcomm)是业内最大的纯IC设计公司，研发总支出名列第二，也是继2012年后该公司首次达到这一高度。高通与半导体相关的研发支出在2017年下降了4%，2016年下降了7%，与第三名的博通（Broadcom）和第四名的三星(Samsung)非常接近，后两者的研发支出分别增长了4%和19%。
尽管在2017年，三星的研发支出增长了19%，但三星在前十名中研发支出占比最低，去年该公司的研发投入仅占到销售额的5.2%。三星在2017年的半导体收入增长49%，主要受DRAM和NAND闪存强劲增长的推动，但其研发占销售比从2016年的6.5%下降了一个百分点以上。
在2017年，美光科技的销售额同样激增了77%，但其研发支出增长了8%，研发占比为7.5%，而2016年为12.5%。同样，SK Hynix的销售额在2017年上升了79%，而其研发支出在2017年增长了14%，这导致了研发占比为6.5%，2016年为10.2%。
排名第五的东芝和排名第六的台积电(TSMC)在2017年研发支出相差无几。东芝(Toshiba)的研发支出占比下降了7%，而台积电的研发支出则是前十名中增幅最大的厂商之一2017年增长了20%，原因是该公司在与三星和GlobalFoundries等竞争对手比拼新工艺技术进度，其销售额在今年增长了9%，达到322亿美元。
Top10中还有联发科（MediaTek）、美光（Micron）和英伟达（Nvidia）。英伟达从2016年的第11位升至第9位，在2017年的排名中取代了NXP和SK Hynix。总的来说，在2017年，研发支出Top10半导体厂商平均增加了6%，比整个半导体行业的研发费用增长率高出4％。在2017年，Top10支出总额359亿，超过了其他半导体公司230亿美元的总支出。
此外，总共有18家半导体供应商在2017年投入了超过10亿美元的研发费用。其他8家制造商分别是NXP、TI、ST、AMD、瑞萨、索尼、ADI和GlobalFoundries。（校对/乐川）
2.张忠谋：半导体业是铁饭碗 绝对值得投入
集微网消息，农历年后往往是转职高峰期，对于年轻人找工作，台积电董事长张忠谋认为，半导体业是铁饭碗，绝对值得年轻人投入，只是要加入好公司，也要做得称职。
对于年轻人毕业后应该直接创业、还是先上班？根据中央社引述张忠谋看法认为，这没有一定的答案。他说，有的人是可以先创业，甚至有许多成功创业的人，是没有毕业就创业。
张忠谋表示，也有很多人是先上班许多年才创业，也有更多的人一生都是上班，不创业的。
张忠谋说，这要看每个人自己的特质、性格，主要还是看创意。年轻人假如是很早就有创意，毕业后就有创意，或者甚至在大学念书时就有创意，而且这个创意是有人会支持，有股东会资助的，不妨先创业。
假如没有这样的创意，或自己以为有创意，可是没有人资助，张忠谋表示，恐怕还是先上班，上班过了一阵子以后，也许就会学到足够东西，使得自己有创意，那就可以开始创业。
半导体产业是否值得年轻人投入，张忠谋说，半导体是非常基本的产业，在现代文明世界绝对需要，就像食物、农业是一个基本产业，半导体业虽然已过了很快速的成长期，但未来成长还是会比平均经济高。
因此他表示，半导体业绝对值得年轻人投入，因为这产业会以比国家、世界经济成长率高的速度成长，是世界需要的，应该是铁饭碗；只是当然要做得称职，也要加入好公司。
3.半导体攻防（1）：谷歌求三星
编者按：全球半导体市场被认为已进入需求不断增长的“超级循环”，但市场行情经常剧烈波动。即便如此，几大厂商依然十分强势。日经中文网将分3次追踪和分析全球半导体产业的动态，和中国走向。
元旦过后，韩国首尔近郊的华城市气温已降至零度以下。谷歌、Facebook、亚马逊的负责人却连日拜访三星电子的半导体工厂。“请供应我们最新的DRAM”。3家美国企业2017年分别在三星周边设立办事处，常驻的销售负责人接连拜访三星。
在三星巨大工厂的周边，日本和美国的制造设备、原材料企业纷纷建立基地，根据与三星的技术协商和三星的产量决定自身的出货计划。对于三星来说，这些企业都是供应商。但目前不仅仅限于供应商，三星的实力已经把身为IT巨头的谷歌等客户都吸引到首尔。
三星地位升高的原因是存储器需求的爆炸式增长。存储搜索和电商数据、发布大容量视频等需求加速增长，带动了存储器市场的发展。世界半导体贸易统计组织（WSTS）的数据显示，2017年全球存储器的市场规模达到1229亿美元，同比增长了6成。
三星在处理速度快、但断电后数据消失的DRAM领域掌握全球份额的47％。在即使关掉电源也能保存数据的NAND闪存领域占35％，2个品类均居全球首位。
“由于云计算和人工智能的发展，数据量正呈现爆炸式增长。很难想象半导体市场将在多大程度上增长”，2017年12月14日，半导体制造设备巨头、美国应用材料公司（Applied Materials）韩国法人的社长姜仁斗在首尔的研讨会上指出，2018年以后半导体市场仍将保持繁荣。姜仁斗表示，人工智能相关服务器希望存储器能有目前4倍的性能，市场“有可能扩大至2、3倍”。
尽管存储器的价格不断上下波动，但市场一直在稳步扩大。个人电脑、数码相机、功能手机、智能手机……随着家电的数字化，每个阶段都在产生新的存储器用途。
如今，可存储大量数据的存储器的若干使用方式同时出现，市场将呈现跨越式增长。物联网时代即将来临，存储的数据量将进一步增加。
2017年12月上旬，位于华城市的三星存储器事业部一片沸腾。三星2017年的第4次奖金仅仅发给了该部门的员工。换算为人民币，普通员工约能拿到5.81万元。三星存储器事业部的员工不到40岁就能拿到近60万元的年薪，加上奖金后会更高。
三星综合技术院的会长权五铉仅在2017年上半年就拿到约合人民币8602.35万元的薪酬。之所以收入如此之高，是因为权五铉截至10月一直担任三星统括半导体业务的董事。在坚持赏罚分明的三星，领导半导体业务的高管的薪酬似乎没有上限。
但存储器的行情也存在脆弱性，面临不知何时会陷入供需失衡的状况。在2000年代初期，着眼于高速大容量通信的增长，很多企业曾一起增产光纤。新兴的通信企业相继诞生，投资资金也不断流入，结果迅速陷入了供给过剩。
如今的半导体行业缺乏对行情恶化的警惕感。这是因为除美国IT企业外，其他拉动行业增长的企业也不断出现。阿里巴巴、腾讯、百度等快速增长的中国企业的存在感突出。像拜访三星华城工厂的3家美国企业（谷歌、Facebook、亚马逊）一样的中国企业正在崛起。日本东海东京证券的高级分析师石野雅彦表示，“中国的大型IT企业和美国的很像。半导体需求将翻番”。
谷歌2017年秋季与三星谈判时曾表示，“每月需要2万枚300毫米硅晶圆（制成的存储器）”，要求三星供应DRAM存储器。DRAM本来应按个数来订货，但谈判时谷歌却以制造方的计量单位晶圆来计算。要求三星像设置专用生产线一样保持稳定供应。
三星作出回应，决定在韩国京畿道平泽刚刚投入运行的新工厂增产DRAM。领导三星半导体部门的社长金奇南当时在经营会议上挥舞着拳头称，“要应对行情的变化”。此外，三星在中国的工厂也不断投资增产存储器。三星希望抓住中美巨大需求的战略已经启动。
4.半导体攻防（2）：大鱼吃小鱼
“从高通上市时就持有他们的股票了。多亏了高通的股票，才能供儿子上大学”，在美国加利福尼亚州圣地亚哥，即将退休的教授蒂莫西（音译）如此表示。1991年底高通作为通信设备新创企业上市时，蒂莫西因为高通是本地企业而购买了其股票，26年后股价涨到了100倍以上。
高通凭借移动通信相关的众多专利，在智能手机时代跃升为全球数一数二的半导体企业。高通的技术人员表示，“在（新一代通信规格）5G时代也将处于领先地位”。高通圣地亚哥总部有一面“专利墙”，展示着高通获得的1000多项专利。2016年秋季高通提出收购荷兰恩智浦半导体，恩智浦擅长生产汽车半导体，而该领域正是高通的薄弱项。通过收购，高通可能进一步扩大霸权。
但是，捕食者却在一夜之间变成了被捕食者。“向高通发出收购要约”，2017年11月5日，高通的首席执行官（CEO）史蒂夫·莫伦科夫（Steve Mollenkopf，49岁）在电话中被告知这一消息。对方是2周前在台湾碰过面的陈福阳（Hock Tan，65岁），以“收购大王”而闻名的美国博通公司CEO。
陈福阳曾在1年前与莫伦科夫会餐时提议两家公司合并。但是高通以收购恩智浦为优先课题。于是博通决定吞下高通。当时陈福阳认为，受与苹果的专利之争影响，高通股价表现疲软，正是收购的绝佳时机。在遭到高通拒绝后，又展开了委托书争夺战，还有传言称博通将提高收购额来对抗。
“一线的融合要到什么时候？”美国半导体公司飞思卡尔的员工无奈地表示。该公司起初从美国摩托罗拉剥离出来，2015年底被恩智浦以约合2万亿日元收购。2016年高通决定以约合5万亿日元收购恩智浦，此次博通又打算斥资15万亿日元收购高通。在半导体行业，对外公开的1万亿日元以上的收购案在最近3年就有10件。总市值更高的强者吞并弱者的食物链现象一直在持续。
11月下旬，博通提出收购方案的2周后，主力通信半导体企业美国Marvell宣布以约合6700亿日元收购同行Cavium。虽然Marvell的CEO马特·墨菲（44岁）表示“并不是受到博通与高通的影响”，但是在弱肉强食的时代，为了生存下去所有的企业都不得不摸索出路。
5.四大应用带动半导体产业Q2开始复苏
集微网消息，随库存调整结束，加上非苹新机酝酿抢回市占率，半导体产业今年第2季起可望进入复苏轨道，预期包括智能手机新功能、高性能运算（HPC）、物联网（IoT）及汽车电子等四大应用领域跃为市场主流，带动产业未来5年成长。
半导体市场自去年第2季起进入库存调整，历经3季调整期，去年第4季库存渐恢复至季节平均水准。虽然今年手机手机市场需求不振，整体产业仍有调整期，但预估第2季起可望进入复苏轨道。
半导体产业进入复苏主要理由包括：
1.今年半导体库存相对去年健康，随苹果iPhone价格偏高，影响买气，非苹新机酝酿抢回市占率。
2.iPhone首季出货动能放缓，使原本吃紧的记忆体、零组件舒缓，有助非苹手机出货。
3.四大应用领域包括智能手机新功能、高速运算、物联网及汽车电子等可望带动成长。
上述四大应用领域将成为未来电子产业成长焦点。虽然智能手机成长幅度缩小至个位数，但随手机功能持续增加，包括3D感测、声控人工智能（AI）、AR／VR及5G等应用，将带动手机里的半导体内容增加。
随数据中心发展深度学习，带动图形芯片（GPU）、中央处理器（CPU）、现场可编程闸阵列（FPGA）、特殊应用芯片（ASIC）的需求。AI芯片将渗透智能手机、先进驾驶辅助系统（ADAS）、区块链等领域。HPC除了带动高阶制程成长外，也带动基板上晶圆芯片（CoWoS）封装等高端封装市场快速成长。
车联网、智能电网、智能家庭、智能城市等为发展趋势，预期IoT的发展将带动WiFi、蓝牙、5G、感测等芯片需求。车用方面，自动驾驶、ADAS、电动车带动汽车半导体成长，相关需求包括图像传感器、车用二极管、金属氧化物半导体场效电晶体（MOSFET）等专用芯片。
随车用、AI及HPC带动晶圆代工成长。就晶圆代工而言，在智能手机新功能不断提升，以及HPC发展快速下，7纳米以下高端制程可望维持成长趋势；而8寸晶圆厂则受惠于自动驾驶、电动车发展，车用半导体去年成长加速，加上国际大厂持续扩大委外代工规模，预期今年全球8寸晶圆厂的产能利率维持高档。
6.2018年被动元器件产业展望：缺货仍将持续，供不应求加剧
被动元件产业自去年初MLCC市场出现供需缺口，各大厂陆续涨价后，芯片电阻、铝质电容等产品供需年底前逐渐吃紧，带动相关厂商去年营收及获利表现均明显上扬。展望今年，预期整体被动元件市场将维持缺货格局，主因在于各厂商扩产仍相当谨慎，以及市场需求持续提升。
去年起，较为缺货的被动元件品项，均为过去单价及技术门槛相对偏低的产品，各厂商在历经大幅扩产，导致产品报价一夕崩盘的梦魇后，近年扩产已相当谨慎，每年大多仅针对利基型产品进行5～10％扩产，产业秩序好转，今年也将维持相同态势，供给端无新产能大量开出的隐忧。
且近年也受大陆供给测改革的影响，部分较为耗能及高污染的生产均受到限制，如高耗电的电蚀铝箔产能即受到影响而呈现吃紧，去年底也在昆山政府的限污令下，使得部分电阻厂商产能有所缩减。
预期今年相关环保政策的实施将会更为严格，因此在上游原料供给不足及部分制程受到限制的影响下，也将加剧供不应求状况。
未来随着各式新兴应用的增加，以及终端产品规格的提升，将持续推升对被动元件的需求量，随着产品功能的复杂化及多元化，耗电量也将随之增加，因此需要更多被动元件来进行稳压、稳流、过滤噪声等，借以维持终端装置正常运作。
举例而言，一辆传统汽车约使用到1,000～2,000颗被动元件，进入联网汽车时代，则预估将使用到5,000～10,000颗被动元件，需求量将以倍速成长，因此未来在汽车电子化/电动车、工业4.0、手机高规化、云端运算等趋势逐渐发酵下，将持续推升对被动元件的需求，汽车市场每年需求量增加40％、工业市场每年需求量增加30％、手机市场每年需求量增加10～15％等。
整体而言，预期今年被动元件市场需求量的成长仍将大于供给量的增加，将持续处于缺货格局，相关MLCC、芯片电阻等厂商获利表现仍可望较2017年有所明显提升。
而固态电容、电感等产品，虽无较明显的缺货，然由于其单价、技术门槛、定制化程度较高，在整体市场需求提升下也将受惠，长期获利表现持续乐观。
END
