上市潮持续 EDA企业概伦电子科创板过会 时报看公司

EDA企业上市潮持续。科创板上市委第71次审议会议9月22日召开，共审核2家拟IPO企业，EDA公司概伦电子获通过，吉凯基因被否。

值得注意的是，近期国内华大九天、芯愿景、广立微、思尔芯等一批国产EDA企业均在冲刺A股。其中华大九天已创业板过会，广立微已问询，思尔芯已获科创板受理，而芯愿景则终止了IPO。

拟募资12.1亿元

概伦电子是一家具备国际市场竞争力的EDA企业，公司通过EDA方法学创新，推动集成电路设计和制造的深度联动，加快工艺开发和芯片设计进程，提高集成电路产品的良率和性能，增强集成电路企业整体市场竞争力。

概伦电子主营业务为向客户提供被全球领先集成电路设计和制造企业长期广泛验证和使用的EDA产品及解决方案，主要产品及服务包括制造类EDA工具、设计类EDA工具、半导体器件特性测试仪器和半导体工程服务等。公司的主要客户包括台积电、三星电子、SK海力士、美光科技、联电、中芯国际等全球领先的集成电路企业。

截至最新招股书签署日，LIUZHIHONG（刘志宏）为概伦电子控股股东及实际控制人，LIUZHIHONG（刘志宏）合计控制公司47.6160%的股份。

业绩方面，2018年-2020年，概伦电子营业收入分别为5194.86万元、6548.66万元和1.37亿元，净利润分别为-790.32万元、-8.77亿元和2789.17万元。

值得注意的是，2020年末公司合并报表存在未弥补亏损。概伦电子表示，2020年末公司合并报表存在未弥补亏损主要系对员工进行股权激励，报告期内计提较大金额股份支付费用所致，为偶发性因素。股权激励有利于公司吸引人才及维持团队稳定。公司所处EDA行业属于高科技行业，通过股权激励实现员工与公司利益一致化，公司由于计提股份支付费用而导致合并报表层面存在未弥补亏损符合行业特点，具有合理性。

概伦电子预计2021年1-9月营业收入为1.15亿元至1.27亿元，同比增幅为33%至46%，主要系由于公司下游晶圆厂客户产能扩张，需求强劲，公司持续获得软件、硬件订单；公司预计1-9月净利润为1100万元至1200万元，同比下降23%-30%，主要系由于去年同期政府补助和理财产品收益等非经常性损益相对较高，预计1-9月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为900万元至1000万元，与去年同期基本持平。

此次IPO概伦电子拟募资12.10亿元，用于建模及仿真系统升级建设项目、设计工艺协同优化和存储EDA流程解决方案建设项目、研发中心建设项目、战略投资与并购整合项目、补充营运资金。

EDA公司冲刺上市

EDA是用来设计芯片的一种软件，被誉为“芯片之母”，是芯片产业皇冠上的明珠。目前全球EDA厂商呈现三足鼎立格局，2020年新思科技、铿腾电子、明导科技三大EDA企业占全球市场份额为68.1%。中国EDA产业与国内先进水平仍存在一定的差距。

根据SEMI和WSTS统计数据，2020年全球EDA市场1规模约为115亿美元，同比增长约12%，相对于超过3600亿美元的全球集成电路市场，EDA市场规模占比较小。根据GIA预测数据，2020年至2027年全球EDA市场复合增长率约为8.7%，同期中国EDA市场复合增长率约为11.7%。EDA工具存在十分明显的规模效应，全球EDA市场目前基本处于寡头垄断的格局，行业集中度较高。

概伦电子在招股书中指出，EDA市场规模相对有限、市场格局现状、公司产品种类丰富度较低、经营规模较小导致的竞争风险。

概伦电子表示，在目前寡头垄断的市场竞争格局下，公司在综合竞争能力上较国际EDA巨头存在差距。在技术水平及品牌知名度上，公司个别点工具可达到与国际EDA巨头相似的技术水平，但与其数十年技术研发及市场地位积累相比，公司综合技术实力以及品牌知名度存在较大差距；在市场份额及EDA工具环节覆盖面上，与国际EDA巨头每年数十亿美元收入及覆盖集成电路设计与制造全流程或大部分流程环节相比，公司最近一年营业收入为1.37亿元，目前主要EDA产品仅为制造类的建模工具和设计类的仿真工具，公司的整体市场份额、产品种类丰富度及覆盖环节、产品销售协同效应处于显著劣势。

值得注意的是，近期国内华大九天、芯愿景、广立微、思尔芯等一批国产EDA企业均在冲刺A股。其中华大九天已创业板过会，广立微已问询，思尔芯已获科创板受理，而芯愿景则终止了IPO。

华大九天9月2日通过创业板上市委员审议，即将成为国内EDA第一股。全球EDA市场目前主要由楷登电子、新思科技和西门子EDA垄断。2020年，国内EDA市场销售额的80%由这国际三巨头占据。同期，华大九天约占6%的市场份额排名第四，在本土EDA企业中居首位。

华大九天本次上市拟募集资金25.51亿元，分别用于电路仿真及数字分析优化EDA工具升级项目、模拟设计及验证EDA工具升级项目、面向特定类型芯片设计的EDA工具开发项目、数字设计综合及验证EDA工具开发项目以及补充流动资金。