聚焦大基金二期布局，这些细分领域或成重点投资目标（附名单）
来源:第一财经发布时间:2020-03-19478浏览
询问 AI日前，据上海证券报报道，国际集成电路产业投资基金二期正在紧锣密鼓推进过程中，争取在一季度具备出资能力，要重点支持长江存储一期迅速提高产能，同时择机联合各方出资人启动长江存储二期。中证网此后消息称，国家大基金二期三月底应该可以开始实质投资。
同时，据《证券时报》，大基金二期锁定芯片研发与制造、设备材料与封装测试等。近日全面冲刺5G芯片的紫光展锐获大基金逾人民币逾20亿元投资。半导体领域投资将进一步加快。
国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司(“国家大基金二期”)于2019年10月22日注册成立，27位股东均为企业法人类型，注册资本为2041.5亿元，远超总投资额为1387亿元的大基金一期。
据悉，大基金曾在去年半导体集成电路零部件峰会表示，大基金二期将从3个方面重点支持国产设备与材料发展：（1）二期基金将对在刻蚀机、薄膜设备、测试设备和清洗设备等领域已布局的企业保持高强度的持续支持，培育中国大陆“应用材料”或“东电电子”的企业苗子；（2）加快开展光刻机、化学机械研磨设备等核心设备以及关键零部件的投资布局，填补国产工艺设备空白；（3）督促制造企业提高国产装备验证及采购比例，为更多国产设备、材料提供工艺验证条件。
东北证券表示，国家半导体大基金二期蓄势待发，重点关注半导体设备板块投资机会。大基金一期以制造为主，兼顾设计和封测的情况下，大基金二期有望加大对半导体设备和材料环节的投入，叠加国内晶圆厂投建高峰来临，设备企业的产品不断成熟和放量，半导体设备领域有望实现更快速的增长，建议重点关注国内半导体设备龙头晶盛机电、北方华创、中微公司、苏试试验、长川科技、华峰测控、精测电子、赛腾股份。
申港证券指出，大基金二期，长江存储将是投资重点。建议关注已经进入长江存储供应链的半导体材料龙头企业，如抛光液龙头安集科技、国内特种气体龙头华特气体、已通过长江存储正片认证的国内大硅片龙头上海新昇，国内抛光垫龙头鼎龙股份，通过并购进入电子材料领域的雅克科技，半导体靶材龙头江丰电子，以及国内湿化学品及光刻胶领域龙头晶瑞股份等。
中银国际在最新研报中梳理大基金二期中应当受到重视的设备、材料、软件，认为应当重点关注大基金一期尚未涉足的光刻工艺、离子注入、CMP、硅片生长与加工、封装等的设备领域。
（1）工艺设备：薄弱环节：相比刻蚀设备、薄膜设备，光刻工艺设备、离子注入机、量测设备的国产化率偏低，其中，光刻工艺设备对应可投资标的包括上微、芯源，离子注入机对应可投资标的包括万业企业（凯世通）、中科信，量测设备对应可投资标的包括精测电子、中科飞测、睿励。此外，华海清科、屹唐半导体也尚未获得大基金一期投资。“应用材料”或“东电电子”的企业苗子：大基金提到仍会对刻蚀机（中微、北方华创）、薄膜设备（北方华创、拓荆）、清洗设备（盛美）等领域已布局企业保持高强度持续支持；“应用材料”或“东电电子”的企业苗子相关标的包括中微、北方华创或屹唐半导体。（2）硅片生长与加工设备：国内大硅片产线上设备国产化率也较低，大硅片加工设备抛光、切割、研磨、量测等设备主要依赖进口，且核心标的晶盛机电、南京晶能也尚未获得大基金一期投资；（3）测试设备：除长川科技外，武汉精鸿、华峰测控、北京冠中集创、天津金海通、深圳矽电、上海中艺等未获得大基金一期投资；（4）封装设备：国际品牌BESI、ASM Pacific、K&S垄断全球市场，中电科、苏州艾科瑞思、光力科技等值得关注。
在半导体材料方面，该机构认为应重点关注大硅片、光刻胶、掩膜板、电子特气等领域。
（1）大硅片：全球被信越、Sumco、环球晶圆等垄断，其国产化对应可投资标的中，大基金一期参股硅产业30.48%，但尚未投资中环股份、金瑞泓、上海合晶、晶盛机电；（2）光刻胶：投资标的如北京科华微（大基金尚未入股）、晶瑞股份（大基金持股4.99%）、南大光电（大基金尚未入股）、上海新阳等；（3）掩膜板：除SMIC自制造掩膜板外，目前路维光电、清溢光电、菲利华均以面板掩膜板为主；（4）电子特气：雅克科技（大基金持股5.73%）、华特气体（大基金尚未入股）、南大光电（大基金尚未入股）等；（5）薄膜材料（前驱体）：雅克科技（大基金持股5.73%）；（6）CMP材料：安集科技（大基金持股11.57%）、鼎龙股份；（7）靶材：江丰电子（大基金尚未入股）、有研新材（大基金尚未入股）等。
此外，在集成电路软件方面，中银国际推荐重点关注EDA、计算光刻等，其中：
（1）EDA：国产化投资标的包括北京华大九天软件有限公司（大基金持股14%）；（2）计算光刻软件：南京诚芯集成电路技术研究院有限公司、全芯智造。
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