NB供应链2Q季增可期 下半年能见度低

NB供应链对第2季看法不一，部分零组件表示系统厂已经放缓拉货，而ODM多数表示，出货将会较第1季成长，然不论零组件或ODM，都表示下半年能见度偏低。近期乌俄战事以及国内疫情变化，将是影响下半年的两大变量。

值得观察的是，经过1季，NB品牌厂对2022年看法也在微调。供应链指出，2021年底品牌厂对2022年提出的出货预估相对正向，预估2022年出货将达个位数或双位数的成长幅度，然如今多数已下修至持平或下滑。

ODM端对第2季看法相对正向。广达评估，第2季出货将较第1季成长，然未说明幅度。仁宝评估，第1季受到长短料影响，出货将会较第4季下滑2成，然第2季可望回温，较第1季成长高个位数或双位数的幅度。

纬创指出，近期缺料有舒缓迹象，也连带让第1季与第2季出货均有机会较2021年同期成长个位数。各家尚未公布3月营收与出货量，若单纯以2021年第1、2季比较，第2季将有12%的季增幅度。英业达评估，2022年第2季将较第1季成长个位数。

NB ODM指出，缺料情况已经改善，长短料的状况依旧，然缺料的品项与缺口都有缩小趋势，也会带动出货成长。此外，客户给的订单仍未完全满足，也是各家对第2季成长仍胸有成竹的原因，然对下半年变量太多，尚难评估。

相较於ODM普遍评估，第2季将会较第1季成长，零组件的感受不一。有的厂商指出，第2季原本就被称为五穷六绝的淡季，加上近期变量增加，客户拉货相对疲弱，然也有零组件表示，第2季表现并不差，不仅可望较第1季成长，下半年成长也可期。

散热模块厂双鸿预估，2022年将会较2021年成长2成目标，并未随着NB动能转弱的消息调整。双鸿表示，在NB、显示卡与服务器散热市场，都有扩大市占率，增加新客户，即使近期不论NB或显示卡传出货下修或价格下跌的信息，也不会影响其营运成长动能。

模块厂尼得科超众指出，第2季出货不错，近期市场传NB客户下修出货，主要是Chromebook下滑，然若以散热模块来看，Chormebook并未导入散热模块，因此影响有限，在中高端消费机种或电竞的成长都可期，且随着处理器效能提升，散热需求扩大，对产业前景仍正向乐观。

此外，跟电竞关连度较高的风扇厂，也对整体NB面临下修的保守气氛无感。力致表示，即使NB 2022年出货将下滑，然电竞市场仍大好，除了电竞NB成长外，该类型NB也采用双风扇，带动需求拉升。

动力科技与显示卡关联度较高，近期显示卡价格传下滑，然动力科技指出，不论NVIDIA或超微(AMD)的显示卡，只要改朝换代，对散热需求只升不降，因应解热瓦数提升，风扇的大小与厚度，都需要拉高，也带动其平均单价及毛利率上扬。

撇除个别种类NB，乌俄战争与国内疫情采取的封控政策是两大变量，影响都属於现在进行式。乌俄战争让欧洲市场首当其冲，此外，国内是消费市场大国，封控不仅影响供应链，也会影响当地民众消费模式，对第2季及下半年影响都须观察。

责任编辑：舒能翊