NB调节库存传下修出货 供应链点名2品牌厂有撑

NB供应链近期传品牌厂下修信息，多数品牌厂下修达双位数幅度。然也有供应链表示，品牌厂原本预期过於乐观，如今下修回正常水位，对整体供应链来说更健康，第2季调节库存有助於为下半年预作准备。

此波NB品牌厂下修原因业界说法不一，包括COVID-19(新冠肺炎)的刺激动能钝化，消费市场趋於饱和，近期俄乌战争带来的通膨疑虑，恐引发全球经济下行风险，甚至包括国内疫情再起，深圳、东莞及上海实施封控，影响消费市场及供应链运作等。

业界对砍单说法不一，忧心者认为此为整体产业下修的起点，然也有供应链指出，每年第2季为品牌客户新、旧机种交接期，也都是各家调节库存的时间点，为下半年传统旺季再一次提升备料，预留空间，尤其2021年各家因为长短料，库存水位都到历史高位，砍幅也更明显。

仁宝副董事长陈瑞聪日前表示，这不算砍单，客户原本给的就是预估量，目前看到的状况是，教育市场需求确实掉下来，且比例不小，然商务与电竞机种还在成长。电竞营收占比超过8成的风扇厂动力科技董事长许文昉指出，下半年NVIDIA及超微(AMD)都将推新芯片，传统旺季可期。

NB供应链指出，美系、国内及台系厂近期都传出下修出货，幅度不一，幅度位於双位数，部分零组件厂商甚至面临5成以上砍单幅度，部分厂商相对有撑，诸如以商务为主的戴尔(Dell)，以及也是不少上班族爱用的苹果(Apple) MacBook。

供应链分析，商务机种需求仍旺，主因疫情过後带动员工重返办公室上班，而企业在经历1~2年封闭期後，需要更换相关设备。日前同时拥有NB、桌上型电脑及显示器代工业务的纬创表示，相较於NB，桌上型电脑及显示器的订单需求更为强劲。

苹果MacBook系列为消费市场高端产品，然也被不少公司行号或上班族青睐，属於商务机种。相关供应链透露，苹果於2021年底才推出MacBook Pro新品，也让市场热度延续至2022年第1季，其拉货量较原本预估更佳，下半年还有新款MacBook Air，其销售动能可期。

然从消费市场开始出现的动能放缓，是否终将影响企业动能？供应链指出，NB仍是以消费市场为大宗，当此波企业换机潮结束後，品牌厂需回头检视消费市场能否重振，届时若消费市场仍疲软，是否牵连企业市场仍须观察。

市场代理库存是另一观察指标。华硕日前法说会指出，之前代理库存水位还有3成差距，然如今全球2/3代理库存水位都已经回到正常水准，约8~12周，包括欧美等重量级市场，然华硕也评估无下行风险，且该公司评估全年出货审慎乐观，优於市场。

DIGITIMES Research最新预估也下修2022年全球NB出货量，从原本预估将达2.34亿台，下修至2.28亿台，较2021年的2.47亿台将下滑7.69%。下半年估为1.17亿台，仍可望较上半年温和成长，第2季估为5,605亿台，季增2.1%，年减4.6%。

责任编辑：陈奭璁