苹果又砍单？“果链”巨头闻泰、立讯、歌尔股份暴跌

日前有消息称，受俄乌冲突与全球通货膨胀压力影响，苹果将大砍iPhone 13、iPhone SE 3、AirPods等三大产品线订单，其中，iPhone SE 3与iPhone 13系列手机将各减单至少200万部，AirPods订单量全年将锐减1000万部。

作为国内斩获苹果AirPods订单量最多的立讯精密，自然引发了多方关注。

对此，立讯精密在今日（3月29日）作出回应称，公司声学可穿戴产品与客户保持稳定合作，目前订单情况如预期增长，且正常落地，不存在“公司最大的客户砍单1000w”情况，请投资者注意甄别网络不实信息。

（图源深交所互动易）

虽然立讯精密表示其经营状态正常，不过其股价还是受此消息影响，持续走低，截止今日收盘，立讯精密股价跌6．11％，报30．75元／股。

（图源东方财富）

而同为“果链”巨头的歌尔股份和闻泰科技股价同样受到影响，呈下跌之势，其中，闻泰科技股价跌6．09％，报84．61元／股；歌尔股份跌7．76％，报4．13元／股。

（图源东方财富）

这些“果链”巨头通过拿下苹果大额订单，进入苹果供应链而获得营收方面的高速发展，但同时也意味着他们与苹果之间的联系越来越深，越来越依赖来自苹果的订单，一旦苹果的出货量有所下降，甚至直接将其踢出供应链，将对企业的经营状况带来重大打击。

诚如之前的欧菲光，同样是通过打入苹果供应链而进入高速发展阶段，而在被踢出苹果供应链之后，其营收状况又一落千丈。2021年年3月16日，欧菲光因“地缘政治”的原因宣布退出“果链”的消息后，公司股价连跌数日，3月17日跌幅达9．95％，同时营收与业绩也一落千丈，分别较上年同比下滑49．96％、84．39％。

有了欧菲光的“前车之鉴”，如今的“果链”巨头自然不会吊死在一颗树上，纷纷开始找寻新的发力点，以减少对于苹果订单的需求。

歌尔股份

歌尔微减少对于苹果订单的需求靠的是大力发展其MEMS业务。

与传统的“果链”企业不同，歌尔股份除了是消费电子代工龙头、“果链”龙头厂商，其本身还拥有体量庞大的MEMS业务。

早在2004年，歌尔股份就建立了MEMS研发团队。为了更好地发展MEMS业务，2017年10月，歌尔股份出资1亿元在青岛市崂山区设立了歌尔微。歌尔微主营业务为MEMS器件及微系统模组，在国际巨头主导的这一领域取得了较好的成绩。

根据市场分析公司Yole的数据，歌尔微2020年的产品销售额在全球MEMS厂商中排名第6，是TOP10 MEMS厂商中唯一一家中国企业。而在细分的MEMS声学传感器领域，2020年歌尔微的市场份额首次超过美国MEMS厂商楼氏（Knowles Corp．）位居全球第一。

在业绩表现上，歌尔微在2018年－2021年上半年各期营收分别为19．01亿元、25．66亿元、31．59亿元和13．34亿元，2018年－2020年复合增长率为28．89％。其净利润在2018年－2021年上半年各期分别为3．56亿元、3．09亿元、3．46亿元和1．50亿元。

同时，在2021年11月，为深化MEMS 微电子业务布局，歌尔股份分拆歌尔微，并申报创业板IPO。计划募资31．91亿元，将分别用于“智能传感器微系统模组研发和扩产（一期）”、“MEMS传感器芯片及模组研发和扩产”和“MEMS MIC及模组产品升级项目”三个项目。

（图源歌尔微公告）

立讯精密

作为“果链”巨头之一，如今立讯精密已经手握苹果iPhone 13系列手机的3％订单，总量高达千万台，且订单还在逐年增长，同时，立讯精密还是苹果的AirPods产品首家全球组装供应商，拿到了苹果AirPods普通版近70％订单，降噪版AirPods Pro更是全权拿下。而AirPods代工业务正是立讯精密的主要营收来源。

不过，显然立讯精密并不满足于成为苹果的背景板，2月14日，立讯精密出资百亿，开始涉足新能源汽车领域，与奇瑞新能源签署《战略合作框架协议》，拟共同组建合资公司，专业从事新能源汽车的整车研发及制造。

（图源立讯精密公告）

立讯精密表示，公司这次签署战略合作框架协议，旨在借助奇瑞在整车领域的完整的技术和产品研发体系全方位强化公司汽车业务战略布局，并结合公司多年来在消费电子领域积累的技术与客户资源，实现公司快速进军新能源汽车产业。

就在几天后，立讯精密再次爆出大额募资计划，将募资不超过135亿元，用于智能移动终端精密零组件产品生产线建设项目、新能源汽车高压连接系统产品生产线建设项目、半导体先进封装及测试产品生产线建设项目、智能汽车连接系统产品生产线建设项目等。

（图源立讯精密公告）

闻泰科技

为了进一步提升公司的盈利能力和综合竞争力，闻泰科技通过收购欧菲光的摄像头模组业务而得以进入“果链”。

不过，进入“果链”不过是闻泰科技提高盈利的一种手段，其主营业务还是手机、笔电ODM及半导体业务。

众所周知，闻泰科技此前是国内的手机ODM行业龙头，曾经的主要客户就包括三星、华为、小米等知名手机厂商；近两年里，闻泰科技开始向笔记本电脑ODM行业方向发力，闻泰科技靠着其在ARM和X86架构领域丰富的研发和制造经验快速崛起，同样获得了不少传统的台系笔基本电脑厂商订单。

同时，在半导体产业持续火热之际，闻泰科技又通过此前收购的安世半导体而成功进驻半导体行业，2021年上半年，安世半导体营业收入67．73亿元，同比增长53．25％；毛利率提升到35．06％，去年同期为26．65％；净利润13．10亿元，同比增长234．52％。

可以看出，安世半导体已经成为闻泰科技半导体业务收入的主要来源。

不仅如此，在3月10日，闻泰科技发布公告称，其全资子公司安世半导体自主设计研发的绝缘栅双极晶体管（IGBT）系列产品已流片成功，取得阶段性重大进展，各项参数均达到设计要求。

（图源闻泰科技公告）

通过开拓半导体方面的业务，闻泰科技成功降低了对苹果订单的依赖性，大大提高了企业的抗风险性，即便失去苹果订单，想必企业也不会因此而一蹶不振。

如今，单纯依靠打入“果链”而获得滋润的时代已经过去，各家“果链”巨头纷纷积极布局苹果体系之外的业务，开拓新的道路，这也是为了企业自身的安全性而考虑；诚然，借助苹果的平台，公司的发展速度会更快，但是，一旦苹果出现状况，被市场打击到的往往也是身处“果链”之中的企业。