传手机等消费电子终端砍单致下游需求下降30%，芯片企业库存居高不下陷恐慌

来源:半导体投资联盟发布时间:2022-03-1678浏览

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近期，据业界人士向笔者透露，由于智能手机等消费类电子市场需求不强，导致消费类电子芯片端面临30%的巨幅砍单，而芯片厂商此前备货购买产能，致使当下面临极大的库存清理压力！

作者｜Jack 校对｜Sara

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集微网消息两年来的疫情，让半导体产业发生重大变化，从2020年芯片缺货涨价，到2021年彻底发酵，持续了整整一年多时间，在这过程中，行业缺芯成为常态，在汽车芯片需求的带动下，以及中间经销层的炒作之下，使得缺芯演绎的更为严重。

然后，从去年下半年开始，缺芯的情况就已经开始缓解，期间市场多次传言芯片经销商疯狂甩货的情况，实际上这并非空穴来风，对于投机主义者而言，在风险提升的情况下，甩货是必然的。

而在近期，据业界人士向笔者透露，由于智能手机等消费类电子市场需求不强，导致消费类电子芯片端面临30%的巨幅砍单，而芯片厂商此前备货购买产能，致使当下面临极大的库存清理压力！

传终端市场需求低迷消费类电子芯片需求下降30%

实际上，对于手机厂商砍单的传闻在2021年传来已久，早在1月份市场就有消息表示，手机厂商调整出货量目标，级别在10%以上，不过，也有供应商表示，在大客户方面并未出现明显砍单的情况。

另外还有消息表示，砍单只是在高端市场方面，由于华为空缺出来的高端市场，国内一线手机品牌并未能够很好的补充，从而导致整体出现下降的情况。

不过，近来，据业界人士向笔者表示，由于此前智能手机等消费类电子终端供应链厂商疯狂备货，谨防今年再次出现去年严重缺芯的情况，导致目前库存压力很大，据市场预告，整个消费类电子市场对芯片的需求恐怕将同比下降30%左右。

数据也再次表明，智能手机等终端市场的需求并不旺盛。据中国信通院的数据显示，2022年1月，国内市场手机出货量3302.2万部，同比下降17.7%，而国产品牌手机出货量2565.2万部，同比下降24.0%。

此外，5G手机方面，总的出货量为2632.4万部，同比下降3.5%，占同期手机出货量的79.7%。国内市场手机上市新机型30款，同比下降43.4%，其中5G手机15款，同比下降53.1%。

据市场此前预期，作为智能手机出货量提振的主要力量，尽管5G手机出货量增速有所下降，但整体仍呈现增长的状态，不料到了1月份，就出现了同比下降的情况！

同时，据海外投行报告显示，2021年春节后，国内5G智能手机市场砍单约5%，封测行业砍单潮将会在第二季度发生，甚至电脑相关半导体零部件的库存修正也将会随之而来。

大摩发布的报告认为，中国市场智能手机销售疲弱主要有四大因素：其一、国内消费者购买力疲软；其次、智能手机缺乏创新，也降低了消费者的购买欲望；其三、部分国内手机品牌在海外的市占率有所下降；其四、苹果低端5G手机iPhone SE3的上市，给非苹果品牌带来了出货压力。

由于上述四大因素，导致国内农历新年假期（1月31日-2月6日）的智能手机销量下降了10%左右，甚至实际情况比这更糟糕，而据非苹果供应链此前预告，今年全年的销量将持平，但实际上，2021年11月销售结束后，非苹果智能手机市场出货量就下降，加上库存明显增加，导致农历新年后库存进行修正。

制造端风险转移至下游芯片厂商购买产能面临库存压力

在市场需求低迷不振的情况下，对于芯片端而言，其实压力非常之大，据业界人士表示：“之前由于芯片缺产能，制造端要求大的芯片厂承包产能，将产能风险直接转移到芯片厂商，现在芯片厂商的客户需求又不强劲，与去年同期相比还严重下滑，叠加之前的库存，简直是雪上加霜。”

在上述人士看来，智能手机作为消费类电子芯片最大的市场，市场需求的下降，直接导致了芯片厂商业绩下降，并且由于去年芯片严重涨价，现在价格下降的也十分厉害，所以从需求端和价格方面来看，出现了双重承压的现象。

此外，除了智能手机以外，再如此前的平板、电脑等都是由疫情引发的市场需求增长，但目前海外众多地区对疫情实施开放性态度，导致居家办公对平板和电脑的需求也下降。

以笔记本电脑出货量为例，据Canalys数据显示，2021年第四季度美国PC出货量下降28%。从整体来看，2021年美国PC市场仅增长1%。台式机、笔记本电脑、工作站和平板电脑总出货量为3380万台。其中，笔记本电脑出货量下降28%，降至1750万台。平板电脑出货量下降31%，降至1270万部。

尤其是Chromebook 市场，已经连续第二个季度出现出货量低迷的情况，2021年第四季度下降了 73%，这背后的原因在于，海外很多地区对疫情已经采取了开放式态度，导致市场需求快速下降。

而平板出货量同样在下跌，据Strategy Analytics近期发布的研究报告《2021年Q3平板电脑应用处理器市场份额追踪：出货量下降》数据显示，2021年Q3全球平板电脑应用处理器（AP）出货量下降14%，整体市场的需求在2020年和2021年初的复苏之后，平板电脑应用处理器出货量在2021年Q3连续第二个季度同比下降。

而从A股消费类电子板块来看，进入2022年1月份以后就开始持续走低，虽然其中有部分原因在于大盘，但整体的跌幅已经跌到2021年5月份的水平。

消费类电子个股方面，以A股面板龙头京东方A为例，其股价更是跌至2020年6月份的水平，尽管市场一再强调面板价格有所止跌，但从终端市场需求来看，并未带来很强的提振作用。

整体来看，2022年消费类电子市场需求表现并不会非常抢眼，尤其是智能手机和笔记本电脑、平板电脑，这三者作为消费类电子市场主要产品，在去年供应链芯片缺货涨价非常严峻的情况下，今年市场需求也不会很强盛，甚至还将出现下降的情况，而如TWS耳机、智能手表等新兴市场，杀价情况也非常严重，尽管出货量有所增长，但无论是终端价格还是供应链芯片价格，都处于杀价过程，简而言之，2022年消费类电子市场芯片整体的量和价都承压！

图源｜网络