ASC100：国内十四五政策受惠者市值翻倍涨

DIGITIMES发布的2021年ASC100亚洲供应链市值百大榜单中，有9家市值在2021年翻倍成长，其中6家是分类在半导体组的半导体设备制造商或太阳能相关企业；若以国家区分，则这9家市值涨幅惊人的企业当中有7家是国内企业，绝大多数都是国内十四五规划政策的受惠者。

DIGITIMES半导体分析师陈泽嘉指出，市值表现反映出投资人对企业前景的信心与看法，而半导体企业股价多半在2021年大有斩获，是因为疫情之後供应链断链造成芯片荒，加上有更多国家认知到半导体产业是国家战略与安全的重要支柱，因此重要性日增。

於2021年启动的国内十四五规划(2021~2025)将环境保护列入目标之一，并订立明确方针，如能源资源配置更加合理、利用效率大幅提高，单位国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放分别降低13.5%、18%，主要污染物排放总量持续减少，森林涵盖率提高到24.1%，因此国内绿能相关企业、电动车电池以及相关的基础建设供应商股价和市值在2021年有非常可观的成长。

国内半导体供应链制造商也是市场的注目焦点，因为IC也是国内政府在十四五规划中重点支持和发展的前瞻产业。其他被列为关键产业的包括人工智能(AI)、量子信息、生命健康、脑科学、航太、深地深海科学等。

在这9家市值翻倍成长的公司中，印度的塔塔汽车(Tata Motors，179%)和日本Lasertec(162%)是唯二不是国内企业的公司。日本Lasertec是世界上唯一的EUV光罩测试设备商，是台积电和三星的先进制程所不可或缺的供应商。

塔塔汽车电动车热卖，站上印度电动车市场冠军的宝座。塔塔汽车的电动车价格比进口厂牌便宜很多，而且是唯一取得政府补贴车队采购方案资格的厂商。目前塔塔汽车在印度市场市占率超过70%，而根据印度经济时报报导，其他对手如Maruti Suzuki与Hyundai Motor India在2024~2525前都没有发布主流电动车款的计划。

半导体、太阳能题材受瞩目

7家2021年市值取得3位数成长的国内企业分别是：株洲中车时代电气(简称时代电气，503%)、天合光能(250%)、晶盛机电(137%)、晶澳科技(134%)、矽力-KY(115%)、阳光电源(111%)和北方华创(109%)。

在2021市值百强榜单中，在半导体分类下，国内有17家进榜，比上年增加4家，而他们的市值加总较上年成长63%；5家进榜的电机零组件公司市值也大幅成长69%，反映出投资人对电动车电池／零组件以及半导体产业发展前景的乐观情绪。

时代电气是火车发动机与控制系统以及用於电动车辆、铁路摩托车及动车组的交流电电动机输出控制的IGBT晶体管制造商。时代电气是香港上市公司，但在2021年8月於上海A股挂牌募资人民币77亿元，吸引投资人追捧，令其市值增加超过5倍。　

晶盛机电生产半导体／PV／LED基板设备与LED基板材料，是国内政府支持发展的第三代半导体产业供应链的一环，因而也是十四五规划的受益者。

矽力-KY是总部位於国内但到台湾证交所挂牌上市的IC设计公司。该公司2021年营收获利均创新高，主要是受惠於其在电源管理芯片上拥有强大的议价能力。DIGITIMES报导指出，矽力与国内晶圆代工业者建立密切关系，确保了制造产能，因此在电源管理芯片奇缺的时候，客户都争先恐後下单给矽力，以取得品质较好的产品。

北方华创是国内最大的半导体制造设备厂，前端产品线非常完整。由於国内政府要求提升半导体自制率，北方华创在2021年前三季的获利成长超过一倍。由於半导体在十四五规划中仍然是重要焦点之一，半导体相关业者获得投资人的关注，吸引资金推升股价。

太阳能相关的公司也因为十四五规划中特别提到，推动绿色发展，加强自然生态保护，加快发展方式的绿色转型，兼顾环境保护与经济成长，而获得资本市场青睐。

天合光能是全球第二大太阳能电池产品制造商，也开发并销售智能微电厂与多能互补系统，以及能源云端平台营运。天合光能预估2021净利能有40~67%的成长，因为其在大型太阳能电池产品获得较佳竞争力。

阳光电源是太阳能电池产品变频器制造商，也是主要受惠於建筑物加装太阳能电池以及太阳能电厂增加的趋势。上海证券时报报导指出，太阳能未来将在国内政府2021~2025年3万亿元人民币的绿能投资中取得一半的比例，因此料将为绿能产业中供应材料与设备的企业创造巨大的商机。

晶澳科技是总部位於国内的太阳能电池与光伏模块／系统制造商。该公司和阗和光能都是全球推进净零碳排趋势的受益者，因为绿能需求强劲以及国内政府对洁净能源的补贴而获利。

国内占半壁江山

在市值百大榜单中，国内占了59家，较上年增加4家；日本有22家，较上年减少3家。台湾与韩国各有7家，而印度有3家，印尼与泰国各1家。

然而泰国的泰达电其实是台达电的泰国子公司，台达电持有63.78%股份。由於泰达电是曼谷证交所挂牌的公司，且主要营运都是在泰国，因此在这榜单中被定义为泰国公司。

这次入榜的印尼Astra International 和印度的Maruti Suzuki India、 Mahindra & Mahindra与Tata Motors都是汽车制造商，也反映出汽车工业在这两大国经济中的重要地位。

责任编辑：舒能翊