DRAM位元供给擴增幅放缓 DDR5魅力2022年见真章

DRAM市况在2021年是一阵上冲下洗震荡，疫情与库存表现考验厂商的应变能力。展望2022年，业者仍对DRAM市况充满信心，其中DDR5新品放量更是重头好戏。

受到供应链长短料压抑拉货动能，DRAM合约价自2021年第3季触顶后转为跌势，业界观察重点聚焦于库存回补的转折点何时启动，但由于DRAM产业整体的年度位产出增幅趋缓，而国际疫情起伏变化难料，业界倾向于提升安全库存水位，将有望支撑DRAM跌幅提早收敛，预料2022年市场价格呈现狭幅震荡，并随着需求回升有望重回涨势。

2022年DRAM市况：PC

尽管DRAM市况持续疲弱，但从2021年第4季起在产业链长短料逐渐缓解，以及短料交期缩短下，PC供应链重新恢复小幅拉货，PC标准型DRAM库存从3个月左右降至9~11周，主要受惠于系统厂商看好商用及电竞需求持续强劲，但Chromebook的需求仍呈现明显衰退。预料2022年PC应用在DRAM位供应的比重将持平，维持在13%左右。

2022年DRAM市况：服务器

疫情带动数据中心及线上需求升级的趋势持续。根据供应链估计，服务器存储器的库存逐渐从10~12周降至7~9周，尽管数据中心等大厂的拉货力度尚未明显回升，但长短料的缓解将有利于2022年重启采购需求，而元宇宙等热门议题如火如荼发酵将带动业者加速投资，预计2022年第2季将积极启动库存回补，服务器存储器仍将是DRAM应用的重要出海口，预计占整体位供应将达33~34%比重。

2022年DRAM市况：移动

智能手机2021年销售动能未如预期成长，2022年手机市场的增长率将可望与2021年相当，呈现个位数比重成长，品牌厂商对采购备料需求并不急迫，且市场在2022年第1季迎来周期性传统淡季，虽然2020年底的移动式存储器的库存缓步降至8~10周，但价格下滑仍面临压力，预计2022年移动式存储器的位需求进入高原期，LPDDR4将稳坐主流规格，然后续成长力度有限，占整体DRAM比重约在38~39 %。

2022年DRAM市况：绘图

绘图存储器近年来受到加密货币价格的波动影响较大，加上2022年游戏机出货有望进一步成长，将可望推动绘图存储器的整体需求成长接近19~20%之间，而三大DRAM原厂的供货生产陆续转往更大容量的GDDR6产品，现货市场对GDDR5与GDDR6 8Gb追货需求可望强劲，预计绘图存储器占整体DRAM位比重约为5%。

2022年DRAM市况：消费性电子

由于疫情带动2021年上半提前消费以及后续经济变化的不稳定，消费性电子产品在下半传统旺季效应不如预期强劲，终端市场对于DRAM备货需求较为疲软，尽管现货市场价格从第4季起跌幅趋缓，但消费者买气热度并未显着提升，需求支撑力仍相对低迷。业界认为，从2021年底进入2022年农历年节假期，终端市场对抱货过年仍审慎观望，维持基本拉货需求，显见对后续市场回力度感到疑虑，但上游DRAM原厂坚守价格，市场价格缓跌的风向可望成形，但采购长料的备货意愿依然保守，预计2022年消费性电子产品的位供给约8%比重。

三大业者齐步　先进制程增加位元产出

虽然DRAM价格受到供过于求而导致下跌，但业界对整体价格走势与全年产值维持仍具有信心，毕竟全球DRAM产业以三星电子（Samsung Electronics）、SK海力士（SK hynix）及美光（Micron）三大家主导垄断，对于产能扩张维持纪律，虽然3家主力制程已推进至10级纳米，但制程微缩逐渐达到物理极限，三星及SK海力士相继大手笔斥资导入EUV设备，美光也在规划酝酿阶段，主要透过先进制程比重提高来增加位产出，将延缓2022年三大DRAM厂的位产出成长幅度，估计年成长约在15~18%左右，即使供给成长可能大于需求增幅，但价格跌幅可望平缓。

疫情不容松懈　业者库存意识拉高标准

此外，受到疫情带来供应链面临缺货或断链等影响，业界对安全库存水位的标准提高，相较于过去5~6周，目前放宽提升至7~8周，将有利于去化库存提早结束，存储器模块威刚率先看好，DRAM产业有机会在2022年第1季以后就率先回温，也有其他业者跟进，认为第2季将望恢复成长成长表现，下半年起将旺季需求效应带动及新一代平台应用都将陆续出货，产业市况将可望扭转颓势。

DDR5崛起　力挽狂澜掀起换机潮

DRAM合约价短期受到跌价压抑，在终端应用缺乏杀手级的成长推动之际，各家DDR5新品重装上阵，为疲弱市况挹注新血，促使上、下游业者积极掀起新改朝换代的热潮，推动DDR5甫登场就飙上天价。

但潮水终有退散之日，DDR5能否成为救命仙丹挹注新一波换机潮，于2022年成功拉抬DRAM产业由低谷翻红，亦或是上演叫好不叫座的戏码，无力独挑产业大梁，仍将有待市场考验。

随着高频高速时代报到，人工智能、大数据、物联网及数据对中心高效能运算（HPC）应用需求等浪潮袭来，储存与快速存取的需求便推动存储器的加速升级，另一方面，英特尔Alder Lake-S第12代Core处理器，率先支持新一代DDR5存储器，宣告DDR5新时代应用正式落地；超威（AMD）支持DDR5平台的推出脚步虽然较慢，但市场也预计2022年中登场Zen 4处理器将为DDR5再增添成长柴火，届时可能将成为英特尔与超威相互较劲的新战场。

DDR5规格跃升　产出消耗更受业者期待

DRAM产业对DDR5寄予厚望不仅在于规格跳跃提升，对于上游DRAM原厂而言，由于转进DDR5将加快产出消耗，相同制程及容量的DDR5芯片尺寸较DDR4增加20%，近期市场传出，DRAM原厂有意藉由生产制程调配，加快DDR5产出并借此控制DDR4的产能释放；对于存储器模块业者而言，由于模块内嵌PMIC元件，将造成模块单价提高35%，且PMIC内嵌设计、散热方案与韧体修改的困难度提高，将可望提供产品更高的附加价值，提前抢占DRAM应用的兵家必争之地。

三星宣布将采取极紫外光（EUV）技术的14纳米制程量产DDR5，美光则采用最新制程1α纳米导入量产，而SK海力士近期开发出业界DRAM单一芯片容量最大的24Gb DDR5样品，采用EUV制程的第四代10纳米级（1α)技术，较1y制程的单芯片容量从16Gb提升至24Gb，速度提升敢达33%。

下游存储器模块厂投入DDR5新品更是百花齐放，多家模块厂已积极取得货源与模块认证，威刚、十铨、宇瞻、金士顿等业者纷纷透过电竞存储器与工业级存储器等市场积极布局，2021年第4季陆续启动新品量产计划，2022年第1季起DDR5缺货逐步纾解，看好2022年下半新品放量将明显发酵。业界认为，DDR5在第一波抢购风潮逐渐散去，DDR5比DDR4价格高出1倍的异常现象将可望退烧，估计新品价位比DDR4高出30%左右，但主流消费者是否愿意增加预算购买，DDR5市场需求能否如预期乐观，恐怕需要更多时间验证新品的魅力。

责任编辑：张兴民