有研半导体冲刺科创板！

2021年12月28日，有研半导体硅材料股份公司（简称：“有研半导体”）递交招股书，准备在科创板上市，计划募资10亿，其中3.85亿元用于集成电路用8英寸硅片扩产项目。

有研半导体是中国大陆率先实现8英寸硅片量产的少数企业之一，8英寸及以下硅片已经通过华润微、士兰微、华微电子、中芯国际等下游客户的认证，并实现批量供应。有研半导体开发了包括功率半导体用8英寸重掺硅抛光片、数字集成电路用8英寸低微缺陷硅抛光片、IGBT用8英寸轻掺硅抛光片、SOI用8英寸硅抛光片等在内的硅抛光片特色产品等。2016-2020年，连续五年被中国半导体行业协会评为“中国半导体材料十强企业”。

2020年，有研半导体半导体硅片销售收入为2.81亿元。由于2020年有研半导体将主要生产基地从北京搬迁至山东德州，2020年10月以后 北京北太平庄生产基地的产线停工搬迁，山东德州新建产线的调试需要一定时间，2020年四季度形成产能缺口，导致2020年业务规模较2019年有所下降。

有研半导体产品收入情况

来源：《有研半导体招股说明书》

2021年1-6月，山东德州生产基地投产和产能爬坡，产能利用率逐步提高，预计全年半导体硅片业务规模较2020年有所上涨。

有研半导体主要产品产能、产量、销量等情况

来源：《有研半导体招股说明书》

国内半导体硅片毛利率对比

来源：《有研半导体招股说明书》

有研半导体北京基地原先共有两个生产厂，一个厂为6/8英寸半导体硅片的加工产线以及大直径单晶拉棒线。另一个厂是12英寸单晶线，并且有一部分区熔单晶产能。有研半导体山东德州建设的8/12英寸大硅片项目，其中一期项目由北京一个厂房（6/8英寸硅片加工产线以及大直径单晶拉棒产线）进行搬迁，并扩建8英寸硅片生产能力。一期满产后，8英寸设计产能将达到23万片/月，并有300t/月的300mm-450mm大直径晶棒产能。

2019年3月19日，德州有研生产项目开工。2019年12月，山东德州市政府与有研科技集团有限公司、株式会社RS Technologies、德州汇达半导体股权投资基金合伙企业共同签约12英寸集成电路用大硅片产业化项目。建设目标为年产360万片12英寸硅片，预计投资额62亿元人民币。

2020年10月，山东有研工厂正式竣工投产。2020年山东有研新工厂的8英寸产能为8万片/月，计划2021年内达到13万片/月的产能。12英寸目前正处于量产化的研究开发阶段，计划2021年建成1万片/月的试生产线，最终计划实现产能30万片/月！

有研半导体股权情况

来源：《有研半导体招股说明书》

RS Technologies直接持有公司30.84%股权，其一致行动人仓元投资直接持有公司2.66%股权。同时，RS Technologies直接持有有研艾斯45%股权，其一致行动人仓元投资直接持有有研艾斯6%股权，RS Technologies合计控制有研艾斯51%股权。因此，RS Technologies直接持有公司30.84%股权，通过仓元投资控制公司2.66%股权，通过有研艾斯间接控制公司36.28%股权，合计控制公司69.78%股权，为公司的控股股东。

来源：RST报告

RS Technologies是全球最大的晶圆再生厂商。RST官方数据显示，2020年，RST共计生产42万片12英寸再生晶圆，目前全球市占率已经超过30%。

2019年12月，山东德州市政府与有研科技集团有限公司、株式会社RS Technologies、德州汇达半导体股权投资基金合伙企业共同签约12英寸集成电路用大硅片产业化项目，建设目标为年产360万片12英寸硅片，预计投资额62亿元人民币。

来源：RST报告

RST公开内容显示，2020年山东有研新工厂的8英寸产能为8万片/月，计划2021年内打打到13万片/月的产能。12英寸目前正处于量产化的研究开发阶段，计划2021年建成1万片/月的试生产线，最终计划实现产能30万片/月！

2021年，半导体硅片需求，尤其是12英寸大硅片需求节节攀升，日本两大巨头信越化学与SUMCO纷纷宣布扩产。与此同时，国内的多个半导体硅片企业及项目迎来巨大进展。

来源：整理自亚化咨询《中国半导体大硅片年度报告》

此外，国内多家半导体硅片企业2021年收入与2020年相比预计有较大飞跃，部分企业的半导体硅片销售额接近翻倍！

来源：亚化咨询《中国半导体大硅片年度报告》

来源：亚化咨询《中国半导体大硅片年度报告》

亚化咨询推出《中国半导体大硅片年度报告》，内容包括市场供需分析及预测、企业分析及预测、项目整理、项目设备情况、进出口情况、全球行业格局分析等多个内容。

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朱经理

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