新基建丨5G上下游采购达5000亿元！但真正的机遇还在“潜伏”

“新基建”一炮而红，相关话题的热度也居高不下。“新基建”包含七大领域：5G基站建设、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、人工智能、大数据中心、新能源汽车充电桩、工业互联网。

而其中，作为最关键和最快收获经济效益的新基础设施，5G基站的建设备受关注。

日前，赛迪智库发表文章称：2020年中国5G上下游采购额将达5000亿元。预计2020年网络设备和终端设备收入合计约4500亿元，电信运营商在5G网络设备上的投资额将超过2200亿元。

5000亿元的市场规模看似庞大，但这很可能只是冰山一角，真正的机遇或许还在“潜伏”。

初期的市场机遇主要来自基站建设

5G产业链可分为：设备制造、通信运营和终端制造。

设备制造商包括基站、机房设备厂商及元器件、模块生产商；通信运营商的代表是三大运营商，这点无需赘述；终端设备包括手机、智慧城市物联网传感器 、AR/VR设备等。

在5G商用的前期，市场机会主要集中在上游的设备制造领域。

简单地说，机会来自基站建设所带来的经济产出。虽然下游市场的前景同样值得期待，但下游终端市场能否得到充分发展，取决于上游网络基础设施建设的完备程度。

最显而易见的例子是5G手机，如果没有5G基站，就没有5G网络，那么5G手机中的“5G功能”也就只是摆设。

因此，5G商用初期的市场机遇，主要来自5G基站建设，使5G网络能否覆盖更广的范围是关键。

工信部发布的2019年通信业统计公报显示，截至2019年底，我国5G基站数量超13万个。今年，中国移动明确提出计划建设30万个5G基站；中国电信和中国联通也计划在今年三季度完成25万个基站的建设，较原定计划提前一个季度完成全年建设目标。

据估计，今年5G基站安装量将达到63万，预计同比增长384.62%。到今年底，中国5G基站数量预计将占全球5G基站的50%以上。

而且，与去年不同的是，今年将会加大SA（独立组网）模式5G基站的建设力度。

目前大多数5G基站都是NSA（非独立组网）模式，在这种模式下，人们能够享受5G的部分功能，比如高速传输等；但5G更核心的功能，比如低时延等，则需要在SA模式下才能实现。而只有铺设了完整功能的5G网络，车联网、工业互联网等其他应用才能得到发展。

中国联通研究院专家人才、高级工程师、高级经济师康旗此前在接受媒体采访时曾提到：5G对国家有两个层面的促进作用，一是扩大通信行业本身的发展，二是极大地促进数字经济的发展，并渗透于国民经济和社会生活的方方面面。

换言之，5G是“新基建”中的“基础设施”，其他行业能否能在数字经济时代得到更好的发展，取决于5G的建设情况。而要让5G的“网”覆盖更多的区域，就需要建设更多的基站。

新商业模式更值得期待

毫无疑问，与基站建设相关的企业值得关注。但并不是所有的企业都值得“追捧”。

“很多公司在贴5G的概念，但实际上做的还是4G和传统通信的东西，其实并没有业绩爆发和指数级增长机遇。”轻舟资本合伙人刘康健说。

刘康健曾长期任职中国移动通信集团公司总部，负责全国网络的业务运营、维护管理、技术研究等工作，是通信行业的专家。他在信息通信领域参与投资了数十家科技公司，有丰富的实战经验。

他告诉亿欧科创：“5G技术不是‘一夜长成’的，而是一个逐渐演进的过程。另外，现在社会上对5G的定义和理解越来越宽泛，越来越模糊，实际上并不是所有跟‘通信’相关的概念，都能跟5G扯上关系。比如，部分在3G、4G时代做传统器件、网络管理的企业，也乘上了5G的‘东风’，但实际上，他们的业务并不会因为5G的到来而发生质的改变，也不会因为5G技术的变革而产生巨大的增量。”

刘康健呼吁：“大家还是要理性看待5G技术和未来前景。”

我们现在看到了基站建设带来的巨大增量市场，但却忽略了基站建设的主体——三大运营商的压力。

另外，在4G时代，三大运营商的业务处于上升期，因此它们愿意，也有能力投入大量资金建设基站；但如今，运营商业绩压力增大，不可能再像过去一样“任性”。

“现在很多5G基站，都是在过去4G时代已有的站址上升级改造的，而重新规划新建站，特别是做好室内5G覆盖，是非常复杂而且难度很大的工作。另外，5G网络的建设和新业务相关，未来5G业务的发展情况也会直接影响到5G持续建设的速度；而各类新的建网模式的成熟和推广也会影响5G网络建设。”刘康健说。

中国铁塔的年报反应出了这一现象：2019年，中国铁塔统筹5G建设需求26.5万个，建成5G站址16.1万个，97%以上都是利用已有站址资源改造实现的。

我们现在能看到“机会”，只是浮现在海面上的冰山一角，还有一部分很可能只是“海市蜃楼”。那么，究竟该寻找5G带来的新机遇？

刘康健认为，以下几个方向值得关注。

第一，上游半导体芯片领域“国产替代”的趋势。例如，目前在射频芯片以及相关材料领域，中国依旧处于追赶和逐渐替代的态势，能够提供或正在研发这些核心零部件的高科技企业值得关注。

第二，中游网络产品领域，重点关注小基站、白盒基站、边缘计算等新趋势。5G采用“宏站+小站”的方式建设，宏站建成后，小基站的数量一定会越来越多，而且基站的架构和功能也会发生新的变化。值得关注的除了包括华为、中兴等公司，也包括了佰才邦等新兴的高科技公司。

第三，“社会化建网”等新的网络建设模式。运营商和铁塔公司都面临发展压力，而5G网络建设需要投入万亿级别资金。此外，建筑内部一直是基站建设的难点。

对此，刘康健认为：未来肯定需要通过新的模式和利益分配机制，发动社会资本和社会力量参与到5G网络建设中。例如地产运营商、智慧城市运营商、车站机场、市政等主体，都有可能会全面参与，这其中将诞生新的商业模式与巨大的机遇。

作者：唐钰婷