DRAM、NAND Flash、Nor Flash2021年第3季度营收排名出炉！

以营收表现来看，三大DRAM原厂本季皆持续进步，只不过在出货表现上略有分歧，三星（Samsung）及美光（Micron）出货小幅成长，而SK海力士（SK hynix）则微幅衰退。不过受到DRAM报价上扬的支撑，抵消出货端上的疲软，故三大厂第三季营收表现仍有成长。三星、SK海力士及美光的营收分别上扬11%、8%及12%，涨幅约一成，相比第二季较为收敛。

市占率方面，三星以44%位居第一；SK海力士在出货减少的情况下市占略有缩减，达27.2%，而美光亦小幅上升至22.9%。

以获利表现来看，受到报价持续走扬，加上先进制程的比重仍逐渐拉升所挹注，众厂第三季的获利水平保持逐季进步的趋势。三星1Znm的占比继续增加，带动其营业利益率提升至53%，回到近三年前的高水位；SK海力士同样在1Znm的加持下，营业利益率上升至47%；而第三大厂美光本次财报季区间（6~8月）的报价涨幅约略等同于韩系厂，其营业利益率亦达42%。

台厂部分，由于specialty DRAM今年上半年的价格涨幅高于主流产品，因此第三季随着电视、消费类电子产品的需求下滑，以及供应链问题的影响，客户端在DRAM拉货力道上也明显降温，而这也间接影响到以消费类市场为主的台厂的营收表现。

南亚科（Nanya Tech）季度价格持续上扬，抵消出货端的疲软，其第三季营收季增约6%，而营业利益率则受到报价走扬而持续进步，由上季的31.2%上升至38.1%。华邦（Winbond）在小容量（1/2Gb）为主的市场方面，其整体订单需求仍属相对强劲，第三季DRAM营收相比上季成长近13%，属台厂中表现最优者。

不过，据TrendForce集邦咨询调查，上述两家台厂的厂房都已满，在新厂完工前已无多余空间再增添机台设备，因此短时间的业绩变化受报价影响大。南亚科需待2024年新厂完工才可加入投产，短时间仅有先进制程1A/1B nm的转进带来些微的位元增长。而华邦亦需等到2022下半年高雄路竹厂加入量产后，产能才有持续增加的空间。最后力积电（PSMC）其营收计算主要为其自身生产之标准型DRAM产品而不包含DRAM代工业务，第三季DRAM营收成长约6%，若加计代工营收，成长则达到12%

第三季NAND Flash市场主要的成长动能由服务器以及智能手机两大主要应用的强劲需求带动。其中，超大规模数据中心及enterprise客户延续第二季以来的采买动能以建置新平台产品；智能手机则受惠于主要品牌旗舰新机的备货动能，故两者均对该季需求增长贡献卓著，然而同时间NAND Flash供应商也开始示警PC OEM订单需求转弱。

三星电子（Samsung）：受惠于超大规模数据中心以及智能手机品牌厂的备货需求，第三季NAND Flash市场仍大致处于供给吃紧的状态，推升三星平均销售单价上涨达10%。但PC OEM需求已开始衰退，再加上部分零部件缺货影响，位元出货仅增加约5%，第三季三星NAND Flash营收达到65.1亿美元，季增16.5%。

铠侠（Kioxia）：尽管PC OEM订单开始减少，第三季仍得益于智能手机大客户订单以及数据中心需求续强，位元出货量仍大幅增长超过15%。平均销售单价则在市场仍偏向缺货的影响下，上升约4%，使得铠侠获得史上最佳的营收表现，达36.4亿美元，季增20.8%。

SK海力士（SK hynix）：受惠于智能手机备货旺季以及数据中心需求续强，加上为因应紧接而来的需求淡季而出清库存，SK海力士第三季的位元出货表现成为所有供应商最高者，季增长超过20%。而在平均出货单价增长约5%的激励下，使其第三季NAND Flash部门营收达25.4亿美元，季增25.6%。

西数(Western Digital)：尽管PC客户受限于供应链而限缩订单及零售端需求疲弱，西部数据第三季同样受惠于数据中心及智能手机新品备货需求挹注，位元出货量成长约8%。不过平均销售单价则因产品更集中于大客户以及大容量的关系而衰退3%，第三季NAND Flash部门营收为24.9亿美元，季增2.9%。

美光（Micron）：尽管数据中心需求仍强，且176层产品陆续获得客户导入，然由于美光在智能手机领域的出货占比不及其他供应商，加上PC OEM客户开始受到半导体芯片供应不均影响，其位元出货仅小幅增长约4%。由于第三季NAND Flash市场仍处供应吃紧状态，推升平均销售单价增长约5%，贡献第三季美光NAND Flash部分营收季增8.8%，达19.7亿美元。

英特尔（Intel）：尽管第三季数据中心需求续强，带动enterprise SSD售价大幅上涨，也使英特尔平均销售单价上涨近6%，但受限于上游零部件准备不足，无法满足客户所需，导致位元出货量严重衰退，较上季减少约5%，抵销价格上涨的动能，第三季英特尔NAND Flash部分营收仅11.1亿美元，较第二季微幅上升0.6%。

NOR Flash是除DRAM和NAND Flash之外最大规模的利基型存储，其市场曾随着功能手机的消亡而逐步萎缩，目前凭借着其“芯片内执行”的特点在物联网、TWS耳机、5G、车载等领域广泛应用，市场规模逐步恢复。

NOR Flash应用场景广泛，传统家电、新兴的设备还有各种智能设备都将成为NOR Flash下游应用场景。

从制程与应用来分析，近年来大容量NOR Flash已经从65nm往50nm，小容量NOR Flash则停留在65nm或是更落后的制程。

在应用领域上，近年最当红的应用之一为TWS(真无线蓝牙耳机)，容量以Apple(苹果)的AirPods对NOR使用量最高来到128Mb，其余TWS产品容量需求也都有16Mb到64Mb间;

物联网对于NOR Flash需求量大，由于此领域多属封闭的嵌入式系统，需求容量都不大，NOR Flash容量偏小，8/16/32Mb正符合这一领域的需求;

另外则是AMOLED的应用，为了控制显示质量的一致性，面板厂会透过De-Mura的方式来维持一定显示水平，也需要搭配一颗NOR Flash来储存程序码，目前使用4/8Mb为主。

在物联网、可穿戴设备、屏幕以及车载电子等下游领域的推动下，NOR Flash将重拾增势，进入新的增长期：①可穿戴产品功能的提升带来产品空间提升的需求，如未来新款AirPods有望搭载256MB的内存;②以智能电表为代表的新兴物联网领域;③AMOLED屏幕渗透率的进一步提升。

综上，NOR Flash的市场空间下行已成为历史，新兴领域的发展正为NOR Flash带来新的机遇，2026年市场规模有望突破40亿美元。

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