互挖墙脚成功 通信业老大和老二或开启较劲之旅

2018年的上半年已经过去，8月底前正是三大运营商公布上半年财报的时期。时至今日，仅剩中国电信尚未公布其财报。无论是千方百计美化拿不出手的业绩，抑或试图掩饰靓丽经营成果，中国电信必然要公开其财报。不过，结合工业和信息化公布的“2018年上半年通信业经济运行情况”，以及中国移动和中国联通的财务，我们仍然可以提前窥视中国电信上半年经营轮廓。而且经过对比我们发现，作为通信行业的老大和老二，中国移动和中国电信分别在对方优势业务上实现了突破。先上个三大运营商关键经营指标对比汇总表，以便给大家更直观的认识。

一、中国电信个人用户增量规模和份额占比均最高

个人通信市场，中国电信是后来者。不过自从中国联通通过腾讯王卡开启不限量套餐竞争以来，中国电信依靠“船小好调头”等优势，以光脚不怕穿鞋的气势快速跟进，相继推出了各种王卡、宝卡，在增量用户获取方面取得了不错的成绩。从中国电信公布的分月用户增长来看，今年1－6月份，中国电信在个人通信市场领域取得了增长规模第一的成绩。数据显示，无论是移动用户还是4G用户，中国电信都获得了增量第一的位置，而且在增量绝对值上与中国移动和中国联通的差距都较大，其中最大的差距超过了1300万户。在个人用户增量份额占比上，中国电信的这两个指标都超过了38％，而且移动用户增量份额占比甚至接近47％。今年1－6月份，三大运营商用户月度增长情况详见下表。

很多人会有疑问，2018的中国电信为什么这么猛？实际上在4月中旬的时候，C114中国通信网就刊载的《解析：中国电信流量经营为何突然如此激进》就分析了，中国电信之所以快马加鞭，不计成本大搞各种不限量套餐的原因。现在回过头来看，当时的分析还是比较到位。这里我们引用其中的小标题以给广大读者最清晰的展示。“稳中求进，不足以支撑其流量经营转型”、“突飞猛进，中国联通的开放示范作用”、“率先抢跑，中国电信放大招寻求突破”。其实概况起来，充分利用后4G时代的网络资源，5G到来前放手搏一搏，或许还能有所收获。现在看来，中国电信确实做到了。当然至于成本收益如何，我们期待中国电信的财报数据。不过按照通信行业从用户到业务再到收入的营收组织路径，中国电信的财报值得期待。

二、中国移动家庭用户增量规模和份额占比均最高

如果说个人市场是中国移动一直以来的强项，那么作为固网家宽后进者的中国移动现在也取得了瞩目的成绩。现在来看，中国移动已经完全打破了曾经长期的“北联通、南电信”的家宽垄断格局。那么上半年中国移动到底发展了多少家宽用户呢？与中国联通和中国电信的差异有多大呢？相关发展数据详见下表。当然有读者也会质疑中国移动的家宽发展策略，尤其是部分通信行业从业者对中国移动依靠各种免费赠送发展用户意见很大。但是不管怎么说，从中国移动的角度，无论是强化固移捆绑筑牢移动用户离网壁垒的维度，还是从瞄准未来智慧家居等万物互联维度，家宽是不可或缺的资源和入口。中国移动靠家宽既可以稳定广大个人市场用户，还是可以“镂草打兔子”为物联网打好基础。毕竟“数字家庭工程”是中国移动“十三五战略规划”里明确的“十大工程”之一。所以，中国移动必然要不遗余力快速提升用户规模。2018年上半年的数据显示，中国移动家宽收入已超210亿元，相信未来达到600亿元的家宽收入目标是完全没有问题的。

看到中国移动发展了这么多的家宽用户，相信很多人都有一个很大的疑问，就是中国移动家宽业务效益如何。因为没有公开的数据，具体情况我们不得而知。不过中国移动已经宣布2018年的宽带发展目标已经从2100万户提升到3000万户。按照这样的气势看，无论多少，中国移动的家宽应该是可以接近盈利，甚至已经盈利的。当然也有人会说，放着用大量资金建设好的家宽网络资源不用，本身也是很大的浪费。因此有些人从这个角度分析认为，中国移动的家宽盈利与否还需要继续观察。毕竟中国移动仅仅实现了用户规模的飞速扩展，其用户ARPU依然是行业最低值。中国移动家宽ARPU详见下表。

至于今年1－6月份，中国联通的经营情况，网络公开的各种分析和评论文章非常多，有兴趣的读者也可以到C114网站查阅。相互瞄准友商的强势项目，中国移动和中国电信竞相降价竞争挖墙脚都已经成功。不过，考虑到纯粹的新增客户受限于人口的自然增长和物联网发展的速度，三家运营商相互间的新增客户主要来源于相互争抢对手的客户，或者拓展有限的低价值用户。而这其中，降价竞争获客又是主要手段。在通信行业新业务研发不足未形成引导型业务，从平台到内容，未能成功打造出强势产品，而且技术越发展，运营商面临的管道化压力持续加大的前提下，我们也为行业未来的发展着实捏了一把汗。在持续提速降费下，未来量收剪刀差不断扩大后形成的“大喇叭”，运营商还能吹多久呢？

（上图来源于工业和信息化部网站）

（作者：杜建民）