光伏平价元年，谁躺赢了？谁支撑不住破产了？

2021年怕是最煎熬的一年，对于光伏人来说尤其难上加难。

从下游端来说，2021年是平价元年，补贴没了；

从上游端来说，原本期待材料降本以应对补贴消失，结果从硅料到电池到各种辅材，从支架到外壳到各种电子元器件，一股脑全在涨价；

从自身来说，期待中的装机潮没有出现，原本希望通过更大规模来降本增效，无论是同行还是自己甩开膀子扩产，结果产能严重过剩，开工率不足一半。

平价元年，到底是赚钱了，还是亏损了？平价元年，有哪些企业支撑不住破产了？

1． 假装很苦的都在赚钱

下游取消补贴，上游不断涨价，今年产业链最苦的大概就是电池、组件，宛如风箱中的老鼠。

因为谁都知道，今年的硅料端是明摆着一年赚了10年的钱，价格涨回三年前连活不下去的瓦克和REC都在躺赢；

垂直产业链可能没有硅料，但不能没有硅片。只要有了硅片，那又是一个躺着赚钱的行当，你可以说，今年隆基、中环、上机数控的利润，全靠硅片了，而事实也是如此。

由于组件、逆变器、支架涨价，原本想做地面电站的大不了今年不装了，国企、央企的都是大型项目，反正前期开发成本也不高；工商业屋顶光伏电站，由于电价上涨，加上限电双控，怎么算都是有利可图的。今年新增装机最多的除了还有少量补贴的户用光伏，就是工商业屋顶了。地面光伏电站到目前为止仍是偃旗息鼓。

然而，有个假装很苦的行当，叫做组件厂。原本以为组件厂上有原材料涨价，下有电站投资方压价，自己要承担扩产的成本和闲置的折旧、人工，应该是最苦的。然而，随着第三季度季报的发布，突然发现天合、晶澳、晶科、阿特斯、日升、海泰……利润好像都在增长。

假装很苦的，最近股价涨得都很酷。

2． 平价元年，谁破产了？

说出来很难相信，中国光伏产业链承担了全球原材料涨价之痛。除了硅料是让钱从左口袋进了有口袋，其它的辅材都是被老外薅了羊毛，比如说EVA粒子、POE粒子、IGBT；支架、钢材不仅是矿石被老外薅了羊毛，还有“能源”这种看不见的原材料，让进口的石油、煤炭、天然气赚的盆满钵满。

然而，中国的光伏企业，没有听说破产的。倒是国外的光伏企业，接连有宣布破产。

10 月底奥地利光伏组件制造商Energetica向法院申请破产，今年年初，松下将在2021年度终止太阳能电池板及组件生产工厂，结束相关业务，退出竞争。日本帝国数据库10月8日公布，2021年4月至9月太阳能相关业务破产数量为39家，大阪的太阳能电池板制造商和新能源电力公司安菲尼因2020年1月供需紧张导致的电价飙升，经营陷入困境，向东京地方法院申请启用民事再生程序。。

中电光伏加利福尼亚公司（Sunergy California）申请破产，公司在位于Sacramento之外的400MW工厂中生产CSUN太阳能组件。

除了申请破产的，还有7月19日，海润光伏科技股份有限公司正式宣告破产。

3． 平价元年，谁过得不错？

今年过得最爽的，大概莫过于组串式逆变器制造商了。

一方面，从经济规律的角度来说，涨价的时候行情都看涨，原材料涨一分，成品可能涨两分。在硅料涨价、辅材涨价的背景下，逆变器自然也要借金属材料涨价、IGBT涨价的浪潮猛涨一番。

对于组串式逆变器来说，今年最大的行情就是原材料涨价推动了自己产品涨价，然后还迎来了前所未有的组串式逆变器市场。谁都知道，今年户用光伏市场和工商业分布式市场无论是各自还是总和，都再次创新高，给组串式逆变器市场提供了一个巨大的蛋糕。

A股中市盈率和股价都超过100的逆变器企业有：上能电气（市盈率240），固德威（市盈率141），锦浪（市盈率129），阳光电源（市盈率116）。在股价和市盈率双过百的光伏板块中，逆变器企业数量是最多的。

然而这块蛋糕，并没有集中式逆变器什么事情。

今天，上能电气正式发布2021年度新品“上能悦家”，被誉为户用典范、超越期待。继集散式地面电站逆变器市场之后，上能电气再次开启户用分布式市场新蓝海。

原创No．2080；转载需联系授权