从Solarcity商业模式谈光伏产业发展

　　Solarcity的异军突起标志着光伏行业已经进入了新时代，行业的重心已经从制造向应用转变，新的商业模式正在酝酿，行业的超额利润将积聚到应用端，新时代的龙头企业很有可能在这个领域诞生。

　　在中国，恰逢顺风光电收购无锡尚德，顺风光电的崛起和尚德电力的衰落是行业重心转移的缩影，制造环节在技术进步和产能扩产的过程中不断降低成本，为应用端的崛起做了充分的铺垫，电站运营商试图用资本运作的金融模式攫取行业最大的胜利果实。

　　Solarcity商业模式的创新之处，在于跳出了与制造环节竞争的红海市场，加入到了与传统能源竞争的蓝海市场。随着制造成本的快速下降、补贴政策的到位和消费者环保意识的唤起，光伏相对传统化石能源的比较优势已经逐渐显现，光伏应用端的发展正当时。

　　天拓咨询认为Solarcity商业模式最核心的是融资和渠道。而这种模式取得成功的前提是政策。

　　图：Solarcity的商业模式：核心是融资和渠道，前提是政策

　　政策方面：美国对光伏的补贴力度很大，除了中央政府的补贴以外，各州政府也有补贴，并且美国的国家信用比较好，不会出现国家反悔(保加利亚、希腊等国家都曾出现过毁约的情况)或者政策执行不到位的问题(2011-2012年，中国应用市场最大的问题是补贴不到位和并网问题)。

　　融资方面：Solarcity是一种类地产的金融模式，从诞生的第一天起，就与资本紧密结合，是一种滚雪球的资本扩张模式。BT(开发-出售)是垫资开发的模式，PPA(合同能源管理)是一种资金沉淀式的开发模式，这两者都需要大量的资金进行扩张。

　　渠道方面：Solarcity的客户是以居民为主，这种B2C的模式，需要强大的销售渠道和品牌接触到终端客户。在光伏系统日益低廉的背景下，光伏组件越来越像家电，从一种奢侈品向家用品一样走进千家万户。回顾家电行业产业链的变迁，我们能看到在行业发展的某一阶段，渠道商苏宁成为最受益的环节。而Solarcity正在扮演苏宁在家电产业中的角色，成为连接制造业与用户的纽带。