爱旭科技拟67亿元“借壳”进击A股，ST新梅迎新生？

2018年股市，可谓一片绿茫茫。光伏企业成为冲锋的斯巴达勇士，勇敢的向上市之路冲锋。

1月8日，ST新梅正式复牌，并且逆市上涨近5个点。这其中的缘由在于广东爱旭科技股份有限公司（以下简称“爱旭科技”）的借壳之举。

就在昨日，停牌两个交易日的ST新梅发布重组预案，拟通过资产置换和发行股份收购资产的方式，收购爱旭科技100％股权，拟置入资产的预估值不高于67亿元，预估增值率335．62％。

公告显示，本次交易中，拟置出资产的预估值为5亿元，与置入资产间的差额62亿元将由ST新梅以发行股份的方式向爱旭科技的全体股东购买。

交易完成后，爱旭科技将成为ST新梅的子公司，爱旭科技实际控股人陈刚也将成为ST新梅的控股股东。因控制权发生变更且拟置入资产的相关指标超过ST新梅2017年度相关指标的100％等，根据《重组办法》的规定，本次交易构成重组上市（俗称“借壳上市”）。

至此，曾被暂停上市且一度卖房保壳的ST新梅，在恢复上市一年后，终于决定“卖壳”求生；而拟借壳上市的爱旭科技，也取得重大节点性突破，上市落地再往前走出关键一步。

光伏企业拟“借壳”进击

根据公告，此次预案分两步进行。ST新梅将以拥有的全部资产、业务与负债（“置出资产”）与爱旭科技股东持有的标的资产的等值部分进行资产置换，爱旭科技价值超出置出资产价值的差额部分，由ST新梅向相关标的公司股东以发行股份方式购买。

交易完成后，爱旭科技将成为ST新梅子公司。

届时，ST新梅将根据置入资产所在行业的特点，围绕高效管式PERC单面电池和管式PERC双面电池等领域进行拓展布局，不断完善和丰富高效电池产品线，增加产品宽度及厚度。

而在爱旭科技看来，筹划本次重大资产重组，旨在行业整合加速时期，借助上市公司的平台，加速发展壮大自身，保持高速增长的同时实现跨越式发展。

交易完成后，爱旭科技将实现借壳上市，这将进一步推动爱旭科技的业务发展，有助于提升企业的综合竞争力和行业地位，增强抗风险能力，提升企业产业整合能力。

公开信息显示，爱旭科技法定代表人为陈刚，注册资本1．47亿元。是全球最大的先进太阳能电池企业之一，2017年，爱旭科技成功研发并实现高效PERC单面电池和PERC双面电池的量产，成为全球首家使用管式PERC技术量产PERC单面电池和PERC双面电池的太阳能电池制造商。爱旭科技2016年至2018年分别实现营业收入15．78亿元、19．78亿元和40．85亿元，实现净利润1．01亿元、1．06亿元和3．53亿元。

ST新梅迎来白衣骑士

相较于爱旭科技较强的营收能力，ST新梅的业绩则逊色不少。

财报显示，ST新梅2018年前三季度实现营业收入2781．78万元，同比下降26．27％；净利润亏损766．95万元，同比下降111．56％。

追溯ST新梅历史可知，ST新梅的经历相当曲折。

2013年11月，ST新梅开始陷入“股权争夺大战”，历时近3年，导致其2013年至2015年连续三年实现的净利润为负值，并于2016年4月8日被暂停上市。

2016年，ST新梅勉强实现扭亏，摆脱了退市的风险，并于2017年6月6日在上海证券交易所恢复上市交易，且在2017年实现归属净利润为6097万元。

但是，好景不长，恢复上市一年后，在ST新梅披露的2018年前三季度报告中，公司实现的归属净利润又出现亏损，亏损额度约为767万元。在此背景下，主营业务为房地产开发与经营的ST新梅，一度试图通过出售房产以“自救”。

2018年9月，ST新梅控股子公司拟对外销售新梅大厦部分房产，建筑面积共7118．15平方米。经评估，该等房产的评估值为1．2亿元，评估单价约1．69万元／平方米。根据当年11月披露的进展情况显示，公司出售房产交易实施完毕后，为公司2018年度增加约3500万元的净利润。

此次重大资产重组，将在一定程度上缓解ST新梅的业绩承压，但在公司主营不振的情况下，如何完成2019年的业绩承诺还将是一个巨大的考验。

2019年，光伏产业将在平价上网下迎来大发展，光伏企业也将加速发展。A股市场将成为光伏企业融资的重要战场，光伏企业势必会“八仙过海，各显神通”，奋力杀入资本市场。

作者：冯优