芯片股涨疯了！诺安蔡嵩松：2021年很可能是半导体大年

不服是真的不行，白酒股又双叒叕涨了，酒鬼酒一开盘暴力封一字板，山西汾酒、泸州老窖大涨超6%，贵州茅台大涨5.7%，股价重回2100元。

不仅如此，难得一见的是，科技股竟然和白酒一起共舞。在芯片涨价潮的推动下，半导体板块风云再起，昨日上市的次新芯片股芯碁微装，盘中更是狂涨63%，触发临时停牌“熔断”。此外，利杨芯片涨超15%，士兰微、斯达半导涨停、中芯国际涨超5%。

如此火热的氛围，不禁想问一句，难道牛市又回来了？

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白酒王者归来，你大爷永远是你大爷

酒鬼酒昨日晚间发布2021年一季度业绩预告，预计一季度实现归属于上市公司股东的为2.5-2.7亿元，同比上涨160%-181%。

受利好刺激，500多亿市值的酒鬼酒开盘直接封一字板，简直太彪悍了。此外，宇宙总瓢把子贵州茅台大涨超3%，股价重回2100元，泸州老窖、山西汾酒均涨超5%。

白酒股是基金重仓板块，尤其以张坤管理的易方达蓝筹精选最为知名，白酒股大涨，坤坤的基金这下又要嗨了。

张坤在2020年基金年报中表示：

任何长期有效的方法都有短期的失灵。我们在投资上市公司时，如果信心是建立在股价上涨上，是很难赚到钱的，因为股价必然会有向下波动的时候。因此，我的一点体会是，在股价阶段性跑输市场时进行建仓，能够更加有效地拷问自己的内心：我是否相信这个公司的底层逻辑？是否对公司的长期逻辑充满信心？假如股市关闭、三年无法交易，我是否还有信心买入这个公司？或许，投资基金也有类似之处。

但其实很多投资者是没能管住手把自己关三年，投资过程中的曲折会让无数立志远行的投资者打退堂鼓。易方达蓝筹精选自成立以来上涨了186%，2018年成立伊始有4.9万名投资者参与了认购，但是到了2018年的12月底，基金持有人就降低至了4.2万名。不知道基金草创之际就出资的投资人，有多少能一直坚持到今日。

球友@省心省力：还是白酒最香，白酒只是贵，短期基本面没法证伪，所以只是杀估值，别的抱团，多多少少都有一些基本面证伪的风险，汾酒不该卖，拍断大腿。

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谁说只有白酒香？科技也能加满仓

一直被吐槽的科技股，这两天终于翻身了。

受芯片短缺影响，芯片价格持续上涨，这促使全球芯片类科技股股价暴涨。昨日隔夜美股芯片股亚舍立科技飙升15.84%，创历史新高，今年以来该股累计大涨63.46%，拉姆研究、应用材料、科天等多只芯片股创出历史新高。

今日早盘，A股芯片板块也高开高走，板块指数大涨近4%，昨日刚上市的芯碁微装盘中一度暴涨55%，交易被临停；澄天伟业也强势20%涨停，丹邦科技、中化岩土、立昂微等亦直线拉涨停。其中晶丰明源创历史新高，中化岩土连续3涨停，中晶科技、康强电子连续2涨停，ST德豪则连续6涨停。

上汽集团副总裁卫勇在谈及汽车芯片时表示，芯片紧缺的现状是由多方面因素造成的。首先，中国汽车行业的快速恢复让行业始料未及；其次，家电等行业对芯片需求增加，影响了汽车行业的芯片供给；第三，芯片涨价导致囤货现象；第四，雪灾、火灾等对芯片企业生产造成影响

中信建投指出，去年至今晶圆代工产能严重不足，去年以来代工价格已调涨30%-40%，4月可能启动新一波涨价。全球芯片市场供需失衡的情况可能会持续到2021年底或明年初，涨价趋势或将进一步蔓延，相关设备、材料、晶圆供应商等供应链也会受惠。

实际上，半导体板块昨天就出现大幅飙升，几乎全仓半导体的蔡嵩松管理的诺安成长基金单日净值涨幅达到4.37%。

蔡嵩松在年报中表示，经过2020年利空的消化后，芯片半导体行业在2021年已经可以跟消费、白酒、医药、光伏、新能源站在同一起跑线上。2021年导体行业的产业端景气度会持续向好，叠加5G消费电子换机高峰，以及晶圆代工产能紧缺引发的涨价潮，2021年很可能是半导体行业“量价齐升”的大年。

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“第一牛股”冲击20连板！安琪酵母业绩增长涨停

白酒和芯片之外，还有不少精彩在继续上演。作为今年以来的两市第一牛股，顺控发展今日再度涨停，交易所公布的龙虎榜显示，游资、机构、散户“击鼓传花”。

自3月8日上市以来，顺控发展股价已狂揽20连板，持续刷新A股年内的最长连板纪录。公司最新股价51.66元/股，已较发行价上涨782%。 

公开资料显示，顺控发展主营自来水制售、供排水管网工程和垃圾焚烧发电业务，市场普遍认为顺控发展股价连续涨停与碳中和概念有关。

董事长女儿一把短线交易赚了1948元，这笔交易买入价12.73元/股，卖出价17.60元/股，盈利幅度达38%。

妖股之外，两只机构偏好的白马股也涨停。500亿市值的安琪酵母，发布一季度业绩预增40%-50%。今日上午开盘后，快速涨停。

420亿市值的中炬高新回购涨停。中炬高新拟回购3 亿元至 6亿元，回购价格不超60元/股。

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牛市真的回来了吗？

中信证券：悲观预期顶点已现，4月基本面破局

中信证券研报认为，节后投资者谨慎情绪逐级递增，当前悲观预期顶点已现，市场底部确认，4月投资者情绪和行为将趋于平静，但市场形成新一轮持续上涨需要时间，基本面将替代流动性成为破局因素，中国稳健增长的正面因素不断积累，海外强复苏的预期向下修正。从配置上来看，在机构重仓股估值实现均值回归前，继续积极调仓，增配新主线，本轮市场调整后性价比较高的成长板块如半导体设备和军工等；疫情受损板块如旅游酒店和航空等。

招商证券4月策略：最大冲击已过，调整配置结构

我们认为，尽管对经济下行和通胀上行的担忧尚未解除，但短期市场大幅调整后，估值风险已经得到一定程度的释放，市场继续下探的空间并不大，优质资产的加仓机会可以逐步关注。配置结构方面，我们建议加仓跌幅较大、估值逐渐合理的优质消费类蓝筹；坚持配置估值较低，安全边际比较高的金融板块；一季度后，周期股行情可能逐步接近尾声，建议酌情减仓；科技板块的趋势性机会需待通胀高点过后、流动性紧缩预期消除后才能到来。

中欧基金曹名长：两大因素使我乐观

对于当前市场，有两个因素使我比较乐观：第一方面是沪深300价值风格指数现在处于历史较低的位置。对于低估值的价值投资方法，我们要看估值。价值风格或者说低估值的品种，能创造价值的品种，估值处于历史较低的位置。第二个乐观的因素是关于基本面。

虽然政策有从宽松往紧的方面转变，但是企业的盈利增长很好。工业企业利润增长的数据，从去年5月份以来，8个月正增长了。预计未来一年可能还是会维持较好的增长。