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来源:半导体投资联盟发布时间:2021-10-131205浏览
询问 AI受益于市场需求持续增长,以纳米薄膜业务为主的江苏菲沃泰纳米科技股份有限公司(以下简称:菲沃泰)也实现较快的发展,并于近日向上交所科创板提交了上市招股书,且获得受理。
据笔者查询发现,菲沃泰经营业绩持续增长的另一面是严重依赖大客户。而随着第一大客户华为大幅度减少订单,导致其产能利用率下降,同时核心产品单价及毛利率连年下降,更是挤压其利润空间。
资料显示,菲沃泰主要从事高性能、多功能纳米薄膜的研发和制备,并基于自主研发的纳米镀膜设备、材料配方及制备工艺技术为客户提供基于纳米薄膜的定制化解决方案。
不得不承认的是,菲沃泰过于依赖客户的隐患已逐渐显露。未来其他大客户若出现经营困境,或订单量大幅减少,菲沃泰将如何应对?又将如何加强自身抗风险能力?
除了大客户减少订单带来的风险外,客户集中度较高也对菲沃泰的产品议价能力造成影响。
随着产品单价不断下滑,报告期内菲沃泰单层阻液纳米薄膜的毛利率分别为83.29%、82.75%、81.33%、79.17%,呈现连年下滑的趋势。
而菲沃泰对此解释称,华为自2020年下半年开始减产,为维持客户关系,公司仍在华为工厂及其EMS厂商保留较多镀膜设备,该批设备产能利用率有所下降导致产品分摊的固定成本上升,毛利率降低。
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