美国反倾销给光伏界带来哪些改变？

太阳能行业目前需要对美国商务部对华太阳能电池双反调查进行一次彻底的评估。该案始自2011年10月，德国光伏制造商SolarWorld牵头向美国商务部提交了针对中国光伏制造商的诉讼。目前该案的初步结果包括今年3月份公布的反补贴关税和上个月公布的反倾销关税，其中部分中国电池制造商面临的反倾销税率为31%左右，而其他则高达249%。

以上结果在光伏业界引发了广泛的讨论和对话，各方发表声明，并快速悄无生息的调整应对战略。我将再次总结并讨论部分可能的结果。

潜在后果1-承受关税

尽管未来中国制造商未必会缴纳这部分惩罚性关税，但短期看来，这些关税还是会对中国制造商的财务状况带来巨大冲击。由于美国商务部认定此次反倾销关税需向前追诉90天，因此从2月到5月出口美国的中国太阳能电池和组件也将摆脱不了课税的命运。这将对中国制造商2012年第一和第二季度的收支带来负面影响。IMSResearch预计中国电池制造商将为这90天内销往美国的产品支付约1亿美元的关税。这对已经举步维艰的光伏制造商来说可谓雪上加霜。

潜在后果2-避关规避

不可否认，中国在追诉期的90天内有大量光伏组件销往美国，但在光伏这样一个竞争激烈又对价格十分敏感的产业中，中国制造商并没有打算支付这部分关税或提高价格。我们从尚德此前电话会议中的表述中就可一窥究竟，尚德首席执行官施正荣在电话会议说，“我们目前在美国生产的和销往美国的产品均不在这些关税的制裁范围内。”

由于以上关税仅针对光伏电池的产地作出了界定，制造商无疑将寻找其他的替代方案绕过关税的条款。其中一种明确的策略是针对美国市场，采用中国大陆以外生产的电池组装光伏组件。而台湾的光伏制造商则很有可能承担提供低价电池这一角色。IMSResearch预计台湾电池制造商将迎来一波强劲需求，带动台厂利润上扬。

中国光伏制造商为规避美国关税，可能在2012年进口超过1GW的太阳能电池。这意味着短期来看中国大陆的电池产线的产能将有所下降，对于计划扩大电池和组件产能的制造商来说，他们也将调整战略使组件产能超过电池产能。

对于看好美国市场的中国制造商来说，另一种可行但可能性较低的方案是在中国大陆以外寻求收购或建设生产基地的机会。尽管在目前的行业形势下较难做出如此大规模的投资，但依然存在收购的机会。

潜在后果3-放弃美国市场

几乎所有的分析师（包括我在内）都一贯认为美国将在未来成为全球“最大”以及“最重要”的太阳能市场。预计2012年美国市场将占全球光伏装机容量的10%，并在未来4年以每年15%的速度增长。不过其他新兴市场同样蕴含着巨大的机会，例如中国。中国的市场规模已经在2011年超过美国，普遍预计认为中国市场在未来5年中仍将保持增长趋势。对于那些在美国尚未建立稳固渠道的中国制造商来说，退出美国市场以便在其他市场集中精力也不失为一种选择。

美国惩罚性关税还将推迟很多新技术登陆美国市场的事件。中国许多光伏制造商已经开发出，或正在开发一系列高效率单晶硅太阳能电池。这些产品主要针对空间有限的应用场合，例如住宅屋顶或小型商业建筑屋顶，这类应用占美国太阳能市场的25%以上，而美国的关税一旦付诸实施，那么短期内这些高效率产品将无缘美国市场。

潜在后果4-反击

对太阳能产业来说，最大的危险莫过于世界其他地区仿效美国推出类似的保护性关税。目前，有关欧洲或其他地区将推出类似规定的消息还都是传言。但这些传言确实可能变为现实。如果贸易壁垒被广泛采用，市场将更加复杂，竞争形势也将进一步严峻，制造商的上游战略和增长将面临考验。

此外，市场也有传言认为中国将对美国企业征收类似的报复性关税。由于全球25%的多晶硅产能位于美国，而75%的需求位于中国。如果中国采取针对美国多晶硅的报复性措施，中美之间的局势将会改写。

关税会带来哪些改变？重要吗？

如果中国制造商采用以上分析中的方法规避美国双反关税，那么中国出口美国的组件成本将会小幅增长，因此价格可能会有小幅上涨。此外由于中国制造商需要同美国协商规避关税的替代供货协议，美国市场上的中国光伏产品供应链可能出现暂时紧张，部分项目也会因此延期。此外，如果美国在双反终审中进一步提高税率，那么中国的一线制造商都将面临融资问题。中国光伏产品目前占据美国市场的半壁江山，如果关税得到落实，中国制造商在美国的增长趋势将今后逐渐放缓。IMSResearch预计美国2012年装机容量将因此下降10%以上，降至3GW左右。

美国双反关税的应对方案和可能造成的后果组成了一个复杂的网络。不过，由于主要制造商都可以通过不增加太多成本的方式规避美国关税，预计类似中国制造的“免税”组件将很快出现在美国市场。总之，美国的双反对市场发展的影响有限。