诚瑞光学加码，颤抖镜头龙头

凭借全球独有的WLG玻塑镜头技术加持，另有车载业务的导入增量，诚瑞光学（原AAC瑞声）已经足以让现有镜头龙头神经紧绷。

不止如此。

有消息灵通人士向观察君爆料称，现在诚瑞光学的塑胶镜头新设备已经全部购置到位，镜头月产能可达1亿只。而且，在手机品牌端实现了小米、华为、OV、荣耀、三星等全覆盖。

“目前镜头厂商月产能过亿的不超过三家。诚瑞光学的加入，会让镜头行业变数激增。这意味着头部企业谁也不能犯错，否则会随时出局。”旭日大数据王欢分析认为，也许更残酷的价格战将会打响。

8月25日，瑞声科技(02018)对外公布了2021年中期业绩。光学方面，瑞声科技旗下诚瑞光学上半年为瑞声科技贡献营收15亿元，同比增长137.1%；毛利率为24.7%，同比提升12.4个百分点。

其光学业务上半年毛利率水平与舜宇光学相当。

根据公开资料显示，今年上半年舜宇光学毛利率为24.9%，同比增长5.4%。

瑞声科技宣称，今年6月，瑞声科技与汽车行业的战略合作伙伴IbeoAutomotive Systems GmbH ("Ibeo" )完成了一项“重大的里程碑式的”交易。

相比舜宇在智能门锁、无人机等多领域的拓展，诚瑞光学市场部负责人对观察君表示，目前公司主要聚焦点还是集中在手机和车载两大版块。

01  WLG将导入高端旗舰手机

诚瑞光学希望凭借独有的WLG玻塑混合镜头，成为未来光学业务增长的利器。

今年4月27号RedmiK40游戏手机发布，意味着全球首款搭载诚瑞光学WLG玻塑混合镜头的手机面市。

早在2009年，瑞声科技就已开始布局光学镜头业务。十年之后，2019年公司开始了全球首发WLG玻塑混合技术的探索。

2020年底，诚瑞光学（重庆）工厂正式竣工投产，主要生产瑞声科技WLG晶圆级玻璃镜片。

今年第一季度，WLG第一个项目顺利出货。

据瑞声科技介绍，今年二季度捷克的模具工厂已经完工，从模具到玻璃镜片的产能目前都已经布局完毕。预计到今年年底，诚瑞光学玻璃镜片的月产能可达到700-800万片。

据透露，在新项目方面，除第一款1G5P的玻塑混合产品外，诚瑞光学现在也有一些1G6P甚至2G的WLG产品正在与客户进行积极探讨和推进。

“WLG玻塑混合镜头凭借出色的光学性能表现，得到了客户和消费者的积极反馈。公司将加速玻塑混合镜头产品在高端旗舰手机项目的导入，有助于提升瑞声科技在光学镜头行业的市占率。”瑞声科技管理层说。

不过诚瑞光学同时坦言，“WLG在Q2甚至全年的收入贡献比重可能都会相对较少，因为项目导入与市场普及需要一个过程。”

02  联手Ibeo敲门车载

布局多时，诚瑞光学在车载业务上终于出手。

今年6月，瑞声科技与汽车行业的战略合作伙伴Ibeo完成了一项交易，瑞声科技管理层称之为“重大的里程碑式的”。

此次交易宣告，瑞声科技已重点投入车载领域。

据悉，Ibeo是激光雷达系统的技术领航者，其新的ibeoNEXT通用固态LiDAR，结合了真正的固态技术和具有竞争力的价格，满足了汽车行业的关键需求。

瑞声科技表示，诚瑞光学在光学和成像方面的专业技术，将融入Ibeo新一代汽车产品开发，以进一步提升和完善Ibeo的制造能力，达到合作双方供应链平台的协同效应。

诚瑞光学正在寻求市场上一些新的投资机会和合作伙伴。“我们在积极布局新产品如舱内汽车镜头的开发。与一些Tier1和造车新势力客户进行着接触，希望将我们在光学，尤其是WLG等高精度镜片的生产能力和工艺更好的导入车载领域。”

对于具体进度和时间表，诚瑞光学市场部并没有给多的信息，只是表示公司整个车载业务不仅仅体现在投资方面，还体现在其他的一些项目推进中，也包括对整个市场高阶人才的投入。

“对我们来说，车载是一个非常重要的战略领域。”

03  镜头价格战打响？

在光学市场，诚瑞光学雄心很大。

对于未来的发展，诚瑞光学表示在于通过独有的WLG技术，走差异化的技术路线，加强差异化的竞争优势，将手机光学从塑胶镜头推进至玻璃镜头时代。

2021年上半年，瑞声科技实现收入为人民币86亿元，同比上涨9.9%，毛利率为28.1%，同比上涨4.9个百分点，净利润为人民币9.21亿元，同比上涨187.4%。

其中光学业务表现出色，诚瑞光学上半年为瑞声科技贡献营收15亿元，同比增长137.1%；毛利率为24.7%，同比提升12.4个百分点。

瑞声科技表示，公司并没有一个非常详细收入的数据分类，但会披露出货量及毛利率情况。“从Q2来看，我们的塑胶镜头出货量大概在1.7亿只左右；毛利率为33.4%。保持在相对良好的水平。这主要得益于我们在成本控制上的一些有效措施，很好的对冲了市场上塑胶镜头ASP的压力。”

据悉，诚瑞光学模组增速较快，每月的出货量稳定在约600万左右，环比增长约57%，占收比从Q1的26%上升到了Q2的接近40%的水平。

公司宣称，下半年投入较大的领域主要在光学模组端，今年会持续扩大产能。目前约15条产线，年底将达到20-25条。

值得注意的是，舜宇光学今年年中报披露，虽然毛利率上升，但手机摄像模组的平均销售单价跌幅较大，部分抵销了出货量提升所带来的收入升幅，所以模组业务同比基本持平。

除了模组，诚瑞光学的镜头产能也在急速扩张中。

据瑞声科技介绍，去年光学占整体资本开支大概在四成左右。随着公司光学产能的布局到一定阶段，现在光学占整个上半年整体开支不到1/3，全年大概也是这个比例。

有消息灵通人士向观察君爆料称，现在诚瑞光学的塑胶镜头新设备已经购置到位，镜头月产能可达1亿只。

还人士进一步透露，目前诚瑞光学的手机端品牌客户众多，在3P/4P镜头上拿单不少，实现了小米、华为、OV、荣耀、三星等全覆盖。而且在今年，其5P/6P以上镜头发力，在公司整体出货量占比超50%。

对此王欢认为，如果诚瑞光学镜头产能扩张到如此规模，会让整个行业变数激增。“这意味着头部企业谁也不能犯错，否则会随时出局。”

她说，也许更残酷的价格战将会打响。