电视面板跌回一季度均价 预测2022年急剧下降

《科创板日报》(上海,研究员 宋子乔)讯,下游需求放缓、终端厂商备货动能不足情况下,曾是“香饽饽”的大尺寸电视面板也难逃一跌。

据集邦咨询发布的9月下旬面板价格,32吋面板价格9月下跌18美元、43吋下跌20美元,50吋以上的大尺寸电视面板更大跌20美元以上,写下史上单月最大跌幅。连续两个月大跌,电视面板价格又回到今年第一季的均价。

集邦咨询研究部资深副总邱宇彬表示,Q3电视面板采购动能转弱,面板厂期望透过降价刺激下游拉货,但是面板价格跌得凶,采购更为保守,恶性循环之下,9月电视面板价格跌幅比预期要来得大。

多位分析师谨慎看空

已有多家券商分析师、调研机构表态:谨慎看空今年Q4及明年上半年的电视面板价格。

邱宇彬表示,展望Q4,电视面板跌价走势还会持续,不过这一波小尺寸电视面板跌幅甚巨,预期接下来跌幅有机会收敛。然而欧美市场需求平平、中国大陆电视市场需求持续疲弱,随着电视面板备货高峰接近尾声,预期先前价格走势较平稳的65吋、75吋面板第四季可能出现补跌的情况。这一波电视价格跌幅创下史上最大纪录,面板厂纷纷释出减产的讯息、希望稳定市场信心,不过实际作用有多大,还是要观察何时减产、以及减产的幅度有多大而定。

中信证券分析师徐涛等人预计,电视面板21H2及22H1面临价格回调,行业大尺寸趋势下,55吋及以上大尺寸回调幅度更小;在大尺寸LCD双龙头(京东方、TCL)格局初定之下,初步预计本轮价格跌幅远小于2017-2019年跌幅。

而据研究机构Omdia的报告,从7月开始,面板供应链厂商发现液晶面板已经不再短缺,该机构预计液晶面板的议价权已经重新被电视厂商掌握,预测电视面板的价格将在2022年急剧下降。

抛开涨价因素 行业有何看点?

各尺寸电视面板普跌的背景下,面板厂商优化产能配置有望成为化解途径之一。集邦咨询认为,陆系面板厂商在市场转弱的同时是否采取不同于以往维持产能全开的策略,转而扮演起市场秩序的维护者,将是第一个观察重点。为舒缓电视面板产能过剩的压力,除了扩大85英寸(含以上)的电视面板生产占比,已有部分面板厂商计划把部分的电视面板产能挪移至生产现阶段仍有需求的IT(笔记本与显示器)面板。

另外,Mini LED、OLED等技术创新成为关注点。群智咨询数据显示,三季度智能手机面板整体需求出现分化现象,LCD面板需求同比和环比均有下降,OLED面板需求同比和环比均有增加。新时代证券分析师毛正本月发布研报,提示关注产业新突破投资机会,表示现阶段面板下游需求出现分化,面板新技术有望引发新的需求,建议投资者关注Mini LED产业链中长期投资机遇。

来源:科创板日报 宋子乔