巨头为何如此疯狂“扫货”六氟磷酸锂？

“公司下半年动力电池产量规划约33GWh, 2021年整车产能在110万辆。”

作者:C叔 出品:财经涂鸦

比亚迪(002594．SZ)近期动作频频,密集签订多笔六氟磷酸锂长单。

延安必康(002411．SZ)7月19日晚间公告称,公司控股子公司九九久科技与比亚迪供应链签署《长期合作协议》,双方协商确定六氟磷酸锂产品的供应量及采购量。九九久科技承诺,在产品符合产品技术参数、质量要求及价格存在市场竞争力的前提下,2021年7-12月供货不低于1150吨;2022年供货不低于3360吨;2023年供货不低于3360吨。

受利好消息影响,延安必康7月20日高开高走,盘中快速上封涨停。截至收盘,该股报8．79元,涨停板封单超12万手。

比亚迪连签三笔大单

巨头争抢「六氟」

这已经是比亚迪近期签署的第三份六氟磷酸锂长单。

就在延安必康公告的前一天(7月18日),天际股份(002759．SZ)公告称,公司全资子公司新泰材料与比亚迪供应链就长期供应六氟磷酸锂事宜签订了《长期合作协议》,2021年7月至2022年12月供应六氟磷酸锂不少于3500吨;2023年供应3600-7800吨,具体可供产能双方将于2022年12月再行协商。

此前在7月17日,多氟多(002407．SZ)签约向比亚迪供应总量不低于6460吨的六氟磷酸锂。

作为六氟磷酸锂龙头公司的多氟多,同时还与孚能科技(688567．SH)签订了《销售合同》,孚能科技向公司采购总量不低于1700吨的六氟磷酸锂;公司子公司河南有色与EnchemCo．,Ltd．签订了《采购协议》,EnchemCo．,Ltd．向河南有色采购1800吨六氟磷酸锂。

这些企业纷纷签订长单以求锁定六氟磷酸锂的供给。

而宁德时代(300750．SZ)更是先行一步,今年5月底刚刚慌不择路的用6．5亿元重金锁订了天赐材料(002709．SZ)明年1．5万吨六氟磷酸锂,6月就马上宣布在上海又建新厂了。

六氟磷酸锂产能缺口放大

破40万元/吨需求支撑高价

各大巨头为何如此疯狂“扫货”六氟磷酸锂?

六氟磷酸锂是一种电解质,是目前锂电池(包括固态电池)不可或缺的核心材料,六氟磷酸锂的品质直接决定了电池的性能、寿命、安全等。六氟磷酸锂添加量虽小,但价值量很高,六氟磷酸锂占了目前电解液成本的60%以上。

受益于新能源车销售的快速增长和单车带电的提升,动力锂电出货始终保持较快增速,全球出货量由2016年的43．04GWh增至2020年的141GWh,CAGR达到35%,占比也由2016年的40%提升至2020年的51%,成为了目前锂电池市场最重要的增量来源。

而作为动力锂电的核心材料之一的六氟磷酸锂,自然备受关注。

并且,六氟磷酸锂相当紧缺。历史来看,六氟磷酸锂由于产能建设时间长达1．5年-2年,供需错配难以通过短期内的产能投放来解决,所以历史上价格表现出较强的周期性。

六氟磷酸锂的产能到底有多缺呢?天赐材料作为全球最大的电解液企业,它的六氟磷酸锂全部自用,仍远远不够,需要向多氟多大量采购。

目前六氟磷酸锂生产企业积极扩产,产能向头部集中,龙头生产企业集中度不断提升。

在发布与各家签订协议的同日,多氟多还公告,公司拟使用自筹资金投资建设10万吨六氟磷酸锂及4万吨双氟磺酰亚胺锂(LiFSI)和1万吨二氟磷酸锂项目,项目总投资为51．5亿元。

而本轮周期从目前公布的产能扩张情况来看,到2022年底预计行业集中度将从2020年底的42．81%上升至 67．74%。

产能的集中度上升加持上游公司的议价权,而产能缺口的不断放大更加剧了六氟磷酸锂价格的暴涨。

2021年以来,随着新能源市场快速发展,六氟磷酸锂价格持续走强,价格从2020年7月最低不足7万元/吨,涨至2021年6月初突破30万元/吨,时隔一个月后,如今已站上40万元高点。

有业内人士预测,六氟磷酸锂将突破2015年的高位45万元/吨。

相关企业大单、原材料公司扩产消息频发,无不折射出当前锂电行业市场火热程度。

一年半采购1．45万吨六氟磷酸锂

比亚迪在下什么棋?

这两天,比亚迪不仅锁定上游六氟磷酸锂的供应,另一边也不忘向下整合整车厂,意在全面推进动力电池外供与整车基地建设。

对上述比亚迪签订的采购协议进行统计,从2021年7月～2022年12月,比亚迪累计向上述供应商采购不低于1．45万吨六氟磷酸锂。

按照行业130-140吨六氟磷酸锂对应生产1 GWh动力电池的换算标准,2021年下半年,比亚迪的动力电池产量规划大约在33GWh左右,再加上上半年的12．7GWh的装机量,预计2021年动力电池装机量规划应该在46-48GWh左右。

2022年,比亚迪的动力电池产量规划大约在81GWh左右,规划产能大约在135GWh。

由此可见,比亚迪大量增加动力电池的生产怕是不仅在提高自身造车需求,还有大量的产能进行外供或储能。比亚迪的电池业务在将来或将迎来高速增长。

为何比亚迪如此有底气在动力电池进行布局?

从行业角度看,新能源汽车产销继续井喷式增长。据中汽协数据显示,6月国内新能源汽车产销量分别达到了24．8万辆与25．6万辆,两项数据均超过了2020年12月产销的23．5万辆与24．8万辆,创下有史以来的单月新高,环比增长14．3%与17．6%,实现自4月以来的连续第二个月上行,同时对比2020年同期更是大幅增长134．9%与139．3%,增量明显。

而在下游消费者对新能源汽车接受度不断提升,双积分政策倒逼车企对新能源汽车加大投入力度及下游充电桩等基础设施保有量持续上行的背景下,2021年下半年产销或将加速放量,行业整体保持高速增长。

受益于行业高增长,并且比亚迪在成功推出了多款“爆款车型”的热销之后,终于开始大干特干了。

在整车方面,比亚迪近日也是动作频:6月9日,常州工厂预计10月竣工,规划产能为40万辆;6月24日,投资20亿元于弗迪太原动力基地,预计新增年产能50万套DMi动力总成,原基地预计8月正式投产;7月17日,郑州航空港,整车产能预计40万辆。

总的来说,比亚迪2021年整车产能在110万,到年底实际可利用产能为90万辆;2022年整车产能在150万辆,实际可利用产能在150万辆;2023年整车产能190万辆,实际可利用产能大约在190万辆。

可以说,比亚迪一改之前保守的经营扩张策略,在电池业务与整车业务双双发力,表现出了公司对未来的发展有十足的把握。或许用不了多久,就能验证比亚迪如今的战略规划是否成功,我们将拭目以待。