中微公司单季度营收创新高 Mini-LED有望带动MOCVD需求

《科创板日报》(上海,记者 吴凡)讯,8月24日,国产刻蚀设备龙头中微公司(688012．SH)发布了2021年半年报,报告期内,公司实现营收13．39亿元,同比增长36．82%;实现归母净利润3．97亿元,同比增加233．17%,若剔除股份支付费用后,公司扣非归母净利润为2．06亿元,同比增长413．40%。

分季度看,公司第二季度公司实现营收7．35亿元,同比增长29．95%。归母净利润为2．59亿元,创单季度历史新高,同比增长178．87%。第二季度毛利率为43．50%,同比提升9．54个百分点,净利率为35．20%,同比提升18．79个百分点。

在全球半导体制造商持续扩产,以满足芯片需求的大背景下,半导体设备市场需求旺盛。今年上半年,中微公司的刻蚀设备收入为8．58亿元,较去年同期增长约83．8%。

与之相比,中微公司另一主营产—MOCVD设备上半年实现收入2．19亿元,较去年同期下降约10．08%,并且该业务收入在2018年达到峰值后,2019和2020年分别同比下滑9%和34%,连续两年下跌。

LED产业是MOCVD设备最大的市场,2021年又普遍被认为是Mini-LED商用元年,该产品或将带动公司MOCVD产品收入回暖。中微公司亦半年报中透露,上半年新签订单金额达18．89亿元,同比增长超过70%,且有部分Mini-LED MOCVD设备规模订单已进入最后签署阶段。

晶圆厂扩产潮下刻蚀设备收入稳步增长

报告期内,中微公司专用设备产品实现营收10．77亿元,同比增长51．62%,实现毛利率为41．54%,同比增加8．76个百分点,其中微公司刻蚀设备收入占比达到79．67%。

中微公司的刻蚀设备主要包括CCP电容性高能等离子体刻蚀机和ICP电感性低能等离子体刻蚀机,设备可以应用到65纳米到14纳米、7纳米和5纳米及其他先进的集成电路加工制造生产线及先进封装生产线。

今年上半年,中微公司CCP刻蚀设备中的PrimoAD-RIE?、PrimoSSCADRIE?等产品已批量应用于国内外一线客户的集成电路加工制造生产线,在部分客户市场占有率已进入前三位。

在先进逻辑电路方面,中微公司持续升级硬件性能,取得5纳米及以下逻辑电路产线的重复订单;在存储电路方面,公司的刻蚀设备在64层及128层3DNAND的生产线得到广泛应用。随着3DNAND芯片制造厂产能的迅速爬升,该等产品的重复订单稳步增长。

中微公司还透露正在布局动态存储器的应用,并开始工艺开发及验证。另外在新产品发布方面,中微公司于今年6月15日推出首台用于8英寸晶圆加工的CCP刻蚀设备PrimoAD-RIE200?,其可满足客户生产线未来可能扩产的需求。

而在ICP刻蚀方面,中微公司的Primonanova?刻蚀设备产品在10家客户的生产线上进行验证。在研产品中则包括用于存储器芯片制造的ICP刻蚀机、7-5nmICP刻蚀机项目以及用于5-3纳米逻辑芯片制造的ICP刻蚀机。

中信证券近期在其研报中称,中微公司的刻蚀设备在存储厂及晶圆代工厂份额持续提升,目前在长江存储/华力集成招标中设备数占比14．2%/17%,设备数国内第一。

伴随着当前晶圆厂资本开支的持续扩张,对设备需求将显著上升,半导体设备国产化进程有望进一步提速。

今年6月,中微公司收到向特定对象发行股票的募集资金净额约81．25亿元,公司拟定增募资扩充刻蚀设备产能630腔/年,2026年达产后产能将较2021年提升6倍,中信证券称,公司未来有望持续受益国内晶圆厂扩产+国产化趋势。

部分Mini-LED MOCVD设备订单正在执行

中微公司的MOCVD设备此前主要聚焦蓝光LED领域,用于生产氮化镓基LED的外延片。

不过在报告期内,公司MOCVD设备实现收入2．19亿元,较去年同期下降约10．08%,公司称,主要由于下游市场原因。

结合公司2019年、2020年MOCVD设备收入均同比下滑的情况。《科创板日报》记者了解到,2019年受中美贸易争端影响,LED芯片市场供过于求导致LED芯片的市场价格大幅下滑,另外受全球新冠疫情影响,2020年LED需求有所萎缩。但从2020年下半年开始,下游显示应用快速回暖复苏,LED显示、照明市场快速回暖,其中2020年Q4开始Mini-LED的需求开始逐渐成长,推动LED行业进一步发展。

中微公司董秘刘晓宇在今年7月科创板开市两周年峰会期间提到,现在已经有非常多终端厂商使用Mini-LED产品,“在原来的LED领域,大家谈得比较多的LED电视,可能只需要几十颗到几百颗量级,而现在现在4K、8K电视,可能就需要几千颗到几万颗量级,这对整个LED颗粒需求量是呈现爆发式成长,而这些应用领域对设备端提出非常高的要求,尤其是在产品的重复性、稳定性,可靠性等维度”。

今年6月,中微公司发布了专为高性能Mini-LED量产而设计的PrismoUniMax?MOCVD设备,刘晓宇称,公司的新产品很好解决了产品良率提升的问题,另外该产品在技术也进行了非常多的创新。半年报显示,该设备的加工容量可以延伸到生长164片4英寸或72片6英寸晶片。

中微公司透露,2021年上半年新签订单金额达18．89亿元,同比增长超过70%,且有部分Mini-LED MOCVD设备规模订单已进入最后签署阶段。

另外在其他财务数据方面,报告期内,公司研发费用支出投入总额为2．86亿元,其中包含股份支付费用5504．32万元。若剔除股份支付费用的影响,2021年上半年研发投入总额为2．3亿元,较去年同期增长11．5%。

来源:科创板日报记者 吴凡