A股半导体公司大赚特赚！有一家却例外

据不完全统计，目前已有17家芯片产业链公司披露了半年报，涵盖设计、封装、材料、测试、制造等全产业链环节，其业绩表现成为半导体行情的缩影。

其中，15家公司营收净利双增；11家公司营收增速超过50%；10家公司盈利增速超过100%。

驱动芯片厂商：利润最丰厚

上半年，在缺货的背景下，多家芯片厂商轮番涨价，获取比以往更丰厚的利润，尤以LED驱动芯片厂商最为显著。

上半年，LED驱动芯片主力军晶丰明源的整体毛利率高达46.76%，同比提升86.82%；

富满电子的LED灯、LED控制及驱动类芯片的毛利率达52.88%，同比提升34.03%；

明微电子上半年整体毛利率为59.47%，同比提升102.79%。

据了解，上半年半导体行业上游原材料供应紧张，下游LED照明客户端需求持续保持旺盛，国内LED驱动芯片厂商的产品供不应求，且多次上调报价。

例如，晶丰明源今年以来6次发布价格调整通知函。最近的一次是在7月1日，晶丰明源宣布，产品价格将根据具体产品型号做出不同程度的调整，此前已生效但尚未完成交付的订单及新订单均适用调整后的新价格。

另一家驱动芯片厂商富满电子也于今年1月宣布所有产品价格调涨一成。

IDM龙头：净利增速大幅超过营收增速

半导体细分领域旺盛的需求令晶圆和封测的产能供不应求，具备自主产能优势的IDM企业迎来高速发展。

IDM厂商华润微上半年实现营收达44.55亿元，同比增长45.4%；净利润同比增长164.86%，净利润增速大幅超过营收增速。

华润微表示，业绩变动主要原因是产能利用率和销售价格提升带来的毛利率上升。

上半年，缺货涨价的趋势下IDM业务单价提升，华润微的整体毛利率较上年同期增长6.97%。

其中，第二季度的单季度毛利率36.27%，环比提升4.8%；净利率27.37%，环比提升7.45%，单季度毛利率创下历史最高。

分业务结构来看，华润微产品与方案业务板块销售收入同比增长46.17%，其中MOSFET产品、IGBT产品等细分功率器件的细分板块都实现较高业绩增速。

另一家IDM厂商士兰微，前些年大手笔投资的产能在今年内实现产量释放，并在半导体高景气周期内兑现了业绩表现。

上半年，士兰微实现营业收入33.08亿元，同比增长94%；净利润创历史新高达4.3亿元，同比增加1306%。

上半年，士兰微的子公司士兰集昕总计产出8英寸芯片31.65万片，比上年同期增加33.43%，实现营业收入5.32亿元，较上年同期增加 59.90%。

另外，子公司士兰明芯的LED 芯片生产线上半年基本处于满负荷生产状态，LED芯片产量较去年同期有较大幅度的增长，毛利率的提升令亏损大幅度减少。

功率半导体厂商：靠产能和成本优势赢得市场

上半年家电、无线充、新能源车等需求强劲，一些IDM大厂传出下半年将把消费性电子用的MOSFET产能大幅转至车用等高端芯片市场，导致中低压芯片缺口加大，部分相关产品的周期拉长到52周以上。

在海外供给有限的情况下，国内厂商迎转单潮，兼具产能优势和成本优势的企业更多赢得市场，获利比以往多。

功率器件龙头厂商扬杰科技上半年实现营业收入20.8亿元，同比增长82.93%；净利润3.44亿元，同比增长138.57%。

扬杰科技称，业绩变动的主要原因是功率半导体国产替代加速，公司积极扩大市场份额，营收同比快速增长。

另外一家功率器件厂商捷捷微电上半年的业绩表现同样亮眼，实现营收8.52亿元，同比翻番。捷捷微电表示，公司业绩增长主要原因是销售收入增长所致。

2、MOSFET，今年4月初对VDMOS、TRENCHMOS部分产品进行了涨价，近期对部分产品又进行了调价，上调区间为10%-25%；

3、防护器件，仅部分占比不大的ESD产品因外协封测涨价，近期已提价3%到15%不等。

捷捷微电还表示，目前暂无其他涨价的计划，若原料市场出现小幅涨价情况，公司首先会进行内部自我消化，除非未来有原材料大幅涨价的情况，公司才会考虑产品提价。

芯片设计厂商赚大发，有一家却扛不住了

多家芯片设计厂商业务爆发，销量大增。

上半年，通用打印耗材芯片的销量有所回落，但物联网芯片产品开始出现供不应求的态势，从而带来了销量和收入的快速增长。

纳思达芯片业务营收及净利润实现同步增长，利润增速高于营收。纳思达子公司艾派克微电子（含极海半导体）芯片出货总量约2.15亿颗。营业收入约6.81亿元，同比增长约4.04%，净利润3.4亿元，同比增长约20.57%。

晶晨股份智能机顶盒SoC芯片业务实现新一轮快速增长，包括国内市场和海外市场；智能电视SoC业务稳健发展；AI音视频终端SoC芯片业务进一步快速增长，已覆盖的应用领域进一步做大增量，并不断拓展新应用领域。

智能芯片业务爆发，带动全志科技上半年净利同比增长181%。全志科技销售的主要产品为智能终端应用处理器芯片、智能电源管理芯片、无线通信芯片等产品。

值得注意的是，表单中唯一一家营收同比减少、净利润下滑的是一家芯片设计厂商——东软载波。

该公司上半年实现营收2.88亿元,同比下降2.87%,净利润3092.49万元,同比下降47.96%；毛利率44.91%，同比下降11.18%。

对此，东软载波表示，公司经营受疫情因素、外部经济环境剧烈变化、贸易摩擦引发的供应链波动等多重因素影响，造成原材料生产企业无法保证供货的稳定性和及时性，各类原材料供应商产能持续不足，电子器件供货周期相比去年均有大幅度延长，同时采购成本不断上涨，风险持续升高，致使公司的生产制造压力陡增，面对连续紧张的原材料供应形势和价格上涨的不利影响，导致公司营收和净利润有不同幅度的下降。

封测龙头创历史性高速增长

2021年上半年半导体封装测试行业快速增长，国内封测龙头厂商长电科技实现营收138.2亿元，同比增长15.4%；净利润13.2亿元，同比增长261.0%。上半年净利润超去年全年，再创历史性高速增长。

长电科技表示，今年上半年营收同比增长率两位数提升，主要源自于近年来公司聚焦高附加值、快速成长的市场热点应用，以及与之对应的国际和国内的重点客户订单强劲需求。

同时，国内外各工厂持续加大运营管理能力的提升，积极调整技术和产品结构，进而持续推动盈利能力提升。

小结

芯片荒尚未缓解，产业链各个环节都面临着极为紧张的市场需求，上游原材料成本持续上涨，晶圆厂和封装测试产能紧张，兼具产能优势和成本优势的芯片厂商获利更多。

全球缺芯涨价利好国内芯片厂商，不过，有部分芯片厂被指控恶意抬价，引发众怒。

芯三板认为，基于原材料成本压力和产能抢单压力适当调整芯片价格无可厚非，但如果是为了趁机捞一把快钱而大幅调涨，是很短视的行为，这种自毁品牌形象的行为，长期来看，不利于留住客户和发展客户。