净利润同比大涨93%，苹果赚了谁的钱？

近日，苹果公司对外发布了2021财年第三财季（截至 2021 年 6 月 26 日）的财报。财报显示，第三财季苹果总营收为 814.1 亿美元，较去年同期的 596.9 亿美元增长了 36%；净利润为217.44亿美元，与去年同期的112.53亿美元相比增长93%。

图源：苹果财报

全区域、全产品线上涨

仔细阅读苹果公司财报，高营收和高利润背后是苹果公司在全球各个区域，以及各条产品线上面的强势表现。
财报数据显示，按地区划分苹果公司第三财季在美洲地区的净营收为358.70亿美元，去年同期为270.18亿美元，同比增幅为32.76%；欧洲地区净营收为189.43亿美元，去年同期为141.73亿美元，同比增幅为33.66%；大中华区净营收为147.62亿美元，去年同期为93.29亿美元，同比增幅为58%；日本地区净营收为64.64亿美元，去年同期为49.66亿美元，同比增幅为30.17%；亚太其他地区净营收为53.95亿美元，去年同期为41.99亿美元，同比增幅为28.48%。
从同比增幅来看，大中华区和欧洲地区是业绩增长最迅猛的两个地区。
然后是产品线方面的情况。财报显示，第三财季iPhone业务的净营收为395.70亿美元，去年同期为264.18亿美元，同比增幅为49.78%；Mac业务的净营收为82.35亿美元，去年同期为70.79亿美元，同比增幅为16.33%；iPad业务的净营收为73.68亿美元，去年同期为65.82亿美元，同比增幅为11.94%；可穿戴设备、家居产品和配件业务的净营收为87.75亿美元，去年同期为64.50亿美元，同比增幅为36.04%；服务业务的净营收为174.86亿美元，去年同期为131.56亿美元，同比增幅为32.91%。
不难看出，苹果公司的iPhone业务近来增速迅猛，也带动了零部件和服务业务的高速发展。

苹果赚了谁的钱？

我们对数据做进一步的深入分析，能够发现苹果公司今年第三财季的净利润率明显高于去年同期水平，从18.9%提升到了26.7%。这样的利润率也明显优于手机行业平均水平——10%左右。
首先这要归功于苹果公司自身已经非常完善的生态系统，以iCloud和Apple ID打造的生态系统贯穿了苹果的所有硬件，极大地增加了苹果用户的粘性。其次是苹果的定价策略，除了偶尔几款产品是瞄准中端市场的，比如iPhone SE。绝大多数的苹果产品都是定位于高端，有着非常高的品牌溢价。
图源：苹果官网
但在这个特殊的时期，苹果公司能够实现利润率增长更多是要归因于美政府对华为的禁令。也就是说，苹果最近几个财季的高营收和高利润中很大一部分是从华为手中继承的。
我们看一下统计机构的数据。根据国际数据公司IDC发布的《2020年全球手机市场份额报告》，三星以20.6%的市场份额位居第一，同比下滑9.8%；苹果第二，市场份额为15.9%；华为第三，市场份额为14.6%，同比下滑21.5%。
此时，华为的大幅下滑已经开始，也就是说美政府对华为的制裁在手机市场已经开始起作用了。要知道，即便全球手机市场2020年持续性的不景气，但同比下滑也只有5.9%，远远小于华为的下滑幅度。
我们再看一下Counterpoint Research统计的5月份全球市场的情况。数据显示，OPPO系（包括OPPO、一加、realme）在全球智能手机市场以16%的市场份额位居第二名，苹果以15%占据第三。此时，榜单上已经看不到华为的身影。
那么，在高端手机市场，苹果实际上只剩下三星一个对手，但我们都知道三星的S和note系列旗舰机在全球范围并不是走量的机型，因此市场占比一直维持在22%左右的水平。而华为P和mate系列没有上量时，苹果一度占据高端手机市场达到58%的市场份额，这是2017年的统计数据，2019年已经下降到了51%，全部到了华为的手中。
如今，华为在高端市场已经很难起量，苹果则重新夺回了市场份额，因此近两个财季的数据表现都很亮眼。

苹果自己的危机

按照Counterpoint Research的统计口径，苹果较2月份17%的全球市场份额已经有所下滑，因此苹果虽然短期内吃到了华为被制裁的“红利”，但国内其他手机厂商同样对此虎视眈眈。
我们刚刚也提到了，OPPO系已经开始在量上占据了全球第二的位置，如果要继续发展，势必将尝试去高端市场分一杯羹。这个财季苹果93%的利润同比增长，确实很高，但是相较于第二财季的110%还是有所回落了。
一方面是国产手机厂商带来的竞争压力，另一方面苹果内部也出现了一些问题。苹果公司北京时间周二时对外表示，全球芯片短缺已影响其销售Mac和iPad的能力，如今这一短缺将开始影响iPhone生产，预计iPhone销售增长将放缓。受此消息影响，包括立讯精密、东山精密等苹果产业链概念股都在周三A股开盘后出现不同程度的股价下跌。

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