英特尔前景好不好？

智通财经APP获悉，美东时间7月22日美股盘后，英特尔公布了2021年第二季度财报。财报公布后，多家投行表示，英特尔Q2业绩表现稳定，但对于该公司给出的业绩指引却存在不同意见。

数据显示，在GAAP会计准则下，该公司Q2营收196.31亿美元，上年同期为197.28亿美元，同比下滑0.49%;净利润50.61亿美元，上年同期为51.05亿美元，同比下滑0.86%。其中，备受关注的数据中心业务持续疲软，营收同比下降9%至64.55亿美元。

展望未来，该公司预计，在GAAP会计准则下，2021年第三季度营收191亿美元，每股收益1.08美元，毛利率53%；上调2021年全年业绩指引，预计全年营收776亿美元，每股收益4.09美元，毛利率54.2%。

以下是各投行观点：

Truist分析师William Stein将英特尔目标价由69美元下调至60美元，维持「持有」评级。该分析师表示，英特尔第二季度业绩「稳健」，但该公司在技术方面的投资拖累了其中期每股收益前景。不过，Stein补充道，对英特尔而言，最好的消息是其在新技术方面的进展，如领先的7nm制程工艺、代工产能等。

摩根士丹利分析师Joseph Moore将英特尔目标价由72美元下调至70美元，维持「增持「评级。Moore表示，该公司「实际上略微下调了对今年剩余时间的预期」，从而引发了投资者对其在2022年的发展势头的质疑。不过，该分析师认为，考虑到目前该股的市盈率，他将坚持其看法。

巴克莱银行分析师Blayne Curtis将英特尔目标价由58美元下调至50美元，维持「减持」评级。Curtis表示，虽然该公司第二季度超预期的业绩是积极的，但数据中心业务仍然乏力，同时，该公司提供的业绩指引也暗示了其增长空间有限。该分析师称，在PC业务好转、芯片制程处于困境，代工战略意义不大的情况下，对该公司管理层的乐观前景表示怀疑。

Benchmark分析师David Williams维持英特尔「持有」评级，并称该公司核心业务面临持续的竞争挑战。Williams指出，尽管英特尔第二季度业绩超出预期，但考虑到整个半导体供应链的市场需求，该公司的增长不应令人惊讶。该分析师认为，整体市场强劲预示着AMD(AMD.US)前景良好，继续看好AMD的市场份额增长和竞争优势。

瑞穗分析师Vijay Rakesh将英特尔目标价由72美元下调至70美元，维持「买入」评级。Rakesh表示，该公司公布了「稳健」的季度业绩，并上调了全年指引。虽然英特尔面临「多重挑战」，但通过新管理层、新处理器Ice Lake和Sapphire Rapids以及代工业务，英特尔在2021年下半年仍有望取得优异表现。

花旗分析师Christopher Danely将英特尔目标价由60美元下调至57美元，维持「中性」评级。Danely表示，在数据中心业务的带动下，该公司第二季度表现「强劲」。该分析师认为，虽然英特尔上调了2021年全年营收和盈利指引，但这是因为第二季度收入的增长和税收的降低。Danely预计，公司的利润压力将持续下去，而PC终端市场的减速将加剧压力。

Roth Capital分析师Suji Desilva将英特尔目标价由65美元下调至60美元，维持「中性」评级。Desilva表示，英特尔公布第二季度每股收益和营收高于市场预期，反映出尽管制造业供应紧张，但数据中心和客户的需求和复苏势头强劲。该分析师预计，下半年的需求势头仍将持续，但将被持续的供应紧张所抵消。