中环股份硅片报价上调逾8% 光伏终端需求价格敏感度或将减弱
来源:中国半导体行业协会发布时间:2021-05-13
询问 AI5月10日，中环股份更新硅片报价，公司G1、M6、G12系列硅片均不同程度上调报价，其中，G1、M6上调0.33元/片，G12上调0.6元/片，涨幅在7.92%-9.05%不等。记者注意到，3月份以来，中环股份硅片调价频率明显提升，本次报价上调幅度也达到3月以来最高。
造成硅片价格攀升的主要原因是硅料紧缺，硅料报价持续提升，硅片厂商通过提价将成本压力向下游传导。目前来看，下游组件投标价格最高已接近2元/W，显示出终端市场对价格上涨的容忍度正在放开。机构给出的二季度行业展望显示，光伏产业链各环节价格仍将上行。
中环股份大幅调高硅片报价
中环股份是目前市场产能规模第二的硅片供应商，4月27日，中环股份曾公告称，公司光伏晶体4月产出突破2万吨，年化产出超过60GW；其中，G12硅片产能已达27GW/年，占比提升至45%。
按照中环股份的计划，到2021年底，公司光伏硅单晶总产能将逐步增至85GW，G12硅片产能将进一步提升至60%。G12硅片即通常所说的210硅片，中环股份也是主流硅片供应商中最早力推210硅片的厂商。
除了上述单晶硅项目，中环股份还将在宁夏建设“50GW(G12)太阳能级单晶硅材料智慧工厂项目”。根据公司披露的情况，公司正加速推动宁夏生产基地的项目建设、设备搬入调试、团队形成和人员培训等各项工作，力争在2021年底建成投产，2023年达产。
中环股份的产能路线图是光伏硅片环节扩张的一个缩影，由于硅片产能迅速膨胀，而上游硅料产能增长缓慢，在这些因素作用下，硅料价格持续攀升。PVInfoLink数据显示，多晶硅料价格目前在14.9万元/吨-15.3万元/吨区间；根据市场反馈，散单价格甚至超过18万元/吨。
从市场预测来看，硅料价格仍有望继续攀升。记者注意到，上周，通威股份董事长谢毅表示，由于前几年行业扩产少，导致目前硅料供给不足；未来18个月或者更长时间，硅料供给或将持续紧张，价格可能会持续向好。一个参考数据是，去年年中，硅料价格仅为6万元/吨。
中环股份硅片提价本质上是为了应对原材料多晶硅价格的持续上涨，通过提价将成本压力传导至下游。5月6日，中环股份副董事长沈浩平赴通威集团，并与通威集团董事局主席刘汉元座谈；有传闻称，中环股份此举是希望拿到更优惠的硅料报价，不过该传闻并未得到证实。
记者注意到，今年3月以来，中环股份硅片调价频率由过去的一个月左右调整为半个月左右，从3月2日算起，公司已经先后6次上调报价，5月10日的调价也是涨幅最高的一次。
中环股份此前发布了一份硅片薄片化的倡议书，公司表示，如硅料价格上涨10元/KG，对应硅片的成本上涨0.18元/片，需减薄18μm厚度可保持硅片单价维持不变。硅片厚度从175μm减薄至160μm，可以覆盖多晶硅料8元/KG的价格涨幅，减轻下游产业链的成本压力。
今年一季度，中环股份营收、净利润增幅分别为65.23%和114.58%，硅料涨价的影响显然是被顺利传导至下游。其中显然有硅片价格水涨船高的因素，同时，根据公司披露的情况，一季度，在制造体系开展一系列技术创新及制造方式改善的情况下，环比增加制造端利润1.55亿元以上，较大程度消化了一季度原材料价格上升的不利因素。
产业链涨价势头或将延续
光伏上游价格不断上涨，下游却是苦不堪言。在上个月的隆基股份业绩说明会上，隆基股份董事长钟宝申曾透露，隆基股份的电池产能及关联方电池产线都做了一些停产、减产的安排；同时，4月份，隆基股份的组件排产也是不满产的。
隆基股份这样的龙头厂商尚且如此，更别提其他二三线电池、组件厂商了。不过，一个奇怪的现象是，此前，由于上游成本过高，组件厂商无法继续转移成本压力，市场原本认为，终端需求的抑制会反向作用于上游，逼迫上游降价。
但实际情况是，包括中环股份、隆基股份在内的硅片供应商，以及通威股份等硅料厂商报价仍不断攀升。由于一季度是光伏淡季，终端需求不大，上述逻辑本可以讲得通。但是，二季度以来，随着光伏旺季的临近，终端需求开始释放，大尺寸组件招标报价已经超过1.8元/W，最高接近2元/W，组件报价的提高令上游价格向下传导变得更为顺畅。
中泰证券认为，今年以来，市场担心涨价影响光伏需求，但涨价影响的是潜在需求，而不是实际需求，今年的实际需求由硅料供应决定，预计有170GW左右的组件需求。该机构指出，近期，上下游博弈或将阶段性告一段落，随着逐步进入国内旺季，行业排产或将边际改善，光伏迎来高景气。
记者从产业链得到的反馈也显示，光伏组件排产较一季度已经有所恢复，这也意味着，终端需求对价格的容忍度在提高。除了组件，电池环节也在调高报价，5月6日，通威股份发布定价公告，单晶PERC166电池定价上涨0.03元至0.92元/W，单晶PERC210电池定价上涨0.02元至0.92元/W。
针对二季度的行业展望，国联证券指出，目前上游硅料拥有超过200GW的年化名义产能，对应终端155GW左右的需求本应足够，然而硅片、电池片的大量扩产让市场持续有抢料、屯料的情况，加上下半年接续有上机数控、京运通、美科、高景太阳能等数个较大单晶拉棒产能扩出、因此，硅料成为今年供应链中的最大瓶颈环节。
该机构认为，由于下游电池片厂商担忧硅片采买困难的问题，因此即使二季度组件厂维持低迷的开工率、并减少电池片外采量，但电池厂对硅片的采买热度依旧，将使得硅片在二季度不受终端需求影响，持续调涨价格。
至于产业链价格持续攀升对全年光伏新增装机的影响，国联证券判断，2021年，非中国的市场需求约落在100GW上下，相比去年95GW并未出现太大的成长；国内市场因终端厂商希望跟上政府支持再生能源的政策，达到原订的安装目标，再加上今年国内户用市场仍有补贴，因此预期今年国内终端需求展望乐观。全球市场合计今年约有155GW的组件需求量。
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